Kpler策略师周五在一份报告中指出，2026年3月1日至5月19日期间，通过霍尔木兹海峡的895艘船舶中，仅有6.4%使用了国际海事组织指定的航道，这促使人们重新思考传统的合规性评估方法。 Kpler追踪到58艘船舶使用了交通分离方案（TSS），而53.0%的船舶选择了伊朗的替代航道，40.6%的船舶则选择了关闭自动识别系统（AIS）信号的暗航或未知航线，使得航线偏离成为新的常态而非例外。 该公司表示，TSS现在更多地被用作识别航线异常而非船舶预期行为的基准，因为合规团队必须将偏离模式与其他船舶风险指标结合起来进行评估，而不是孤立地看待这些指标。 航线选择显示，船舶风险等级之间的差异不大，仅有2.6%的受制裁船舶、5.6%的影子船队船舶和9.8%的低风险商船使用国际海事组织的TSS航线选择机制。 Kpler在此期间追踪了622艘不同的船舶，发现其中365艘（占58.7%）船龄至少为20年。影子船队船舶的平均船龄为24.3年，受制裁船舶为22.2年，未受制裁商船为19.1年。 分析还显示，55.5%的船舶未投保国际集团船级社（IGPI）。 此外，48.1%的船舶缺乏国际船级社协会（ICAS）的船级认证，27.3%的船舶没有可识别的国际安全管理（ISM）经理信息，表明大部分过境船队的透明度较低。 Kpler 识别出 309 起受制裁船舶过境事件和 177 起影子船队过境事件，其中伊朗籍船舶占观察到的船舶总数的 18.6%。 散货船和原油油轮是过境船舶的主要类型，在 124 起原油油轮过境事件中，有 75 起涉及受制裁船舶。 Kpler 表示，仅凭航线选择已不足以可靠地衡量船舶风险。合规团队应将航线数据与自动识别系统 (AIS) 行为、全球导航卫星系统 (GNSS) 中断情况以及船舶特征相结合。 该公司指出，由于受制裁船舶、影子船队船舶和合法商船的航线趋于相似，船舶的船龄、船旗国、保险、船级社、ISM 管理机构状态和所有权变得更加重要。 合规团队应权衡多种风险信号，包括船舶与高风险船舶的接近程度，因为在危机期间，GNSS 中断导致一天内多达 3000 艘船舶受到影响。 克普勒表示，目前大多数船舶在霍尔木兹海峡都会偏离航道标准航线，这已成为一种常态。如果日后有人质疑，重点将在于航线变更是否合理，而不仅仅是变更本身。 克普勒补充说，各公司应及时记录航线决策、威胁评估和合规性审查。完善的记录有助于证明任何偏离航道的行为都是合理的，并且是基于安全和运营风险。
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美国原油期货价格涨跌互现，市场对霍尔木兹号油轮风险做出反应
周四盘后交易中，原油期货价格走势分化，市场正密切关注霍尔木兹海峡的航运情况。此前，一艘货船在阿曼海岸附近发生事故，引发了人们对这条战略水道船舶安全的持续担忧。 近月西德克萨斯中质原油期货下跌0.5%，至每桶71.45美元；布伦特原油期货上涨1.1%，至每桶74.84美元。 Gelber & Associates表示，交易员们正将注意力转向即将发布的欧佩克+减产指引和美国原油库存数据，这两项数据都可能决定近期的调整是否已经结束，或者是否还有进一步下跌的空间。 美国能源信息署（EIA）周三发布的周报显示，截至6月19日当周，美国商业原油库存减少610万桶，至4.121亿桶。 EIA表示，目前原油库存比五年同期平均水平低约7%。 该机构表示，燃料库存有所增加，其中上周汽油库存增加了210万桶，馏分油库存增加了310万桶。 周四，英国海事组织UKMTO报告称，一艘船只在阿曼海岸附近的霍尔木兹海峡遭到不明飞行物袭击，这加剧了贸易商对海上安全的担忧，因为美国和伊朗正寻求永久结束冲突。 就在一天前，伊朗伊斯兰革命卫队警告船只，任何未经德黑兰协调而建立的霍尔木兹海峡新航道都是“不可接受且危险的”。 伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，与伊朗海军协调是穿越这条战略水道的“强制性”要求。 与此同时，在阿曼湾发生一起商船遇袭事件后，国际海事组织暂停了在霍尔木兹海峡及其周边地区的撤离行动，理由是鉴于地区风险不断上升，需要重新评估安全状况。 国际海事组织秘书长阿塞尼奥·多明格斯表示，暂停通行是出于“再次确认必要的安全保障措施仍然有效”的需要，这些措施适用于撤离名单上的船舶以及在该地区运营的其他船舶。 三菱日联银行研究分析师金秀珍表示，尽管伊朗核计划、霍尔木兹海峡的航运费用以及制裁执行等问题仍存在不确定性，但市场越来越预期供应将持续正常化。 与此同时，最新的航运数据显示，越来越多的商船开启卫星信号穿越这条战略水道。据Kpler报告，自美伊达成协议重新开放该水道以来，6月24日已确认有70艘船舶通过该水道。 Kpler分析师表示，美伊框架协议以及美国解除封锁似乎在短期内提振了市场信心，但伊朗伊斯兰革命卫队警告称，使用阿曼航线可能会引发新的争端。 在供应方面，Rystad Energy的策略师预测，6月中旬海湾地区的停产原油日产量已降至960万桶，低于三周前的1170万桶。 分析师表示，美伊和平协议、美国对伊朗原油出口的制裁豁免，以及海湾产油国提前复产，都迅速改变了供应前景。
