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調査速報：スターバックス：米国における売上高の加速により第2四半期決算が予想を大きく上回り、2026年度の業績見通しを引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SBUXは、2026年度第2四半期の調整後EPSが0.50ドル（前年同期比22%増）となり、市場予想の0.45ドルを上回りました。売上高は95億3,000万ドル（前年同期比8.8%増）で、市場予想の92億1,000万ドルを上回りました。既存店売上高は前年同期比6.2%増となり、取引件数（3.8%増）と客単価（2.3%増）の伸びにより、710ベーシスポイントの大幅な加速となりました。今回の結果は、メニュー変更、ロイヤルティプログラムの更新、店舗配置の見直しなどにより、SBUXが米国消費者の支持を拡大していることを示唆していると考えられます。経営陣は2026年度の業績見通しを引き上げ、既存店売上高は世界および米国ともに5%以上、EPSは2.25ドル～2.45ドルになると予想しています。調整後営業利益率は120ベーシスポイント上昇し9.4%となり、2024年度第1四半期以来初の拡大となった。これは、同社がグリーンエプロンサービスモデルにおける店舗投資のペースを落としつつあることを示唆している。博裕資本との中国合弁事業は、同市場での成長に向けた戦略的な枠組みを提供する。当社は、客単価よりも取引件数の増加に重点を置いていることから、長期的な市場シェア拡大を支える可能性のある、量主導型の回復戦略を示唆していると考えている。

$SBUX

Research104日前

調査速報：MDLZ：第1四半期は厳しい消費者環境となる見込み

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MDLZは2026年第1四半期の調整後EPSが0.67ドルとなり、市場予想を0.06ドル上回りましたが、為替変動の影響を除いた実質ベースでは15%減少しました。純売上高は8.2%増の101億ドル、オーガニック成長率は2.0%でしたが、調整後売上総利益率は270ベーシスポイント低下して30.7%、営業利益率は310ベーシスポイント低下して11.7%となりました。新興国市場と先進国市場の業績は乖離し、新興国市場は6.3%の堅調なオーガニック成長率（AMEAは11.3%増）を達成した一方、先進国市場はわずか0.8%のオーガニック成長率にとどまりました。MDLZは、2026年の業績見通しをオーガニック成長率0～2%、為替変動の影響を除いたEPS成長率0～5%と据え置き、フリーキャッシュフローは30億ドルを見込んでいます。チョコレート業界では、先進国市場における販売量減少圧力が継続する中、カカオ関連の逆風が依然として続いています。一方、MDLZのヘッジプログラムにより、最近の原材料価格下落による恩恵は2027年まで限定されます。ビスケット業界は、先進国市場、特に北米で引き続き低迷が見込まれます。MDLZは広告費や販促費の増額を通じて販売量の安定化を優先するため、2026年は多額の投資が必要となる年になると予想されます。

$MDLZ

Research104日前

調査速報：Hood 第1四半期：業績は2つとも予想を下回ったものの、戦略的な成功と事業拡大が見られた

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。HOODは2026年第1四半期決算で、希薄化後EPSが0.38ドル（予想を0.01ドル下回る）、売上高が10億7000万ドル（市場予想を6%下回るものの、前年同期比15%増）と、いずれも予想を下回りました。取引収益は6億2300万ドル（前年同期比7%増）と予想を下回りましたが、これは暗号資産の低迷（47%減）が主な要因です。しかし、株式市場の好調（46%増）とイベント契約の爆発的な成長（320%増）がこれを相殺しました。HOODのイベント契約取引高が過去最高の88億件に達したことは、急速に拡大する予測市場セグメントにおける同社の優位性をさらに強固なものとし、新たな機会を捉える同社の能力に関する当社の強気な見方を裏付けるものと考えています。経営陣は、トランプ口座のインフラ整備を支援するため、2026年の経費見通しを1億ドル引き上げ、27億ドル～28億2500万ドルとしました。また、コストプラス方式でプラスの収益が見込まれるとしています。当社は、HOODが50億ドルの現金と、今月の純預金約50億ドルを含む第2四半期の好調な勢いを維持しており、引き続き有利な立場にあると考えています。Robinhood Chainのテストネット開始やシンガポールでの規制当局の承認といった戦略的な展開により、同社は長期的な成長に向けて有利な立場にあります。

