加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周二发布的一份报告指出，Cloudflare (NET) 有望实现其更新后的长期目标。管理层表示，公司仍有望在2028年前实现50亿美元的营收目标，这主要得益于其安全、应用和开发者平台业务的强劲表现。 报告还指出，在2026年投资者日上，Cloudflare采用了“50法则”策略，并表示目前预计毛利率将达到70%至77%，营业利润率将超过30%，自由现金流利润率将达到30%至35%，预计到2028年实现GAAP盈利。这主要得益于人工智能驱动的销售、工程和公司职能部门的效率提升。 RBC表示，此次投资者日的一个关键主题是Cloudflare在智能互联网领域的“第四幕”机遇。管理层认为，其基于隔离的架构是高效运行AI代理工作负载的结构性优势，而强劲的AI流量增长和开发者采用率的提高将为此提供有力支撑。 该券商补充道，基本面依然强劲，Cloudflare One ARR 同比增长 43%，开发者平台 ARR 同比增长 137%，同时企业采用率不断提高，更广泛的产品应用也推动了净收入留存率的提升。 加拿大皇家银行资本市场维持对该股的“跑赢大盘”评级，并将目标价从 240 美元上调至 260 美元。 Cloudflare 股价周三下跌 5.8%。
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