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米国の個人所得と支出の伸びは鈍化する見込みだが、物価上昇率は依然として高水準

ブルームバーグがまとめた調査によると、4月の個人所得は3月の0.6%増に続き、0.4%増加すると予測されている。 4月の個人所得と消費に関する報告書は、木曜日の午前8時30分（米国東部時間）に発表される予定だ。 賃金・給与は、主要指標の上昇要因と見られている。民間非農業部門雇用者数は、3月の18万5000人増に続き、4月は11万5000人増加した。平均週労働時間は34.2時間から34.3時間に増加し、総労働時間指数は同月に0.3%上昇した。時間当たり賃金は、前月と同じく4月に0.2%上昇した。 消費に関しては、自動車、ガス、建築資材、飲食サービスを除く、商品PCEの算出に含まれるコントロールグループ小売売上高は、前月の0.9%増に続き、4月は0.5%増加した。 アナリストは、個人消費が3月の0.9%増に続き、4月は0.5%増になると予想している。インフレ調整後の実質個人消費支出（PCE）は、0.2%増に続き、4月は0.1%増と見込まれている。 PCE価格は、3月の0.7%増に続き、4月は0.5%上昇すると予測されている。一方、コア価格は4月も0.3%上昇すると予想されている。 アナリストは、PCE価格の前年同月比上昇率が3月の3.5%から3.8%に加速すると予想しており、コアPCE価格も3月の3.2%から3.3%に上昇すると見込んでいる。

5月27日の米国主要経済指標日次まとめ

リッチモンド連銀の製造業景況指数は、4月の3から5月には13に上昇し、景気拡大の加速を示唆した。 同時に、リッチモンド連銀のサービス業景況指数も4月の9から5月には14に上昇した。ダラス連銀のサービス業景況指数は、4月のマイナス9.9から5月にはマイナス7.7に上昇した。 モーゲージ・バンカーズ協会（MBA）は、5月22日までの週の住宅ローン申請件数が前週の2.3%減に続き、8.5%減少したと発表した。平均住宅ローン金利が2025年8月以来の高水準に達したため、借り換え件数は急減し、新規住宅ローン申請件数もわずかに減少した。 レッドブック誌によると、5月23日までの週の米国の既存店小売売上高は前年同期比9%増となり、季節商品の好調な売れ行きにより、前週の8.1%増を上回った。

投資家心理の改善を受け、スイス株は上昇幅を拡大

スイス株は2日連続で上昇し、スイス市場指数は水曜日に0.75%上昇した。投資家心理の回復と世界的なテクノロジー株の好調が背景にある。 UBSとスイスCFA協会のセンチメント指数は、4月の-30.3から5月には-11.1に改善した。調査対象となったアナリストの75%は、今後6ヶ月間のスイスの経済状況は現状維持と予想している。 企業関連では、スイスで取引されている米国に拠点を置くメモリ・ストレージシステム企業、マイクロン・テクノロジー（MU.SW）の株価が23.09%急騰した。同社の時価総額は、人工知能（AI）チップの需要急増を背景に、米国市場の夜間取引で1兆ドルを突破した。 レム・ホールディング（LEHN.SW）の株価は、戦略見直しの発表を受け、2日連続で上昇し、終値は9.40%高となった。 一方、ボストン・コンサルティング・グループによると、香港は中国本土からの資金流入を背景に、世界最大のオフショア資産運用拠点としてスイスを追い抜いた。香港におけるクロスボーダー運用資産は2025年には2兆9500億ドルに達する見込みで、スイスの運用資産は2兆9400億ドルとなっている。 今週の今後の経済指標としては、木曜日に第1四半期の非農業部門雇用者数、金曜日にKOF景気先行指数が発表される予定だ。

