伊朗冲突期间，布伦特原油价格已攀升至每桶100美元以上。但据Kpler周五发布的一份报告显示，委内瑞拉、伊朗和俄罗斯原油供应量的恢复可能造成供应过剩风险，并在2027年之前对油价构成压力。 尽管目前市场关注的焦点是中东供应中断，但地缘政治发展最终可能允许更多受制裁的原油恢复供应，从而为本已供应充足的市场增加大量原油。 在冲突爆发前，分析师预计全球石油供应将比需求高出近200万桶/日，这将是自新冠疫情爆发以来最大的供应过剩。 委内瑞拉的政治变革和新的运营许可加速了石油产量增长，使其产量提升至约125万桶/日，并有望在2027年达到150万桶/日。 据Kpler估计，委内瑞拉的石油产量可能在一年内增加近60万桶/日，达到约130万桶/日，这将加剧重质原油供应商之间的竞争。 如果制裁放松，伊朗可以迅速将大量原油投放市场。Kpler估计，目前约有1.5亿桶伊朗原油储存在海上浮式储油设施中。 额外的收入和制裁的放松可能有助于伊朗明年将产量从目前的约270万桶/日提高到约400万桶/日，而储存的原油可以迅速进入市场。 Kpler表示，美国多次给予的豁免鼓励了更多亚洲炼油商购买俄罗斯原油，尽管乌克兰无人机袭击持续不断，但俄罗斯原油出口仍保持在350万桶/日左右。 印尼和菲律宾等国已加入俄罗斯石油买家行列，这降低了未来潜在限制措施的影响，并支撑了出口需求。 克普勒表示，疲软的供应前景面临风险，因为以色列的空袭导致伊朗南帕尔斯凝析油项目产量下降，而恢复损失的产量可能需要大量投资。 美伊协议的不确定性依然很高。克普勒称，白宫周五驳斥了有关谅解备忘录的报道，称其“完全是捏造的”，这一事态发展可能会延长因霍尔木兹海峡中断而导致的供应紧张局面。
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路透社分析称，俄罗斯柴油供应在多起无人机袭击后进一步趋紧。
路透社周五发布的分析显示，受乌克兰无人机袭击炼油厂导致暂时停产和减产的影响，俄罗斯5月份柴油产量下降约10%，延续了4月份约10%的降幅。 尽管乌克兰加大了对能源基础设施的袭击力度，以削弱莫斯科的油气收入，但这些干扰使得俄罗斯不得不在国内燃料供应减少和出口保持稳定之间寻求平衡。 然而，分析显示，尽管产量下降，但4月份柴油和瓦斯油的海运量环比增长8%，达到约325万吨，仅略低于去年同期水平。5月份出口量基本保持稳定。 业内人士估计，炼油厂罢工导致4月份柴油产量减少约100万吨，5月份进一步减少60万吨。3月份的总产量约为750万吨。 尽管国内需求会随着农忙季节的到来而季节性增长，但俄罗斯迄今为止仍将维持出口流量放在首位。 据报道，俄罗斯决策者已讨论过出口禁令的可能性。然而，市场参与者表示，鉴于此举可能给已受停产影响的炼油厂带来更大的运营压力，因此不太可能采取此类措施。 此次供应冲击正值全球能源市场波动加剧之际，中东冲突持续不断，霍尔木兹海峡也接近关闭。然而，俄罗斯炼油厂的停产可能会限制其充分利用高油价的能力。 不断演变的能源冲击使全球石油流动更加复杂，因为俄罗斯在努力维持出口的同时，还要承受炼油系统持续的压力。
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特朗普解除美国海军在霍尔木兹海峡附近的封锁，并概述伊朗和平协议条款
唐纳德·特朗普总统周五表示，美国将解除对伊朗在阿曼湾实施的报复性海上封锁，并指出此前受封锁影响的船只现在可以返回家园。 “由于我们史无前例的海上封锁而被困在霍尔木兹海峡的船只，现在封锁即将解除，它们可以开始‘回家’了！”特朗普周五在Truth Social网站上发帖写道。 他还补充说，伊朗必须永久放弃核武器，并允许船只不受限制地通过霍尔木兹海峡，他才会批准一项结束当前冲突的协议。 他说，伊朗“必须同意他们永远不会拥有核武器或核弹”。 特朗普说：“霍尔木兹海峡必须立即开放，不收取任何费用，允许船只双向不受限制地通行。” 关于伊朗核计划，特朗普表示，美国将与伊朗和国际原子能机构“密切协调合作”，挖掘去年伊朗核设施遭袭地点发现的浓缩铀。 特朗普说：“在另行通知之前，不会进行任何资金交换。其他一些重要性远低于核问题的项目已经达成一致。” 特朗普表示，他将前往战情室做出最终决定，但没有透露更多细节。
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TPH能源公司称，美国和伊朗原则上同意制定为期60天的框架以结束冲突。
TPH能源策略师杰夫·勒布朗（Jeff LeBlanc）在周五的一份报告中指出，美国和伊朗原则上同意签署一份为期60天的谅解备忘录，为结束持续不断的中东冲突的谈判奠定基础。 然而，由于谈判代表仍在敲定有关伊朗核计划的措辞，该协议仍需等待特朗普总统的批准。 勒布朗表示，美国官员周三首次确认的这一暂定框架将维持脆弱的停火协议，同时双方将就一项涵盖制裁解除、石油出口和霍尔木兹海峡安全的更广泛协议进行谈判。 据报道，拟议的备忘录将包括伊朗承诺在30天内重新开放霍尔木兹海峡，允许不受限制的商业交通，并承诺不发展核武器。 根据市场参与者和分析师之间流传的细节，作为交换，美国将解除海上封锁，并可能豁免部分石油制裁。 然而，伊朗方面一直将对霍尔木兹海峡的监管视为一项主权权利，这凸显了谈判者在将停火转化为持久解决方案方面面临的挑战。 勒布朗表示，这份谅解备忘录只是为未来的谈判奠定了框架，“……由于双方都重申了各自的底线，这一进程可能会十分艰辛。” 市场仍然关注霍尔木兹海峡，这条关键的咽喉要道承载着全球约20%的原油供应。 勒布朗表示，自波斯湾持续冲突和布雷事件爆发以来，这条战略水道的交通尚未完全恢复正常。 TPH分析师表示，伊朗方面关于清除水雷的措辞表明，重新开放霍尔木兹海峡的进程可能比最初预期的要长，即使外交进展仍在继续，能源市场仍容易受到新一轮的干扰。 由于市场预期持续停火和最终解除制裁将使更多伊朗原油重返全球市场，原油价格已从近期高位回落。 然而，分析人士警告称，该协议仍处于初步阶段，如果伊朗核问题谈判陷入僵局，协议仍有可能破裂。 尽管近日零星冲突不断，但美国和伊朗均公开表示停火协议仍然有效，这有助于维持市场对谈判将继续进行的乐观情绪。