Vortexa分析师周五在回复的电子邮件中表示，霍尔木兹海峡的重新开放更有可能改善物流而非增加供应，有助于恢复延误的油气货物运输，尽管过境量尚未出现显著增长。 Vortexa分析师克莱尔·荣格曼(Claire Jungman)告诉：“短期来看，它更有可能改善物流而非创造新的供应。” 她补充说，许多原油是延误或排队等待，而不是从市场上移除，因此重新开放应该有助于原油、液化石油气和液化天然气货物恢复运输。 她补充道：“然而，自今天（周五）宣布以来，我们没有看到过境量有任何显著变化。” 荣格曼表示，石油流动可以缓解当前的供应担忧并降低地缘政治溢价，并补充说：“对于天然气而言，考虑到与卡塔尔相关的液化天然气经由霍尔木兹海峡运输，这一点尤为重要。” 她表示，航运流量的正常化很可能是一个渐进的过程。“然而，如果运输仍然需要管控航线或增加摩擦，那么正常化可能是一个渐进的过程，而不是立即实现的。” 谈到眼前的挑战，荣格曼表示：“主要风险在于，这看起来更像是管控走廊，而不是完全正常化。如果船舶仍然需要审批、指定航线或面临额外成本，航运流量仍然可能延误。” 她补充说，如果船东和保险公司保持谨慎，货运市场也可能持续紧张。“积压的船舶试图同时复航可能会造成新的拥堵，而任何再次发生的安全事件都会迅速将风险溢价推回石油和天然气市场。”她说道。 荣格曼表示，霍尔木兹海峡的中断迫使依赖中东能源供应的炼油商实施替代采购策略，促使他们转向美国墨西哥湾沿岸、西非和地中海地区的供应，而一些进口商可能依赖于库存。 她表示：“如果霍尔木兹海峡保持开放，部分原油流向可能会逆转回中东，尤其是亚洲，因为亚洲的货运经济效益更高。” 然而，荣格曼指出，如果航线管制或类似通行费的成本持续存在，一些炼油商可能会维持较高的库存水平，并保持多元化的采购渠道，直到市场信心完全恢复。 Rystad Energy表示，在其“海峡开放”情景下，产量损失将微乎其微，低于每日30万桶，2026年总供应中断量接近900万桶，布伦特原油价格可能接近每桶80美元。 该公司表示，周五发布的乐观情景与其此前公布的基本情景的主要区别在于时间节点。基本情景假设5月份以来的复苏速度较慢，这将导致更大的12亿桶缺口，并更有可能使油价保持在每桶120美元以上。 Rystad 补充道，油轮网络恢复正常可能需要 6-8 周时间，保险公司和船东需要 2-5 周才能恢复运营，上游产量则需要 2-6 周才能恢复，这两者基本同时发生。 Price Futures 高级客户经理 Phil Flynn 告诉，霍尔木兹海峡即将开放的消息传出后，能源价格大幅下跌。 Flynn 表示，这是一个积极的进展，我们已经看到汽油价格大幅下降。“人们担心霍尔木兹海峡恢复正常需要一些时间，这确实如此，但与此同时，市场也做好了应对更长时间停航的准备，”他补充道。 Phil Flynn 表示，汽油价格已从近期高位回落，市场参与者此前预计霍尔木兹海峡的航运中断时间会更长。 他指出，尽管航道正常化可能需要时间，但对供应风险持续存在的预期，以及全球战略石油储备的释放，可能会继续对油价构成下行压力。然而，他也警告说，市场依然敏感，此前曾因一些暗示进展的新闻报道而“剧烈波动”。 他补充说，美国总统唐纳德·特朗普目前对伊朗的立场，以及有关正在进行的和平谈判和局势缓和的报道，可能会降低油价的风险溢价。 Rystad Energy表示，局势升级的风险依然存在，并警告称，如果冲突延长六周，且美国实施全面封锁，则供应损失可能增加至约18亿桶，这可能会引发需求急剧下降，从而最早在6月或7月出现燃料短缺。 富国银行表示，美国的封锁正在加剧伊朗经济的压力，迫使双方更加关注核心问题，包括霍尔木兹海峡的控制权和德黑兰的核计划。 该公司表示，近期伊朗宣布允许船只在停火期间沿指定航线自由通行，这些举措表明局势正在取得进展，但执法和长期航运通道的畅通仍存在不确定性。 富国银行补充道，关于浓缩铀协议和更广泛条件能否维持霍尔木兹海峡的畅通无阻，以及全球油气市场稳定的关键因素，仍然存在诸多不确定因素。 