ダラス連銀サービス業景況指数は5月に上昇したが、依然として景気後退を示している。

ダラス連邦準備銀行が発表した月次一般ビジネスサービス指数は、5月にマイナス7.7となり、4月のマイナス9.9から上昇した。市場予想のマイナス6.0を下回り、景気後退の範囲が縮小したことを示している。 雇用、賃金、投入価格、販売価格の数値は低下した。 これは今月の地域サービス指数の最終値であり、これまでの発表値は方向性がまちまちだった。

5月のダラス連銀サービス業景況指数は-7.7（予想-6.0、前回-9.9）

5月のリッチモンド連銀地域製造業指数が急上昇、サービス業指数も上昇

リッチモンド連銀が発表した月次製造業景況指数は、4月の3から5月には13に上昇し、ブルームバーグがまとめた調査で予想されていた4への小幅な上昇を大きく上回った。 既に発表されている他の地域製造業データも概ね好調だった。 同時に発表されたサービス業売上高指数は、4月の9から5月には14に上昇した。他のサービス業データはまちまちだった。

5月のリッチモンド連銀サービス収入指数は14（前月は9）

5月のリッチモンド連銀製造業景況指数は13（予想4、前回3）

Redbook誌によると、5月23日までの週の米国既存店売上高は増加した。

レッドブック社の発表によると、5月23日までの週の米国既存店売上高は前年同期比9%増となり、前週の8.1%増に続く伸びとなった。 「多くの消費者は、夏物、家庭用品、園芸用品、季節衣料品など、幅広い商品への需要に注力していた」とレッドブック社は述べている。 レッドブック社によると、5月の第3週までの売上高は、2025年5月と比較して8.9%増となり、目標の8.6%増を上回った。

レッドブック誌によると、5月23日までの週の米国既存店売上高は前年同期比9.0%増となり、前週の8.1%増に続く伸びとなった。

マーケットチャット：EU加盟国が米国との貿易協定に関する法案を承認

ロイター通信は水曜日、欧州連合（EU）加盟国の大使らが、米国との貿易協定におけるEUの約束事項をEUに課すための法案を承認したと報じた。これは、会合の内容を知る関係者の話として伝えられている。 この法案には、米国からの特定工業製品の輸入関税引き下げ措置や、EUから世界最大の経済大国である米国への輸出に対する15％の関税の承認などが含まれている。 欧州議会と欧州理事会は先週、2025年第3四半期に米国と合意した貿易協定の条文案に合意した。この法案は6月2日に欧州議会の貿易委員会で採決にかけられ、その後、来月中旬に本会議での採決にかけられる予定だ。 欧州委員会と欧州議会は、MTニュースワイヤーズからのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

化学株と自動車株の上昇を受け、主要欧州株式市場は水曜日の取引時間中盤に上昇した。

水曜日の取引中盤、欧州主要株式市場は上昇基調で推移した。これは、同地域の化学株と自動車株の上昇に加え、ウォール街のハイテク株の上昇が背景にある。 投資家は、プレマーケットで上昇する米国先物にも注目していた一方、アジア市場は水曜日の終値時点でまちまちの動きとなった。 地域ニュースでは、フランス国立統計局（INSEE）のデータによると、フランスの家計信頼感指数は2026年5月に82ポイントに低下し、2023年3月以来の最低水準となった。 UBSとCFA協会スイス支部のデータによると、スイスの経済センチメント指数は4月の-30.3ポイントから5月には-11.1ポイントに上昇した。一方、イタリア統計局（Istat）によると、イタリアの3月の工業売上高は前月比2%増加した（改定後の0.5%増）。 欧州主要株価指数であるStoxx Europe 600指数は、取引中盤で0.5%上昇した。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数とStoxx 600銀行指数は0.6%上昇し、Stoxx 600ヨーロッパ食品・飲料指数は1.2%上昇しました。 一方、Stoxx Europe 600石油・ガス指数は2.3%下落し、Stoxx Europe 600保険指数は0.2%下落しました。 欧州REIT指数であるREITEは小幅に下落しました。 各国の市場指数では、ドイツのDAX指数は0.5%上昇、ロンドンのFTSE100指数は0.2%上昇しました。パリのCAC40指数は0.8%上昇、スペインのIBEX35指数は0.5%上昇しました。 ドイツの10年物国債利回りは0.5%低下し、約3%となりました。 北海ブレント原油先物（期近限月）は2.8%下落し、94.01ドルとなった。 ユーロ・ストックス50指数の変動率は1.7%低下し、19.62となった。20を上回る数値は今後の市場の不安定さを示唆し、20を下回る数値は市場の落ち着きを示唆する。