$HOOD

Research104日前

リサーチアラート：NXPIのガイダンスは予想を大きく上回る。2時間後には回復の勢いが加速する見込み。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NXPIの第1四半期売上高は31億8,000万ドル（前年同期比12%増）となり、市場予想の31億6,000万ドルをわずかに上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.05ドル（前年同期比16%増）で、市場予想の2.98ドルを上回りました。同社は幅広い分野で回復を示し、産業・IoT事業は前年同期比24%増、自動車事業は同6%増となりました。売上総利益率は100ベーシスポイント上昇して57.1%、営業利益率は120ベーシスポイント改善して33.1%となりました。NXPIのソフトウェア定義型車両とエッジAIへの戦略的注力は、8億7,800万ドルのMEMS事業売却と5億ドルの債務返済を含むポートフォリオ最適化によって勢いを増しています。経営陣は、第2四半期の売上高が33億5000万ドル～35億5000万ドル（中間値は前四半期比+8%、前年同期比+18%）、EPSが3.29ドル～3.72ドルという、市場予想を大きく上回る好調なガイダンスを発表しました。自動車加工および産業用途における同社固有の成長要因に牽引され、2026年まで勢いが加速すると予想されます。また、最近の製品発売やGEヘルスケアテクノロジーズ（GEHC 69 ***）およびNVIDIA（NVDA 213 *****）との戦略的パートナーシップにより、NXPIは新たなエッジAIの機会を活用できる立場にあります。

$NXPI

Research104日前

調査速報：ウェルタワー社：売上高とFFOが予想を上回り、第1四半期に30億ドルの買収を完了

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WELLは第1四半期の売上高が33億5,000万ドル（前年同期比38.4%増、市場予想を1億5,500万ドル上回る）となり、前年同期の24億2,000万ドルを上回りました。既存店純営業利益（SSNOI）は16.4%増の7億2,200万ドルとなり、これは主にシニアハウジング運営部門のSSNOIが22.1%増加したことによるものです。シニアハウジング・トリプルネット部門は3.9%、外来医療部門は2.4%、長期療養・回復期ケア部門は2.6%それぞれ増加しました。SHOポートフォリオの既存店売上高は9.5%増加し、稼働室当たり売上高は5.0%増（前四半期比30ベーシスポイント増）となり、ポートフォリオ全体で力強い事業運営の勢いを示しています。 WELLは、2026年通期のSSNOIガイダンスを12.25%～16.0%に引き上げ、レンジの下限を100ベーシスポイント上方修正しました。この成長の大部分はSHOによるもので、16%～23%の成長が見込まれる一方、他のセグメントは今年2%～4%の成長が見込まれています。SHOの好調な業績は、WELLのシニア向け住宅事業への戦略的注力が引き続き正しかったことを証明しており、安定した収益と利益率の拡大が、他の不動産セグメントと比較して持続的な優れた業績を牽引していると考えています。

$WELL

Research104日前

調査速報：T-Mobileが業界トップクラスの第1四半期決算を発表、ポストペイド契約が21万7000件増加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。T-Mobileは、2026年第1四半期の1株当たり利益（EPS）が2.27ドルとなり、2025年第1四半期の2.58ドルから減少しました。これは、UScellularとの合併費用4億7,600万ドルと事業再編費用1億500万ドルの影響を受けたものです。しかし、サービス売上高は11%増の188億ドルとなり、ポストペイドサービス売上高は15%増の156億ドルとなりました。ポストペイド契約の純増数は21万7,000件（前年同期比6%増）となり、戦略的投資による収益圧力にもかかわらず、市場シェアの拡大が継続していることが示されました。業界をリードする運用実績は、ネットワークの差別化が顧客獲得を促進していることを反映しており、ネットワーク品質と最速の固定無線速度を理由とする乗り換え顧客の割合は過去最高を記録しました。経営陣は、2026年のポストペイド契約者増加数を95万～105万人、EBITDAを371億～375億ドル、FCFを181億～187億ドルに引き上げました。46億ドルの堅調なFCFにより、60億ドルの株主還元が可能となり、取締役会は146億ドルから182億ドルに承認額を増額しました。ネットワークリーダーシップ、2030年までに300万～400万人の顧客をターゲットとした光ファイバー網の拡張、T-AdsおよびT-Mobile Visaサービスの規模拡大を通じて、引き続き収益性の高い成長が見込まれます。