斯蒂费尔经济策略师表示，由于市场对伊朗在停火期间重新开放霍尔木兹海峡的乐观情绪升温，全球股市周五上涨，标普500指数上涨0.73%，至7093.09点。 斯蒂费尔认为，伊朗决定在为期10天的停火期间允许船只通过海峡，标志着在近期美国领导的海上封锁之后，恢复能源流动迈出了关键一步。 分析师补充说，市场将此举解读为朝着达成更广泛协议迈出的一步，这支撑了股市，并缓解了人们对全球石油供应中断的担忧。 麦格理策略师蒂埃里·维兹曼和加雷斯·贝里表示，此轮上涨是由“和平叙事”推动的，尽管这种叙事很大程度上依赖于美国的信息传递，而非双方已确认的进展。 他们表示，投资者实际上是在依赖特朗普的说法，并补充说，在伊朗方面信号有限的情况下，市场信心“仅仅依赖于对特朗普的信任”。 维兹曼和贝里表示，霍尔木兹海峡的重新开放可能会提振市场情绪，但他们强调，只有伊朗做出“核让步”才能标志着冲突的持久结束。 麦格理策略师维克托·什韦茨表示，促成海峡重新开放的停火协议仍然脆弱，黎巴嫩尚未解决的紧张局势以及根深蒂固的地区集团对稳定构成风险。 什韦茨补充说，伊朗仍然拥有强大的军事能力和非对称作战能力，不太可能放弃其核野心或对霍尔木兹海峡的战略控制等关键筹码。 他表示，虽然大规模升级的风险可能有所缓解，但市场应预期波动性将持续存在，反复出现的冲击和央行不断变化的应对措施将影响经济增长和通胀前景。
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特朗普称伊朗希望达成协议，谈判或将于周末恢复
美国总统唐纳德·特朗普周四表示，伊朗“希望达成协议”，这预示着美伊两国谈判可能取得进展。 特朗普在白宫外对记者发表讲话时分享了上述言论，此前不久，他还在Truth Social网站上发布了关于以色列和黎巴嫩之间为期10天的停火的消息。 他表示，黎巴嫩和以色列之间的会谈可能标志着一个突破，并指出双方可能“44年来首次会面……而且很可能在未来一两周内在白宫举行”。 特朗普表示，美伊之间的进一步会谈可能很快举行，并指出随着讨论的继续，谈判“可能在周末”进行。“……我认为我们非常接近与伊朗达成协议……我认为我们有机会，”总统说道。 他还补充说，伊朗的立场已经发生了转变。 “伊朗想达成协议，我们和他们打交道也很顺利……他们现在愿意做一些两个月前不愿意做的事情，”他说。 他补充说，谈判非常成功，“我认为我们目前的谈判非常成功，如果达成协议，很快就会宣布，这将使我们获得免费的石油和畅通的霍尔木兹海峡。一切都会很美好，我认为油价会比以前更低。” 在回答有关铀浓缩20年期限的问题时，特朗普表示尚未最终确定任何期限，并指出“我们还没有就任何细节达成一致……没有20年期限”，同时强调核限制仍然是核心。 特朗普表示，伊朗已经做出了承诺，并补充说“伊朗已经同意了，而且他们非常有力地同意了”，指的是与核相关的保证。 他将战果归功于美国的军事压力和海军行动，称“这是大约四周的轰炸和强有力的封锁相结合的结果”，并表示这增强了美国的筹码。 特朗普描述了当前美国海上封锁的有效性，称“封锁的威力可能比轰炸更大”。 关于霍尔木兹海峡，他表示，海峡局势受到严格控制，执法严密，没有任何船只能够进入或通过该海峡。“他们无法进行任何贸易。由于封锁，他们根本无法进行任何贸易，”特朗普说道。 特朗普表示，美国汽油价格近几日有所回落，并补充道：“嗯，如果你看看当初为了消除核武器而设定的价格目标，就会发现现在的汽油价格并不算高……过去三四天里，汽油价格已经大幅下降。” 关于高油价，特朗普表示，随着一项协议即将宣布，油价可能会有所回落。 “如果你看看石油价格，再看看我们现在支付的价格，就会发现它只有人们预期价格的一半左右，而如果采取我所采取的措施，价格应该会更低。” 特朗普表示，预计阿拉伯国家将帮助支付战争费用，并补充说：“我认为他们会做出贡献。”