水曜日の早朝、レッドブック、リッチモンド連銀の措置、ダラス非製造業景況指数発表を前に米ドルが上昇

水曜早朝、米ドルは主要貿易相手国に対して上昇したが、ユーロに対しては下落した。これは、午前8時55分（東部時間）に発表されるレッドブック社の週間既存店売上高統計を控えた動きである。 午前10時（東部時間）にはリッチモンド連邦準備銀行の5月景況指数、午前10時30分（東部時間）にはダラス連邦準備銀行の5月非製造業景況指数が発表される予定だ。 午後3時55分（東部時間）にはリサ・クック連邦準備制度理事会理事、午後8時（東部時間）にはフィリップ・ジェファーソン連邦準備制度理事会副議長が講演を行う予定だ。 水曜日の早い時間帯に、住宅ローン銀行協会は、住宅ローン金利が2025年8月以来の高水準に再び上昇したことを受け、5月22日までの週の住宅ローン取引が急減したと発表しました。 水曜日の為替レートの動向を簡単にまとめると以下のようになります。 ユーロ／米ドルは、火曜日の米国市場終値1.1632から1.1640に上昇しましたが、火曜日の午前同時刻には1.1643を下回りました。水曜日はユーロ圏の経済指標の発表はありませんが、欧州中央銀行（ECB）政策委員のフィリップ・レーン氏が午前8時（米国東部時間）に講演を行う予定です。次回のECB会合は6月11日に予定されています。 英ポンド／米ドルは、火曜日の米国市場終値1.3448から1.3441に下落し、火曜日の午前同時刻には1.3487でした。昨夜発表されたデータによると、英国の4月の自動車登録台数は大幅に減少しましたが、前年同月比の伸び率は加速しました。イングランド銀行の次回会合は6月18日に予定されています。 米ドル/円は、火曜日の米国市場終値159.3122から159.4006に上昇し、火曜日午前の同時刻には159.1480でした。昨夜は日本の経済指標は発表されませんでしたが、日本銀行の上田和夫総裁は、原油価格の急騰は他の価格にも長期的な影響を与える可能性があり、必ずしも一時的なものではないと述べました。日本銀行の次回会合は6月15～16日に予定されています。 米ドル/カナダドルは、火曜日の米国市場終値1.3811から1.3833に上昇し、火曜日午前の同時刻には1.3803でした。カナダの4月卸売売上高は東部時間午前8時30分に発表される予定です。カナダ銀行の次回会合は6月10日に予定されています。

MBA（米国住宅ローン協会）によると、5月22日までの週の住宅ローン申請件数は、住宅ローン金利の上昇に伴い急減した。

モーゲージバンカーズ協会（MBA）が水曜日に発表したデータによると、5月22日までの週の住宅ローン申請件数は8.5%減少した。これは、住宅ローン金利の急上昇が借り換えと新規住宅購入申請の減少を招いたためだ。 これは、5月15日までの週の全体的な活動が2.3%減少したことに続くものだ。 借り換えローンの申請件数は18%減少し、新規購入ローンの申請件数は季節調整済みで0.4%減少した。 ローン残高が832,750ドル以下の30年固定金利住宅ローンの平均契約金利は、前週の6.56%から6.65%に上昇した。 MBAの副会長兼副チーフエコノミストのジョエル・カン氏は、「30年固定金利は過去5週間で30ベーシスポイント上昇し、2025年8月以来の高水準に達した」と述べた。 「金利が6.65%に上昇したため、先週、多くの借り手が借り換えを見送ったのは当然のことです。」 一方、住宅購入の申し込み件数はわずかに減少したものの、前年同期の水準を上回っています。 「住宅購入の申し込みにおける平均融資額は、調査期間中に過去最高の47万3600ドルに達しました。これは、金利上昇とその購買力への悪影響を考慮し、融資額の少ない借り手が積極的に借り換えを行わなかったためです」とカン氏は述べています。

