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TSXは正午時点で150ポイント上昇、鉱業株と公益事業株が上昇を牽引

トロント証券取引所は正午時点で150ポイント上昇し、ほとんどのセクターが上昇しています。 最も好調なのは鉱業と公益事業で、いずれも1.4%上昇しています。一方、工業セクターと通信セクターはそれぞれ0.5%と0.8%下落しています。 カナダ統計局は金曜日、3月の雇用者数が1万4000人増加したと発表しました。これはエコノミストの予想通りで、失業率は6.7%で横ばいでした。平均時給は前年同月比4.7%上昇し、2月の3.9%から上昇しました。 デジャルダン銀行のマクロ戦略責任者であるロイス・メンデス氏は、カナダの労働市場は「安定化の兆し」を見せていると述べましたが、データにはいくつかの注意点があります。金曜日に発表された労働力調査（LFS）によると、カナダ経済は3月に1万4000人の雇用を回復し、失業率は6.7%で横ばいでした。しかし、メンデス氏は、新規雇用はすべてパートタイムであり、フルタイム雇用は2月に10万8000件という「壊滅的な」減少を記録した後、「安定」していると指摘した。また、メンデス氏は、3月の平均時給の前年比上昇率は加速したものの、これは構成効果によるものであり、カナダ統計局によると、構成を固定した場合の平均時給の上昇率はわずか3.6%にとどまり、賃金は「実際には上昇していない」ことを示唆していると述べた。 デジャルダン銀行の第1四半期国内総生産（GDP）成長率予測は1.5%～2.0%で、カナダ銀行の1月の予測とほぼ一致している。メンデス氏は、金曜日に発表された労働力調査（LFS）には、経済が回復に向かっていることを示唆する兆候は何も見られないと述べた。デジャルダン銀行は原油価格予測を上方修正したものの、経済の低迷が続いていることから、中央銀行は今年いっぱいは様子見の姿勢を維持すると引き続き考えている。

セントルイス連銀、米国第1四半期GDP速報値：1.992％増（前回予想：1.703％増）

米国工場新規受注は2月も横ばい、輸送機器を除く受注は増加

米国の製造業新規受注は2月もほぼ横ばいだった。ブルームバーグが東部時間午前7時30分時点でまとめた調査によると、前月も横ばいだったため、市場予想の0.2%減とほぼ一致した。 輸送機器の新規受注が5.3%減少したことを除けば、新規受注は1.2%増となり、1月の0.5%増に続く伸びとなった。これは市場予想の0.4%増を大きく上回る結果である。 耐久財の新規受注は、速報値の1.4%減から1.3%減に上方修正され、1月の0.4%減に続く減少となった。 非耐久財の新規受注は、前月の0.5%増に続き、1.5%増加した。 工場の受注残高は0.1%増加し、工場在庫も同様に増加した。 工場出荷量は1.4％増加し、既に公表されている小売・卸売売上高の速報値と合わせると、企業売上高は当月1.7％増となる見込みだ。

ミシガン州消費者信頼感指数、4月の速報値で急落

ミシガン大学が発表した消費者信頼感指数速報値は、4月に47.6となり、3月の53.3から低下した。ブルームバーグがまとめた調査では、51.5への上昇が予想されていたが、この結果は予想を大きく下回った。 現状指数は4月に50.1となり、3月の55.8から低下した。将来期待指数も46.1となり、3月の51.7から低下した。 ミシガン大学は、「年齢、所得、政党を問わず、あらゆる層で消費者信頼感が低下した。指数を構成するすべての項目も同様に低下しており、今月の消費者信頼感の低下が広範囲に及んでいることを示している」と述べ、消費者は経済への悪影響としてイラン紛争を挙げていると付け加えた。 回答者の1年後のインフレ期待は4.8%となり、3月の3.8%から大幅に上昇した。5年後のインフレ期待も3.4%となり、3.2%から上昇した。 隔週で発表されるミシガン大学消費者信頼感指数は、当月初めに発表される速報値と、月末に改訂される最終値で構成されています。この指数は、現在の評価と近未来への期待を組み合わせたものです。 指数の上昇は消費者の自信の高まりを示しており、その自信が消費に結びつく場合は株式市場にとってプラス要因となります。一方、需要の増加は通常インフレにつながるため、債券市場にとってはマイナス要因となります。