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Rystad Energy表示，到2026年底，中东石油供应的复苏速度将快于预期。
Rystad Energy周四在一份报告中指出，中东石油供应复苏速度超出预期，有望在2026年底前恢复到冲突前水平。报告援引海湾地区产量改善和供应中断缓解的数据称，中东石油供应正处于复苏初期。 由于市场预期复苏速度加快，布伦特原油价格接近每桶73美元，接近三个月来的低点。 Rystad估计，6月中旬海湾地区停产石油日产量降至960万桶，而三周前为1170万桶/日。 该公司将复苏速度加快归因于6月17日达成的美伊初步协议、美国对伊朗石油出口60天的制裁豁免，以及海湾地区提前重启生产的计划。 Rystad Energy中东和北非研究总监Aditya Saraswat表示：“三周内，日产量恢复了200万桶，而且整个地区的石油供应都在复苏。” 他指出，伊朗正引领复苏，科威特在解除不可抗力声明后已恢复7月份的货物招标，沙特阿拉伯本月有望实现延布原油出口量创纪录的450万桶/日。 萨拉斯瓦特补充道：“海湾地区的储油罐目前约有50%至60%的容量，因此，如果短期内通过海峡的油轮运输量没有恢复，生产商将不得不减产，全面复苏预计要到明年才能实现。” 雷斯塔德能源公司预计，到第三季度末，该地区原油停产量将降至200万桶/日以下，到12月产量将恢复到冲突前水平。 沙特阿拉伯和阿联酋约占该地区当前原油产量的65%，并在冲突期间通过管道运输维持了原油出口。 伊朗的复苏速度更快，因为其停产时间较短，上游受损程度有限，而科威特和伊拉克的重启进程则较为缓慢。 美国财政部决定从6月22日至8月21日暂停对伊朗的石油制裁，这为伊朗经济更快复苏打开了大门。 Rystad预计，如果制裁解除的政策持续下去，伊朗的石油产量将从目前的240万桶/日增至8月份的310万桶/日，并在年底前达到330万桶/日。 沙特阿拉伯的700万桶/日输油管道在冲突期间帮助维持了伊朗的石油出口。经延布管道的石油运输量从冲突前的不足100万桶/日增至3月份的330万桶/日，4月份的400万桶/日，并有望在6月中旬达到创纪录的450万桶/日。 阿联酋正在扩建哈布山-富查伊拉输油管道，计划到2027年左右将旁路输送能力从180万桶/日提升至330万桶/日。 阿布扎比国家石油公司（ADNOC）也计划明年将原油产能从485万桶/日提升至500万桶/日，长期目标是达到600万桶/日。 雷斯塔德能源公司（Rystad Energy）表示，霍尔木兹海峡的油轮通行速度将决定该地区的石油生产复苏能否按计划进行。 如果航运在短期内未能恢复正常，该公司预计该地区的石油产量复苏将推迟到2027年。 过去60年来，中东地区已经从每一次重大的供应中断中恢复过来，包括阿拉伯石油禁运、两伊战争和入侵科威特。 雷斯塔德能源公司补充说，尽管该地区经历了有史以来最大的供应冲击，但当前的复苏已经开始。
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在阿曼湾袭击事件发生后，国际海事组织暂停了霍尔木兹海峡的人员疏散行动。
国际海事组织（IMO）在阿曼湾发生商船遇袭事件后，暂停了霍尔木兹海峡及其周边地区的撤离行动，理由是鉴于区域风险不断上升，需要重新评估安全状况。 IMO秘书长阿尔塞尼奥·多明格斯表示，暂停行动的原因是需要“再次确认必要的安全保障措施仍然有效”，以确保撤离名单上的船舶以及在该地区作业的其他船舶的安全。 此前，据报道阿曼湾发生了一起船舶遇袭事件。尽管被袭击的船舶并不属于IMO的有组织过境框架，但该事件促使官员们暂停撤离计划，重新评估安全规程。 多明格斯在一份声明中表示：“我一直重申，海员的安全至关重要。因此，为了确保协调一致和航行安全，撤离计划将暂停，直至获得进一步明确的信息。” 本周早些时候，国际海事组织（IMO）与成员国和行业利益相关者合作启动了撤离计划，并成功将部分船队撤离霍尔木兹海峡。 多明格斯表示，在安全形势进一步明朗之前，撤离计划将继续暂停。他强调，在持续的地缘政治紧张局势下，仍有数千名海员滞留在波斯湾，面临风险。