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上海華夏財経傘下、2023年満期社債の上場廃止へ

上海華夏幸福（SHA:600621）の子会社である華新証券が2023年8月に発行した2023年満期社債は、8月4日に元利払いと上場廃止となる。 上海証券取引所への火曜日の提出書類によると、元利払い期間は2025年8月4日から2026年8月3日まで。 同社の株価は直近の取引で1%下落した。

九漢システムテクノロジー社、社債発行により5億2500万台湾ドルを調達

九漢系統科技（TPE:6903）は、初の国内無担保転換社債の発行により調達した5億2500万台湾ドル全額を受け取ったことが、火曜日に台湾証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同社によると、回収銀行は社債発行による資金全額を受け取り、預託銀行に送金したという。

アモイトップ・バイオテック、15億3000万元の転換社債発行を開始

厦門アモイトップバイオテック（上海証券取引所：688278）は火曜日、15億3000万元の転換社債を発行した。これは同日、上海証券取引所に提出された書類で明らかになった。 国金証券が主幹事、CICCが共同主幹事を務める。この社債発行における引受責任の上限は、発行額の30％にあたる4億6000万元。 同社の株価は直近の取引で4％下落した。

山東高速鉄道が5億元の中期債を発行。株価は3％下落。

山東高速鉄道（上海証券取引所：600350）は、今年最初の5億元相当の中期債を発行した。これは火曜日に上海証券取引所に提出された書類で明らかになった。 この債券はクーポン利率1.68%、償還期間3年（2029年7月27日）である。 中国招商銀行（上海証券取引所：600036、香港証券取引所：3968）が主幹事および引受主幹事を務めた。 同社の株価は午前中の取引で3%下落した。

ポリメタルズ・リソーシズ、エンデバー鉱山復旧債券2800万豪ドルを交換。株価は3％下落。

ポリメタルズ・リソーシズ（ASX:POL）は、プロジェクトベンダーであるCBHリソーシズが保有していたエンデバー鉱山復旧債券2,800万豪ドルを、既存の現金準備金と交換したと、火曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で明らかにした。 この交換は、ニューサウスウェールズ州のエンデバー鉱山買収における最終段階であり、ポリメタルズはベンダーが保有していた同プロジェクトに対する優先担保権を解除し、7月30日までにコバー・インフラストラクチャーの所有権を完全にポリメタルズに移管する予定である。 同社の株価は、市場全体の低迷を受けて、火曜日の取引で約3%下落した。

米国債の終値水準

月曜午後3時 vs 金曜午後3時 2年：99勝21敗 vs 99勝20敗、勝率4.318% vs 4.326% 5年：98勝25敗以上 vs 98勝21敗、勝率4.397% vs 4.424% 10年：98勝04敗以上 vs 97勝20敗、勝率5.149% vs 5.184% 30年：98勝02敗以上 vs 97勝18敗、勝率5.125% vs 5.158% 2/10：32.045bps vs 34.657bps 5/30：72.620bps vs 73.364bps

米国5年債入札の最高利回りは前月から上昇、需要は減少

米国財務省の5年債入札は月曜日、利回りが4.408%と過去最高を記録し、前回の最高値4.200%を上回った。 入札倍率は2.28倍で、前回の2.35倍を下回った。 入札の内訳は、ディーラーが55.74%、直接入札が14.67%、間接入札が29.58%だった。 落札倍率は、ディーラーが13.53%、直接入札が27.22%、間接入札が59.24%だった。

米国5年債利回り最高値：4.408%（前回4.200%）、買値/カバー率：2.28（前回2.35）

今週の地方債発行は、洪水やハリケーンのリスクの高さに悩まされている。

ICE Climate Dataによると、今週発行される複数の地方債は、気候変動リスク、特に山火事と洪水のリスクスコアが高いという高いエクスポージャーを示している。 ICEの報告によると、ブラゾリア郡MUD No. 53による700万ドルの債券発行は、洪水リスクスコアが5.0点満点中5.0点となっている。 洪水、山火事、ハリケーンを含む物理的気候リスクスコアが5.0点満点中2.0点以上の地域は、物理的気候リスクが高いと判断される。 フロリダ州フォートローダーデールによる3億1400万ドルの債券発行は、ICEの基準でハリケーンリスクスコアが5.0点満点中4.3点となっている一方、ミズーリ州スティールビルR-III学区による600万ドルの債券発行は、急性物理的リスクスコアが3.9点となっている。 テキサス州サンタフェ独立学区による2,400万ドルの債券発行は、総合的な物理的リスクスコアが3.5、ニューヨーク州フレンドシップ中央学区による500万ドルの債券発行は2.9となっています。これは、ICE Climate Dataのデータに基づくもので、両学区が気象関連事象に近接しているためです。 このコンテンツはによって作成され、ICE Climate Data（以下「ICE」）から提供されたデータの一部が含まれています。の見解は必ずしもICEの見解を反映するものではありません。ICEは全国的に登録された統計格付け機関ではなく、また、この解説は、いかなる企業または金融商品の信用力評価、あるいは投資助言と解釈されるべきではありません。ICEが提供する気候分析は、全体的な特徴を示すためのものであり、特定の地域または証券の投資可能性に関するアナリストの意見とみなされるべきではありません。 ICE気候リスクスコアは、ICE空間インテリジェンスプラットフォームのすべての気候ハザードモデルを統合し、投資に関連する特定の場所または複数の場所における物理的な気候ハザードによる不動産リスクを、厳密かつ相対的に評価する単一の0.0～5.0の評価スコアです。ICE気候リスクデータの詳細については、ICEサステナブルファイナンスデータ（https://www.ice.com/data-services/sustainable-finance-data/disclaimer）をご覧ください。