ミシガン大学による米国の1年後のインフレ期待は3.8％から4.8％に上昇、5年後のインフレ期待は3.2％から3.4％に上昇。

――4月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値　47.6（予想51.5、前回53.3）

2月の製造業新規受注（輸送関連を除く）は1.2％増加（予想0.4％増、前回0.5％増）

2月の製造業新規受注は横ばい、予想の0.2％減とほぼ一致、前回も横ばいだった。

3月の米消費者物価指数は予想通り上昇、エネルギー価格は2005年以来最大の伸びを記録

米労働統計局が金曜日に発表したデータによると、インフレ指標である米国の季節調整済み消費者物価指数（CPI）は、3月に0.9%上昇した。これは、ブルームバーグが東部時間午前7時30分時点でまとめた調査結果と一致し、2月の0.3%上昇に続く上昇となった。 食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは0.2%上昇し、市場予想の0.3%上昇を下回り、前月と同水準だった。 イラン紛争の影響で予想通り、エネルギー価格が上昇の主要因となった。エネルギー価格は全体で10.9%上昇し、2005年9月以来最大の月間上昇率を記録した。ガソリン価格は過去最高の21.2%上昇した。エネルギー価格のみを除いたCPIは、食品価格が横ばいだったため、2ヶ月連続で0.2%上昇した。 持ち家相当賃料は0.3%上昇し、通常の賃料は0.2%上昇した。運輸サービス、特に航空運賃は顕著な上昇を見せました。 一方で、新車価格は0.1%の上昇にとどまり、中古車価格は2ヶ月連続で0.4%下落しました。 食料、エネルギー、住居費を除いた消費者物価指数（CPI）は、前月の0.2%上昇に続き、0.1%上昇しました。 総合CPIとコアCPIの前年同月比上昇率は、前月の2.4%と2.5%からそれぞれ3.3%と2.6%に加速しました。 労働統計局が発表する月次消費者物価指数（CPI）は、食料、エネルギー、自動車、医療、衣料、住居費といった商品・サービスのバスケットに対する消費者の価格水準を示す指標です。 変動の大きい食料とエネルギーを除いたコアCPIは、市場や連邦準備制度理事会（FRB）によって、底堅いインフレ圧力の指標として注視されています。 インフレ率の上昇は米国の消費需要が強いことを示す兆候だが、通常、株式と債券はともに、より高い金利を必要とするような物価上昇水準に対してマイナスに反応する。

米国の3月消費者物価指数（CPI）：エネルギー価格が10.9％上昇、ガソリン価格が21.2％上昇、CPI全体の上昇分の約75％を占める

米国の3月コア消費者物価指数は0.2％上昇。予想の0.3％上昇、前回は0.2％上昇だった。

米国の3月消費者物価指数は0.9％上昇、予想の0.9％上昇、前回は0.3％上昇

KOFのグローバル指標は4月に乖離した

KOFスイス経済研究所が発表した世界経済指標は4月に乖離したものの、100ポイントをわずかに上回る水準を維持した。これは、米・イスラエル・イラン戦争による不確実性にもかかわらず、世界経済が引き続き「緩やかな」成長を示していることを意味する。 金曜日に発表されたデータによると、一致指標は0.2ポイント低下して102.1ポイント、先行指標は1.7ポイント上昇して102.9ポイントとなった。 一致指標の低下は主に欧州とアジア太平洋・アフリカ地域のマイナス要因によるものだった。一方、先行指標の上昇は主に西半球とアジア太平洋・アフリカ地域のプラス要因によるものだった。

金曜早朝の米ドルはまちまちの動き、消費者物価に注目が集まる

金曜早朝、米ドルは主要貿易相手国通貨に対してまちまちの動きを見せた。円とカナダドルに対しては上昇、ユーロとポンドに対しては下落した。これは、午前8時30分（東部時間）に発表される3月の消費者物価指数（CPI）を控えた動きだ。CPIは、イラン紛争によるエネルギー価格の高騰の影響を大きく受けると予想されている。 総合CPIはエネルギー価格の急騰を受けて0.9%上昇すると見込まれる一方、食品とエネルギーを除いたコアCPIは0.3%の上昇にとどまると予想されている。 ミシガン大学の4月消費者信頼感指数速報値は、2月の製造業新規受注データと同時に午前10時（東部時間）に発表される予定だ。 セントルイス連邦準備銀行は正午頃に第1四半期のGDP速報値を更新する見込みで、米財務省は午後2時（東部時間）に3月の予算案を発表する予定だ。 金曜日を前にした為替相場の動向を簡単にまとめます。 ユーロ／米ドルは、木曜日の米国市場終値1.1701から1.1716に上昇し、木曜午前の同時刻には1.1674でした。金曜日はユーロ圏の経済指標発表はありません。次回の欧州中央銀行（ECB）会合は4月30日に予定されています。 英ポンド／米ドルは、木曜日の米国市場終値1.3436から1.3440に上昇し、木曜午前の同時刻には1.3405でした。金曜日は英国の経済指標発表はありません。次回のイングランド銀行（イングランド銀行）会合は4月30日に予定されています。 米ドル／円は、木曜日の米国市場終値159.0822から159.2040に上昇し、木曜午前の同時刻には159.0410でした。昨夜発表されたデータによると、日本の3月の生産者物価指数は上昇した一方、4月の消費者信頼感指数は低下しました。次回の日本銀行（日本銀行）会合は4月27～28日に予定されています。 米ドル／カナダドルは、木曜日の米国市場終値時点の1.3813から1.3836に上昇したが、木曜午前の同時刻には1.3853を下回っていた。カナダの3月雇用統計は東部時間午前8時30分に発表される予定。カナダ銀行の次回の金融政策決定会合は4月29日に予定されている。