米先物市場は水曜日のプレマーケットで上昇、AIへの楽観論によるハイテク株主導の上昇を継続

水曜日の市場開場数時間前、米国先物は上昇した。火曜日のテクノロジー株主導の上昇基調が続き、人工知能への信頼感が再び高まっていることが背景にある。 先物市場では、S&P500種指数が0.3%高、ナスダック総合指数が0.5%高、ダウ平均株価が0.4%高となった。 水曜日のアジア市場はまちまちの展開となった一方、欧州の主要証券取引所は正午頃に上昇基調で推移した。 序盤の動きとしては、第3四半期決算発表後に23%以上下落したZscaler（ZS）や、火曜日に時価総額が初めて1兆ドルを突破したMicron Technology（MU）が5%以上上昇し、上昇幅を拡大した。 Marvell Technology（MRVL）、Salesforce（CRM）、PDD Holdings（PDD）、Bank of Montreal（BMO）などが、この日中に四半期決算を発表する予定だ。 経済指標としては、午前7時（米国東部時間）にMBA住宅ローン申請件数、午前10時（米国東部時間）にリッチモンド連銀製造業景況指数、午前11時（米国東部時間）に企業景況感調査が発表される予定です。 プレマーケット取引では、ビットコインは75,779ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は3.8%安の90.33ドル、米国10年債利回りは4.47%でした。現物金は1オンスあたり4,449ドルで取引されています。

MBA（全米住宅ローン協会）によると、5月22日までの週の米国住宅ローン申請件数は前週の2.3％減に続き、8.5％減少した。

アジア市場はハイテク株の上昇と米イラン和平合意の不確実性を背景に、水曜日の終値でまちまちの展開となった。

水曜日のアジア市場は、前夜のウォール街のハイテク株上昇と、米イラン和平合意の可能性をめぐる不確実性が相まって、まちまちの展開となった。 香港株は水曜日、原油価格の高騰と米イラン停戦の持続性に対する不確実性が投資家心理を圧迫し、急落した。 日本では、日経平均株価は3.32ポイント上昇し、水曜日の終値は64,999.41円となった。 上昇を牽引したのはSHIFTで6.1%高だった一方、下落した銘柄にはソフトバンクグループがあり、7.3%安となった。 地域ニュースでは、ブルームバーグ・ニュースが、日本の40年国債が過去12ヶ月平均を上回る需要を集めたと報じた。投資家は高利回りを求めて資金を集中させた。水曜日の入札では、買付倍率が2.70倍となり、前回の入札時の2.54倍を上回ったと報じられている。 香港のハンセン指数は1.1％（271.22ポイント）下落し、25,328.23で取引を終えた。ハンセン・テック指数は0.8％下落した。 上昇率上位銘柄は寧徳時代新能源科技（CATL）で6.4％上昇した一方、CSPCファーマシューティカル・グループは取引終了後に5.4％下落した。 中国本土では、上海総合指数は1.3％（51.65ポイント）下落し、4,093.73となった。 経済ニュースでは、国家統計局のデータによると、中国の4月の工業利益は前年同月比24.7％増となり、ハイテク関連製品に牽引されて月間最高値を更新した。 その他の地域市場では、韓国のKOSPI指数は2.3％上昇、台湾のTWSE指数は1.7％上昇、オーストラリアのASX 200指数は0.7％上昇した。シンガポール・ストレーツ・タイムズ指数は0.8%下落、タイSET指数は1.1%上昇した。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は0.7%上昇した。