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6月4日の米国主要経済指標日次まとめ

非農業部門の生産性は、第1四半期に速報値の0.8%増から0.3%増に下方修正されました。生産量増加率は下方修正されたものの、労働時間増加率は据え置かれました。 単位労働コストは、生産性増加率の下方修正と賃金増加率の大幅な下方修正により、速報値の2.3%増から1.8%増に下方修正されました。 チャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマス社によると、5月の解雇意向は97,006人で、4月の83,387人、前年同月の93,816人から増加し、パンデミック中の2020年5月以来の最高値となりました。 今月もテクノロジー部門が解雇意向を牽引し、その主な理由として人工知能（AI）が挙げられています。 「AI関連のニュースが注目を集める中、買収・合併に伴う人員削減の急増や、倒産関連の損失の急増が見られます。これは、企業がAI主導型経済への対応として、積極的に事業再編を進めていることを示しています」と、同社の最高収益責任者であるアンディ・チャレンジャー氏は述べています。 5月30日までの週の新規失業保険申請件数は1万3000件増加し、22万5000件となりました。これにより、4週間移動平均は6500件上昇し、21万4750件となり、2週連続の増加となりました。 5月23日までの週の保険金請求件数は8000件減少し、177万7000件となりました。 5月29日までの週の天然ガス在庫は950億立方フィート増加し、2兆5780億立方フィートとなりました。これは前年同期比0.1%減ですが、過去5年間の同週の季節平均を5.7%上回っています。

原油価格の下落に伴い米国債利回りが低下し、米国株価指数は上昇

木曜日の午前の取引で、米国株式市場は原油先物価格の下落が国債利回りの低下を後押しし、幅広い銘柄が上昇する中で、主要株価指数が上昇した。 ダウ工業株30種平均は1.6%高の51,516.9ドル、S&P500種指数は0.5%高の7,591.9ドル、ナスダック総合指数は0.2%高の26,899.5ドルで取引を終えた。 テクノロジーと素材を除くすべてのセクターが上昇し、ヘルスケア、金融、通信サービスが上昇率上位となった。 ブロードコム（AVGO）が2027年の人工知能（AI）事業の業績見通しを上方修正しなかったことが投資家を失望させたようだ。特に、同社が半導体需要の好調を報告していただけに、その失望感は大きかったとUBS証券は木曜日に顧客向けに送付したレポートで指摘した。ブロードコム株は11%以上下落し、S&P500種指数とナスダック総合指数の中で最も下落率の大きい銘柄の一つとなった。 経済ニュースでは、5月に企業が発表した解雇者数は97,006人で、2020年以来の5月としては最多となり、4月比16%増、前年同月比3%増となった。人工知能（AI）への移行が依然として解雇の主な理由であると、チャレンジャー・グレイ＆クリスマス社は木曜日に発表した。 「AI関連のニュースに加え、買収・合併に伴う人員削減の急増や、倒産関連の損失の急増が見られる。これは、企業がAI主導型経済への対応として、積極的に事業再編を進めていることを示している」と、同社の最高収益責任者であるアンディ・チャレンジャー氏は声明で述べた。「労働市場はテクノロジーによってリアルタイムで再構築されている」。 米国の新規失業保険申請件数は、5月30日までの週に225,000件に増加した。これは前週の212,000件（下方修正）から増加したもので、ブルームバーグがまとめたアナリスト調査の予想である215,000件を上回った。 4週間移動平均は6,500ポイント上昇し、214,750ポイントとなった。 地政学的なニュースとして、ヒズボラは木曜日、イスラエルとレバノン政府間の最新の停戦合意を拒否し、レバノンからのイスラエル軍の完全撤退を要求した。AP通信によると、レバノンでの戦闘激化はイラン戦争終結に向けた努力を阻害しているという。 一方、別のAP通信の報道によると、下院は水曜日、イランに対する米軍の行動を停止させる戦争権限決議案を可決した。CNNの分析によると、上院では100人の議員のうち50人が賛成しているようで、この決議案が上院でも可決されれば、ドナルド・トランプ米大統領はイランからの米軍撤退、あるいは議会の承認を得る必要が生じる。 CNNによると、ホワイトハウスは、この決議案の根拠となる法律は違憲であるとの見解を示しており、決議案を無視しようとする可能性がある。 ブレント原油先物は3%下落し1バレル＝94.81ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物は3.5%下落し1バレル＝92.67ドルとなった。 米国債利回りは低下し、10年債利回りは2.4ベーシスポイント低下して4.47%、2年債利回りは3.9ベーシスポイント低下して4.05%となった。 貴金属市場では、金先物は0.8%上昇して1オンス＝4,503.3ドル、銀先物は0.4%上昇して1オンス＝73.96ドルとなった。