米国2年債入札の最高利回りが前月から上昇、需要も増加

米国財務省が月曜日に実施した2年債入札は、前回の最高利回り4.189%を上回り、4.315%の高利回りを記録した。 入札倍率は2.66倍で、前回の2.64倍を上回った。 入札の内訳は、ディーラーが54.15%、直接入札が17.16%、間接入札が28.68%だった。 落札倍率は、ディーラーが9.36%、直接入札が34.05%、間接入札が56.59%だった。

米国2年物高利回り4.315%（前回4.189%）、買値/カバー率2.66（前回2.64）

ローゼンバーグ・リサーチによると、カナダと米国の乖離が短期カナダ債に投資機会を生み出す

ローゼンバーグ・リサーチは月曜日のレポートで、カナダと米国の経済指標の乖離が、カナダの短期国債投資家にとって買いの好機を生み出していると指摘した。 「カナダと米国はともにマクロ経済の方向性（ディスインフレと低成長）は同じだが、カナダの方がはるかに先行している」と、デビッド・ローゼンバーグ氏はレポートの中で述べている。「歴史が示すように、これはカナダと米国の2年債利回りスプレッドのマイナス拡大、そしてカナダ国債の上昇を示唆している」。 ローゼンバーグによると、カナダのコア消費者物価指数は年率1.7%で推移しているのに対し、米国は2.6%となっている。実質GDP成長率はそれぞれ0.1%のマイナス成長と2.7%のプラス成長となっている。カナダの成長率の低迷により、需給ギャップはGDP比で約マイナス1.3%にまで拡大しており、米国に比べてディスインフレの進行が速いことを裏付けている。 ローゼンバーグ氏によると、過去のパターンから、カナダの2年債利回りは今後6ヶ月で約2.3%まで上昇する可能性があるという。同債利回りは月曜日に約3ベーシスポイント低下し、2.876%となった。ローゼンバーグ氏によれば、カナダと米国の2年債利回りスプレッドは、現在の約-140ポイントから-160ポイントまで拡大する可能性がある。 ローゼンバーグ氏は、米国の新たな関税措置により、カナダの成長率が約0.3ポイント押し下げられ、2026年の成長率見通しは約1.1%に低下する可能性があると述べた。 市場は引き続きカナダ銀行の政策金利引き締めを織り込んでおり、2026年末までに利上げが行われる可能性が高いと見込んでいるが、ローゼンバーグ氏によれば、この見通しは基礎となる経済データと矛盾しているように見える。

アンキ・エクスプレスウェイ、社債発行で最大8億元を調達へ

アンキ・エクスプレスウェイ (HKG:0995) は、中国の機関投資家向けに社債を発行し、最大8億元を調達する計画である。社債は7月29日と30日に発行され、償還期間は3年と5年、同社は上海証券取引所への上場を予定している。

深セン高速公路集団股分有限公司、10億元相当のコマーシャルペーパーを売却

深セン高速公路集団股分有限公司 (SHA:600548, HKG:0548) は7月24日、中国の銀行間市場で10億元相当のコマーシャルペーパーを発行した。このコマーシャルペーパーの利率は1.41%で、償還期限は270日後である。

安徽高速道路公社、社債発行で最大8億元を調達へ

安徽高速道路公司（香港証券取引所：0995）は、中国の機関投資家向けに社債を発行し、最大8億元を調達する計画であることが、月曜日に香港証券取引所に提出された書類で明らかになった。 社債は7月29日と30日に発行され、償還期間は3年と5年。同社は上海証券取引所への上場を予定している。

深セン高速道路が10億元相当のコマーシャルペーパーを売却

深セン高速道路（上海証券取引所：600548、香港証券取引所：0548）は7月24日、中国の銀行間市場で10億元相当のコマーシャルペーパーを発行した。 香港証券取引所への月曜日の提出書類によると、このコマーシャルペーパーの利率は1.41%で、償還期限は270日後である。

フィナンシャル・ストリート・ホールディングス、11億元発行債券の利払いへ

金融街控股（SHE:000402）は、11億元発行の社債の利払いを8月3日に行う予定であることが、月曜日に深セン証券取引所に提出された書類で明らかになった。 また、債券保有者は社債元本の全額を売却する権利を行使した。 2023年に発行されたこの社債は、年利3.38%、償還期間は最低3年となっている。