ウッド・マッケンジー社によると、ホルムズ紛争は3つのシナリオで世界のLNG市場を大きく変える可能性がある。
ウッド・マッケンジーは火曜日、ホルムズ海峡の閉鎖により年間8000万トン以上（世界の供給量の20%に相当）のLNG供給が途絶えたことを受け、世界のLNG市場に関する3つのシナリオを提示したと発表した。 ウッド・マッケンジーは、この混乱により世界のガス市場全体に大きな不確実性が生じており、買い手、投資家、政策立案者は、紛争の様々な結果が供給、需要、価格動向をどのように変化させるかを検討していると述べた。 「ホルムズ海峡の閉鎖は、市場からLNGを奪っただけでなく、確実性も奪った」と、ウッド・マッケンジーのリサーチ・ディレクター、カテリーナ・フィリッペンコ氏は述べた。 同氏はさらに、ボラティリティが新たな基準となり、買い手、投資家、政策立案者にとって重要なのは、彼らのポートフォリオと供給戦略が、あらゆる潜在的なシナリオを吸収できるほど強靭であるかどうかだと指摘した。 ウッド・マッケンジー社によると、迅速な和平合意が成立するシナリオでは、被害を受けていない湾岸LNG施設は2026年6月に操業を再開し、2027年までにフル稼働に戻ると予想される。 一方、夏までに和平合意が成立するシナリオでは、操業の遅延は2026年9月まで続き、生産者がフル稼働に戻るのは2028年までとなり、世界のLNG市場全体で供給逼迫が続くと予想される。 ウッド・マッケンジー社は、長期にわたる混乱シナリオでは、紛争の再燃とインフラ被害が繰り返され、湾岸LNG生産量が戦前の成長水準に戻ることは期待できないと述べている。 このシナリオでは、カタールのノースフィールド・ウエスト・プロジェクトは無期限延期となり、主要開発プロジェクトは複数年の遅延に直面し、企業は最終投資決定前の新規プロジェクトを進めない。 ウッド・マッケンジー社によると、中東におけるリスクにもかかわらず、ペルシャ湾岸地域以外ではLNG供給は増加を続けており、主に米国で年間1億5000万トン以上のLNG生産能力を持つ施設が建設中である。 ウッド・マッケンジー社によると、ペルシャ湾以外の地域におけるLNG拡張は依然として堅調で、1億5000万トン/年以上の開発が進められており、さらに3000万トン/年の開発が2027年末までに最終投資決定に至る見込みだという。 欧州と南アジア、東南アジアの需要増加が国内生産とパイプライン輸入の減少を相殺するため、3つのシナリオすべてにおいてLNG需要は増加する。ただし、主要輸入国によるLNG依存度抑制の取り組みは、今後10年間の需要動向に大きなばらつきをもたらす可能性がある。 ウッド・マッケンジー社によると、早期和平シナリオでは、市場は2028年から緩和し始め、2031年から2033年にかけて米国産LNG貨物のキャンセルリスクが高まる一方、夏季安定シナリオでは、同様の需給不均衡は2032年まで遅延し、2034年まで続く可能性があるという。 長期にわたる混乱シナリオでは、2030年まで市場の不安定性と供給逼迫が続き、その後、LNG生産量の増加により供給過剰のリスクが生じる一方、供給回復は欧州とアジアのガス価格に重くのしかかり、低コストの随伴ガス供給の減少に伴い米国のガス価格を押し上げる。