全米独立企業連盟（NFIB）によると、中小企業報告書では5月に労働力不足が緩和されたことが示されている。

中小企業は5月、労働力不足の深刻度が緩和されたと報告した。木曜日に発表された全米独立企業連盟（NFIB）の調査によると、必要な労働者の雇用に苦労していると回答した企業の割合は、季節調整済みで29%となり、前月の34%から減少、2020年5月以来の最低水準となった。 NFIBの中小企業雇用指数は、4月の100.4から5月には100.3に低下した。これは依然として過去平均の100.0を上回っているものの、2025年の平均である101.2を下回っている。 労働力の質を最大の経営上の懸念事項として挙げた経営者の割合は18%から13%に減少したが、労働コストを最も重要な懸念事項として挙げた経営者の割合は、4月の9%から過去最高の14%に上昇した。 NFIBのチーフエコノミスト、ビル・ダンケルバーグ氏は、「労働コストの上昇に対する懸念は大幅に高まり、調査開始以来最高水準に達した」と述べた。 「中小企業経営者は従業員の雇用維持にますます苦慮しており、多くの企業が州による新たな規制への対応に追われています。現状では、中小企業の既に薄い利益率がさらに圧迫されていますが、賃金水準は今のところ安定しています。」 経営者の約55%が今月採用活動を行っていると回答しており、これは4月の53%から増加しています。採用活動を行っている、または行っていると回答した経営者の約84%は、募集している職種に適任の応募者がほとんど、あるいは全くいないと回答しています。 季節調整済みの純増で、5月に従業員を雇用するために賃上げが必要だと回答した経営者は31%で、4月の30%からわずかに増加しました。今後3ヶ月以内に賃上げを計画していると回答した経営者は18%で、4月と同水準でした。

米国の天然ガス在庫は5月29日までの週に950億立方フィート増加した。これは予想されていた990億立方フィートの増加を下回る。前回の増加は920億立方フィートだった。

第1四半期米国非農業生産性、単位労働コストの伸び率、下方修正

第1四半期の非農業部門生産性は、前回の推計値0.8%増から0.3%増に下方修正された。これは、ブルームバーグが午前7時30分（米国東部時間）時点でまとめたアナリスト調査で予想されていた0.4%増を下回り、第4四半期の1.6%増に続くものだ。 生産高の伸びは下方修正された一方、労働時間の伸びは変更されなかった。 生産性の下方修正と時間当たり賃金の大幅な下方修正の結果、単位労働コストは前回の2.3%増から1.8%増に下方修正された。単位労働コストは第4四半期に2.1%上昇していた。

米国の新規失業保険申請件数は、5月30日までの週に増加した。

米国の新規失業保険申請件数は、5月30日までの週に22万5000件に増加しました。これは、前週の21万2000件（下方修正）から増加したもので、ブルームバーグが午前7時30分（米国東部時間）時点でまとめたアナリスト調査の予想である21万5000件を上回りました。 4週間移動平均は、前週の20万8250件（5500件増）から6500件増加し、21万4750件となりました。 5月23日までの週の失業保険受給者数は、8000人減少し、177万7000人となりました。 米国労働省が発表する週次新規失業保険申請件数は、失業保険給付の申請件数を示しています。新規申請件数は前週の土曜日までの件数で集計され、既に給付を受けている件数は1週間遅れで集計されます。 失業保険申請件数の減少は労働市場の強化を示唆しており、米国経済と株式市場にとってはプラス要因となるが、賃金上昇、ひいてはインフレにつながる可能性を示唆しているため、債券市場にとってはマイナス要因となる。