$TMUS

Research104日前

調査速報：CFRAがAmkor Technology Inc.の投資判断を「売り」から「強い売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AIの追い風を受け、目標株価を32ドルから51ドルに引き上げます。これは、2026年のEPS予想の25倍に相当し、AMKRの過去3年間の平均（約19倍）を上回ります。2026年のEPS予想は0.33ドル引き上げて2.03ドルに、2027年のEPS予想は0.05ドル引き上げて2.30ドルとします。第1四半期の業績は好調でしたが、今年の株価の急騰（+85%）は、AIデータセンターの需要増加に伴う潜在的な上昇余地を十分に反映していると考えています（関連収益は2026年には3倍になる見込み）。一方、AMKRの過去最大の市場である通信（第1四半期売上高の44%）と自動車・産業（21%）における脆弱性にもかかわらず、メモリ不足の深刻化に伴う下振れリスクは無視されていると見ています。同社の受注残が皆無であることを考えると、下半期のスマートフォン製造台数が予想を下回ると、上半期の好調（第1四半期の通信部門の+42%を含む）が急速に逆転し、キャッシュフローが圧迫され、AMKRの野心的な設備投資計画の資金調達のためにさらなる借入が必要になる可能性があると我々は考えている。自動車・産業部門の継続的な回復（第1四半期の+27%を含む）も、メモリへのアクセス制限のリスクを考慮に入れており、これが販売量に悪影響を与える可能性がある。

$AMKR

Research104日前

調査速報：CFRAはZimmer Biomet Holdings株の投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を100ドルから92ドルに引き下げます。これは、2027年のEPS予想の10.1倍に相当し、ZBHの過去5年間の平均予想PER15.2倍を割安にしています。第1四半期のEPSが予想を上回ったことを受け、2026年のEPS予想を8.50ドルから8.55ドルに若干引き上げます。利益率への圧力が見込まれるため、2027年のEPS予想を9.18ドルから9.12ドルに引き下げます。本日発表された第1四半期決算を受け、2026年は長年CFOを務めた人物の退任という重要な経営陣交代に伴う過渡期になると見込んでいるため、投資判断は「ホールド」を維持します。 Zimmer Biometは、2026年の好調なスタートを報告し、健全な最終市場を強調したが、経営陣は2026年の売上高ガイダンスを維持し、報告ベースで前年比2.5%～4.5%の緩やかな成長、実質ベースで前年比1.0%～3.0%のオーガニック成長を指摘した。ZBHはまた、CFOのSuketu UpadhyayがIncyteにCFOとして入社することを発表した。同社は、後任の正式なCFOを探す間、現在のコントローラー兼最高会計責任者であるPaul Stellatoを暫定CFOに任命した。

$ZBH

Research104日前

調査速報：Paccar：第1四半期のEPSは予想通り。クラス8の見通しは改めて確認。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PCARの第1四半期決算は、前年同期の0.96ドルに対し、1株当たり営業利益（EPS）が1.15ドルとなり、市場予想と一致しました。これは、2025年第1四半期に影響を与えた訴訟費用が発生しなかったことが要因です。新車トラックの納入台数は世界全体で7,000台減の33,100台となり、北米の大型トラック（クラス8）の出荷台数は減少したものの、欧州は好調でした。部品事業は、トラック販売の低迷にもかかわらず、流通インフラへの戦略的投資の恩恵を受け、プラス成長を維持しました。経営陣は顧客需要動向について楽観的な見方を維持しましたが、北米における大型トラック（クラス8）の小売販売見通しは第4四半期から変更されていません。PCARは、前年同期の9億1,000万ドルに対し、9億7,200万ドルの健全な営業キャッシュフローを計上し、強固なバランスシートを維持していると当社は考えています。経営陣は、次世代パワートレインに関する年間設備投資額を約7億5000万ドル、研究開発費を約4億7500万ドルと予測している。出荷予測が据え置かれていることは、経営陣が以前の予想よりも強い転換期が到来しているとは必ずしも確信していないことを示唆していると我々は見ている。

