加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)表示,Cencora (COR)旗下的MWI Animal Health与Covetrus的待决合并案将受到美国联邦贸易委员会(FTC)“更严格”的审查。该机构指出,合并后的实体预计将占据美国兽药分销市场67%至75%的份额。 RBC在周五的一份报告中指出,FTC已于7月向所有相关方发出民事调查要求,并于5月初根据《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案》提出了第二份要求。 RBC表示,一个关键问题是,FTC将相关市场定义为伴侣动物和生产动物,还是仅指伴侣动物,这将对市场集中度的预估产生重大影响。 该公司表示,考虑到交易完成以及从预估中剔除MWI Animal Health,目前预计2027年营收将达到3513.7亿美元,每股收益将达到19.50美元,高于此前的3547.4亿美元和19.76美元。 RBC维持了该公司与行业持平的评级和330美元的目标价。
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