第1四半期の米国の単位労働コストは、予想の2.4%増、速報値の2.3%増に対し、1.8%増に下方修正されました。

第1四半期の米国非農業部門生産性成長率が下方修正され、予想0.4％増、速報値0.8％増に対し、0.3％増に下方修正

米国の新規失業保険申請件数は22万5000件で、予想の21万5000件、前回の21万2000件を上回った。

テクノロジー株の急落、中東情勢への見方が揺れる　欧州証券取引所正午

木曜正午、欧州株式市場は小幅安で推移した。トレーダーらはハイテク関連銘柄に対する世界的なリスク回避ムードに同調し、中東情勢の動向を注視した。 欧州市場では、ハイテク、銀行、石油株が下落する一方、食品株は小幅上昇した。 北海ブレント原油の期近先物は、ヒズボラとイスラエルの停戦合意の可能性に関する報道を受け、取引時間中盤で2.6%安の1バレル95.31ドルとなった。 投資家らはまた、ウォール街の先物取引が下落し、アジア市場でも前日の終値が下落したことに注目した。トレーダーらはハイテク株やAI関連株のバリュエーションに警戒感を強めている。 経済ニュースでは、ユーロスタットの発表によると、5月のユーロ圏の小売売上高は季節調整済みで前月比0.4%減、欧州連合全体では0.5%減となった。前年同月比で、5月の小売売上高はユーロ圏で0.8%、EU全体で1.1%増加しました。 欧州主要株価指数であるStoxx Europe 600指数は、取引時間中盤で0.1%下落しました。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数は1%下落、Stoxx 600銀行指数も1%下落しました。 Stoxx Europe 600石油・ガス指数は0.9%下落、Stoxx 600食品・飲料指数は0.2%上昇しました。 欧州REIT指数であるREITEは0.1%上昇しました。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数は0.6%上昇、ロンドンのFTSE 100指数は0.5%下落しました。パリのCAC 40指数は0.9%上昇、スペインのIBEX 35指数は0.5%上昇しました。 指標となるドイツ10年債の利回りは低下し、3.02%付近となった。 ユーロ・ストックス50指数の変動率は0.1%低下し、19.22となった。これは、今後30日間の欧州株式市場の変動率が平均を下回ることを示唆しており、好材料である。20を上回ると市場の変動が激しくなることを、20を下回ると市場の安定が期待できる。