米イラン停戦への期待感から欧州株式市場は正午時点で上昇

金曜正午、欧州株式市場は上昇基調で推移した。トレーダーらは、米国とイランの停戦交渉担当者が土曜日にイスラマバードで会談するとの報道を注視している。 欧州市場では銀行株とハイテク株が上昇を牽引した一方、原油株は出遅れた。 北海ブレント原油先物（期近）は0.1%高の1バレル96.05ドルとなった。 投資家は、アジア市場の終値が上昇したことを受け、ウォール街の先物も横ばいとなることを注視している。 その他のニュースとして、フィナンシャル・タイムズ紙は、国際空港評議会（ACI）が欧州連合（EU）に送った書簡を引用し、ホルムズ海峡が3週間以内に再開されない場合、欧州の空港でジェット燃料不足が発生する可能性があると報じた。 欧州主要株価指数であるストックス欧州600指数は、取引時間中盤で0.8%上昇した。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数は1.3%上昇、Stoxx 600銀行指数は1.8%上昇しました。 Stoxx Europe 600石油・ガス指数は0.8%下落しましたが、Stoxx Europe 600食品・飲料指数は0.9%上昇しました。 欧州REIT指数であるREITEは0.3%上昇しました。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数は0.7%上昇、ロンドンのFTSE100指数は0.4%上昇しました。パリのCAC40指数は0.8%上昇、スペインのIBEX35指数は0.7%上昇しました。 ドイツの10年物国債利回りは上昇し、3.03%付近となりました。 ユーロ・ストックス50指数の変動性指数は4.6%低下し22.47となったが、それでも今後30日間の欧州株式市場の変動性は平均を上回る水準にあることを示しており、これはネガティブな兆候である。20を上回る数値は市場の不安定化を示唆し、20を下回る数値は市場の落ち着きを示唆する。

BMOは、カナダドルの見通しは改善し、年末にかけて上昇傾向が続くと予測している。

モントリオール銀行（BMO）によると、原油価格の上昇は、地政学的リスクと世界経済リスクの高まり、そして米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しの後退による米ドル（USD）の上昇を背景に、カナダドル（CADまたはルーニー）の持続的な支えにはなっていない。 BMOは、市場がカナダ銀行の利上げを織り込み続けているにもかかわらず、持続的な支えにはなっていないと指摘し、2月27日の終値からカナダドルは1.5%下落し、1.385ドル（0.722米ドル）前後となっていると述べている。 しかし、BMOは、イラン紛争による米ドルの上昇圧力が弱まり、FRBの利下げが再開され、カナダ銀行が長期にわたり利上げを据え置く状況になれば、カナダドルの見通しは改善するだろうと述べている。 同行は、米国貿易政策によって不均衡な打撃を受けたカナダ経済が回復するにつれ、カナダドルは2026年末までに1.33ドル（0.752米ドル）まで上昇傾向をたどると予測している。 しかしながら、BMOは、7月1日までに予定されているUSMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の見直しを控え、貿易政策はカナダドルとカナダ経済全体にとって重要なリスク要因であると付け加えている。BMOは、USMCAは更新されず、いずれの締約国も6ヶ月前の離脱予告を行わないという前提で事業を展開している。 その代わりに、BMOは今後少なくとも2～3年間は、毎年交渉期間が設けられると予想している。 一方、USMCAに違反する商品のみに適用される新たな通商法第122条に基づく10%の関税に加え、新たな国家安全保障関税または分野別関税（通商法第232条）が迫っており、カナダは不公正貿易慣行に関する通商法第301条の調査対象国として挙げられている。 BMOによると、米国の貿易政策がカナダドルに与える影響は「急速に」増大する可能性がある。

停戦見通しの不確実性からウォール街の取引開始前は取引が停滞。アジアとヨーロッパは上昇。

金曜の取引開始前、ウォール街の先物市場は、トレーダーが土曜日にパキスタンで開始予定の米イラン停戦交渉を待つ中、不安定な動きを見せた。 先物市場では、S&P500種株価指数は横ばい、ナスダック総合指数は0.1%上昇、ダウ平均株価は0.1%下落した。 WTI原油先物価格は、1バレル98ドル弱で比較的狭いレンジで推移した。 投資家はまた、午前8時30分（米国東部時間）に発表されるワシントン発の3月消費者物価指数（CPI）にも注目しており、米国経済におけるインフレ圧力の高まりを示す手がかりを探る上で重要な指標となるだろう。 アジア市場は前夜、概ね上昇した一方、欧州市場は中東の停戦見通しを受けて、正午時点で上昇した。 経済指標としては、CPI発表に加え、午前10時（米国東部時間）にミシガン大学が発表する4月の消費者信頼感指数と2月の製造業新規受注が予定されている。ベーカー・ヒューズ社による国内石油・ガス掘削リグ稼働数週間統計は午後1時に発表される。 プレマーケット取引では、ビットコインは71,755ドル、米国10年債利回りは4.29%、金現物価格は1オンスあたり4,758ドルで取引された。