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美国油价最新消息：美伊谈判前景不明朗，霍尔木兹海峡封锁引发燃料供应担忧，原油价格上涨
周四盘后交易中，原油期货价格上涨，原因是围绕美伊第二轮和平谈判的不确定性以及霍尔木兹海峡航运持续中断加剧了对全球供应的担忧。 近月西德克萨斯中质原油期货上涨2.08%，至每桶93.19美元；布伦特原油期货上涨3.57%，至每桶98.32美元。 周四，美国总统唐纳德·特朗普对美伊签署永久停火协议的前景表示乐观。双方正在讨论在下周停火协议到期前延长停火期限。 特朗普在没有提供证据的情况下表示，德黑兰已同意放弃浓缩铀。 “我们与伊朗达成协议的前景看起来非常好，而且这将是一项不错的协议，”特朗普周四在白宫对记者说。 然而，据报道，伊朗官员对美国致力于公平谈判的承诺持怀疑态度，尽管有报道称双方可能在本周末举行会晤，但新一轮谈判的前景仍不明朗。 据伊朗半官方的塔斯尼姆通讯社报道，德黑兰方面认为，由于华盛顿涉嫌违反和平谈判之初的承诺，且其至今的行为依然如此，因此下一轮谈判不太可能取得成果。 据报道，双方正在考虑最早于本周末返回巴基斯坦进行进一步会谈。 SEB Research的大宗商品分析师奥勒·R·赫瓦尔比表示，局势瞬息万变，但他仍然维持SEB的基本预测，即2026年布伦特原油均价将达到每桶95美元，2027年和2028年分别为每桶85美元和80美元。 与此同时，中东冲突导致全球能源市场遭受前所未有的冲击，霍尔木兹海峡遭到双重封锁，这条战略水道通常承载着全球约20%的石油和液化天然气运输量。 荷兰国际集团（ING）分析师表示，随着买家转向美国原油，只要中东地区的冲突持续，美国国内市场供应就会趋紧，这可能会促使美国生产商增加供应。 然而，分析师指出，自冲突爆发以来，当地的钻探活动几乎没有变化，而冲突已导致每日约1300万桶原油的供应中断。 美国中央司令部实施了封锁，切断了伊朗的航运，而德黑兰方面则对大多数其他船只关闭了这条战略水道。Kpler战略家表示，霍尔木兹海峡的船舶通行量已从上个月的异常低迷水平有所回升，过境船只数量增加，船舶类型和货物种类也更加多样化。
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彭博社分析称，伊朗冲突刺激套利机会，美国柴油铁路运输量激增
彭博社周四发布的一份分析报告显示，由于伊朗冲突扰乱了全球燃料流通，美国对铁路运输柴油的需求在3月份激增，促使贸易商寻求替代路线和储存方案。 彭博社援引储油信息交换中心Tank Tiger的数据称，3月份与铁路网络连接的油罐的馏分油储存需求大幅跃升至25万桶，高于2月份的3万桶和1月份的零需求。所有需求均来自东海岸和墨西哥湾沿岸地区，这些地区是重要的出口枢纽。4月初的数据显示，这一趋势仍在继续，新增储存需求已达12.5万桶。 铁路运输储存需求的激增表明，贸易商和炼油商正日益努力利用套利机会。由于中西部柴油价格远低于沿海市场，各公司正越来越多地将燃料运往供应紧张、价格上涨的出口枢纽。 中东地区的冲突，包括霍尔木兹海峡周边的动荡，限制了全球原油和成品油的供应，导致这一转变。彭博社援引能源分析公司Vortexa的数据称，作为回应，国际市场对美国柴油的需求增强，预计出口量将接近历史最高水平。 尽管管道运输仍然是美国国内燃料运输的主要方式，但运力和路线的限制意味着它们无法始终将中西部地区的产品直接输送到沿海出口码头。铁路和驳船运输虽然通常成本更高，但在当前的市场环境下，正变得越来越经济可行。 3月份，石油产品的铁路运输总量达到9112车皮，比去年同期增长近10%，凸显了物流模式的转变。 墨西哥湾沿岸库存的下降和海外需求的增强导致区域市场供应趋紧，有时甚至推高了现货柴油价格，使其超过期货基准价格，这对于通常供应充足的地区来说实属罕见。 彭博社称，行业分析师预测，中东地区的贸易中断持续时间越长，这些非典型的贸易模式（特别是利用铁路将燃料运往沿海出口枢纽）就越有可能继续下去。