木曜早朝、失業保険申請件数と生産性統計の発表を控えて米ドルが下落

木曜早朝、米ドルは主要貿易相手国通貨に対して下落した。これは、午前8時30分（東部時間）に発表される週間新規失業保険申請件数、第1四半期の生産性および単位労働コストの改定値、そしてリッチモンド連邦準備銀行のトム・バーキン総裁の講演を控えてのことである。 週間天然ガス在庫は午前10時30分（東部時間）に発表され、その後、午前11時40分（東部時間）と午後1時10分（東部時間）にサンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁が講演を行う予定だ。 木曜早朝、人材紹介会社のチャレンジャー・グレイ＆クリスマスは、5月の解雇意向がパンデミック発生以来、5月としては最高水準に達したと発表した。解雇は主にテクノロジーセクターで発生しており、人工知能（AI）が今月の解雇の主な要因となった。 木曜までの為替レートの動向を簡単にまとめると以下の通り。 ユーロ／米ドルは、水曜の米国終値1.1598から1.1635に上昇し、水曜午前の同時刻には1.1616だった。木曜日に発表されたデータによると、ユーロ圏の建設業PMIは5月に改善したものの、依然として縮小傾向を示しており、ユーロ圏の小売売上高は4月に減少し、前年同月比の伸びも鈍化した。次回の欧州中央銀行（ECB）会合は6月11日に予定されている。 英ポンド／米ドル（GBP/USD）は、水曜日の米国市場終値1.3419から1.3451に上昇したが、水曜日の午前時点では1.3453を下回っていた。木曜日に発表されたデータによると、英国の建設業PMIは5月に損益分岐点をさらに下回った一方、英国の自動車登録台数は5月に増加した。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は午前11時40分（米国東部時間）に講演を行う予定。次回のイングランド銀行会合は6月18日に予定されている。 米ドル／円（USD/JPY）は、水曜日の米国市場終値160.0755から159.8482に下落したが、水曜日の午前時点では159.7966を上回っていた。昨夜は日本の経済指標は発表されなかった。次回の日本銀行金融政策決定会合は6月15日～16日に予定されています。 米ドル／カナダドルは、水曜日の米国市場終値時点で1.3896だったのが、1.3895まで下落しました。しかし、水曜日の午前中には1.3851の水準を上回っていました。木曜日はカナダの経済指標の発表はありません。次回のカナダ銀行金融政策決定会合は6月10日に予定されています。

ブロードコムとペルシャ湾岸の緊張がウォール街の取引開始前の市場を鈍化させ、アジアとヨーロッパは取引停止となった。

木曜のウォール街先物は、半導体メーカーのブロードコム（AVGO）が業績見通しを下方修正したこと、そしてペルシャ湾での緊張激化に関する報道を受け、取引開始前に概ね下落を示した。 先物市場では、S&P500種指数は0.5%、ナスダック総合指数は1.2%それぞれ下落したが、ダウ平均株価は0.4%上昇した。 ブロードコムは、水曜遅くに発表した第3四半期（2020年度）のAI関連半導体売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、取引開始前に13.9%下落した。 サイバーセキュリティ企業のクラウドストライク（CRWD）は、水曜の市場取引終了後に発表した第1四半期（2020年度）決算が市場予想をわずかに上回ったものの、取引開始前に10.6%下落した。 アジア市場は、中東情勢の見通しとハイテク株の利益確定売りを受け、前夜に下落した。欧州市場は、正午時点で小幅安で推移した。 経済ニュースでは、米国企業が5月に97,006人の人員削減を計画しており、これは4月の83,387人、前年同月の93,816人から増加していると、人材紹介会社チャレンジャー・グレイ＆クリスマスが発表した。 経済指標としては、午前8時30分に週間新規失業保険申請件数と第1四半期の生産性・コスト速報が発表される。 午前10時30分には、米エネルギー情報局（EIA）の週間天然ガス統計が発表される。 木曜日には、リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁とサンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁が講演を行う予定だ。 プレマーケット取引では、ビットコインは62,445ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は1%安の95.02ドル、米国10年債は4.48%の利回りとなった。現物金は1オンスあたり4,467ドルで取引されている。

ペルシャ湾の暗雲がアジア株式市場を暗く染める

アジア株式市場は木曜日、前夜のウォール街の動向と、イランと米軍間の新たな敵対行為、特にイランによるクウェート国際空港への新たな砲撃に関する報道を受け、下落した。 香港、上海、東京は、他の多くの地域市場と同様に、ホルムズ海峡の再開につながる和平合意の見通しが暗くなったことを受けて下落して取引を終えた。ホルムズ海峡はアジア太平洋地域への原油供給にとって極めて重要な海上航路である。 日本では、日経平均株価は下落して始まり、その後回復することなく、1.3%安で取引を終えた。トレーダーたちは、中東情勢に関する報道と、ハイテク株の割高なバリュエーションを天秤にかけて判断を下した。 日経平均株価は931.44円安の67,470.69円で取引を終えた。値下がり銘柄数は166銘柄、値上がり銘柄数は56銘柄だった。 上昇を牽引したのは半導体製造装置メーカーのディスコで5.1%高となった一方、テクノロジー投資会社のソフトバンクは11.3%安となった。 香港では、ハンセン指数は安値で寄り付き、その後も下落し、1.5%安で取引を終えた。 ハンセン指数は379.81ポイント安の25,253.40ポイントで取引を終えた。値下がり銘柄数は75銘柄、値上がり銘柄数は12銘柄だった。ハンセン・テック指数は1.6%安、中国本土不動産指数は0.9%安となった。 上昇を牽引したのは工具メーカーのテックトロニックで1.7%高となった一方、寧徳時代新能源科技は7%安となった。 中国本土では、上海総合指数が0.6%下落し、4,057.78となった。 その他の地域市場では、韓国のKOSPI指数が1.8%、台湾のTWSE指数が1.7%、オーストラリアのASX200指数が1.1%、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数が1.4%それぞれ下落したが、タイのSET指数は0.4%上昇した。ムンバイの終盤取引では、センセックス指数は横ばいだった。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は、同日1.7%下落した。

チャレンジャーUSA、AI関連の削減を理由に5月の人員削減意向が2020年以来の月間最高水準に急上昇

人材紹介会社チャレンジャー・グレイ＆クリスマスは木曜日、企業が5月に97,006人の人員削減を計画していると発表した。これは4月の83,387人、前年同月の93,816人から増加している。 5月の削減数は、パンデミック発生当初の2020年5月以来最多となり、特にテクノロジー業界で38,242人の人員削減が計画されていることが大きな要因となった。次いで多かったのは運輸業界で、6,909人だった。 人員削減の理由として最も多く挙げられたのは人工知能（AI）関連で、月間削減数の38,579人を占めた。次いで市場・経済状況が16,587人だった。 「AI関連のニュースが注目を集める中、買収・合併に伴う人員削減や倒産関連損失の急増が見られます。これは、企業がAI主導型経済への対応として、積極的な事業再編を進めていることを示しています」と、同社の最高収益責任者であるアンディ・チャレンジャー氏は述べています。 5月に発表された採用計画は19,536件で、4月の10,049件、2025年5月の9,683件から増加しました。興味深いことに、採用計画が最も多かったのはテクノロジー分野で、11,250件の採用意向が示されました。

チャレンジャーUSの5月の解雇意向は97,006人（前年同月は83,387人、1年前は93,816人）

ユーロ圏の4月の月間小売売上高は0.4％減少

ユーロスタットが木曜日に発表したデータによると、ユーロ圏の小売売上高は4月に前月比0.4%減少した。3月は改定値で0.8%増加していた。 アナリストは4月の0.3%減を予想していた。 前年同月比では、ユーロ圏の小売売上高は1%増加した。これは、改定値で2.1%増、アナリスト予想の0.3%増を上回った。

中東紛争は経済成長にやや重荷となり、GDP成長率の鈍化が予想される、とオーストラリア準備銀行総裁が発言

オーストラリア準備銀行のMichelle Bullock総裁は木曜日、中東紛争の経済への影響は国によって異なるものの、オーストラリアについては成長を緩やかに押し下げ、インフレと経済活動のトレードオフを悪化させるとの見通しを示した。上院経済立法委員会での声明の中で、ブロック総裁は、今年これまでに実施された利上げは金融環境を引き締め、需要を抑制するために必要であり、初期の兆候から引き締めの効果が現れ始めているものの、経済全体にその影響が及ぶには1～2年かかるとの見通しを示した。中央銀行は、金利上昇と中東紛争の影響で今年の国内総生産（GDP）成長率は鈍化し、失業率は今後1年間で上昇するものの、パンデミック前の水準を下回ると予測している。ブロック総裁は、投資は最近の明るい兆しであり、ソフトウェア、データセンター、再生可能エネルギーといった構造的な追い風が強い分野では成長が続くと予想されると指摘した。