$PCAR

Research105日前

調査速報：CFRAはダラー・ツリー社の株式について「売り」の推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を100ドルから85ドルに引き下げます。これは、2027年度（1月）の1株当たり利益（EPS）6.49ドル（当初予想6.67ドルから引き下げ、DLTRのガイダンスレンジである6.50ドル～6.90ドルを下回る）の約13倍に相当します。2028年度のEPSも7.23ドルから7.09ドルに引き下げます。この株価倍率は、同社の長期平均予想PER18倍を大きく下回っています。当社は、同社が複数料金制を導入するリスクを考慮すると、この株価の割安感は妥当であると考えています。複数料金制の導入は競争を激化させ、DLTRがトラフィックの伸びを維持することを困難にする可能性があると見ています。また、2027年度の収益成長には、複数価格制導入に伴う値札貼り費用の削減や、売却したファミリーダラー事業からのTSA収入の増加など、一時的なメリットもいくつかあることを指摘しておきます。最後に、過去1年間、大きな追い風となっていた運送費は現在、逆行しています。会計年度が進むにつれて、運送費の上昇はより深刻な逆風となり、利益率とEPSの両方に下振れをもたらす可能性があると予想されます。

$DLTR

Research105日前

調査速報：CFRAはSpotify Technology S.a.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、過去3年間の平均55.5倍に対し、より保守的な将来のTEV/EBITDA倍率である31.1倍を用いて、目標株価を75ドル引き下げ、500ドルとしました。SPOTの株価は本日、低迷しています。この売りは、同社の収益成長率が過去20%超の成長率に対し、せいぜい10%台半ばにとどまる可能性があるという認識によるものと考えられます。当社は、2026年の収益予測を196億ユーロ（従来予測201億ユーロ）、2027年の収益予測を225億ユーロ（従来予測228億ユーロ）に下方修正し、収益成長率を13～15%と予測しています。利益率の拡大に伴い、2026年のEPS予想を0.75ユーロ引き上げて13.55ユーロとし、2027年の予想は15.50ユーロに据え置きました。SPOTは、加入者価格が大幅に低い地域でより速いペースで成長しており、これが連結収益の伸びを阻害しています。また、2026年第1四半期の広告付きプランは期待外れで、前年同期比102ベーシスポイント減の13%となりました。これは、無料プランの利用率上昇に伴うコンテンツコストが広告収入よりも速いペースで増加したことが原因です。経営陣は、これは一時的な問題であり、収益化が進むにつれて改善すると考えています。

$SPOT

Research105日前

調査速報：Xylem社、第1四半期決算で予想を上回る業績を達成。利益率もわずかに上昇。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。XYLの第1四半期決算はまちまちの結果となりました。1株当たり利益（EPS）は1.12ドルで、事業運営の好調により市場予想を0.04ドル上回りましたが、受注は前年同期比横ばいでした。売上高は21億ドルで、既存事業ベースでは横ばいでした。計測・制御（M&C）事業の売上高が15%増と好調だった一方、水処理事業の売上高は15%減となりました。この好業績は、事業変革イニシアチブによる利益率の改善と事業運営の改善によるもので、調整後EBITDAマージンは20ベーシスポイント改善し、20.6%となりました。経営陣は、通期売上高見通しを91億ドル～92億ドルから92億ドル～93億ドルに引き上げ、EPS見通しは5.35ドル～5.60ドルで据え置きました。各セグメントの業績はまちまちで、M&Cはスマートウォーターテクノロジーへの旺盛な需要を背景に受注が18%増加し成長の原動力となった一方、ウォーターソリューションズの受注は時期的な要因により12%減少しました。当社は、インフレ圧力が高まる中でもXYLの80/20簡素化戦略が引き続き収益性を支えていると考えていますが、EPSガイダンスが据え置かれたことは、売上高の増加が利益率の向上につながるという確信が欠けていることを示していると捉えています。

$XYL

Research105日前

調査速報：CFRAはユナイテッド・ポスタル・サービス社の株式について売り推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を92ドルに据え置き、これは今後12ヶ月のEPS予想7.34ドルの12.6倍に相当します。2026年のEPS予想は0.06ドル引き下げて7.00ドル、2027年のEPS予想は0.44ドル引き下げて7.52ドルとします。第1四半期は、売上高と利益が予想を上回り、海外事業の利益もガイダンスを上回る（ガイダンスの-30.0%に対し-15.7%）など、好材料が見られました。経営陣は、2026年の売上高ガイダンスを897億ドル、調整後営業利益率9.6%に据え置き、第2四半期に業績の転換点を迎えると予測しています。売上高目標は妥当だと考えていますが、利益率目標は楽観的すぎると考えています。第2四半期から第4四半期にかけては、平均で約10.7%の利益率が必要になると推定しています。米国の消費動向から、イラン紛争以前から消費の落ち込みが始まっていたと推測され、今後さらに加速すると予想されます。B2B取引量の減少（-5.1%）は、産業の弱さを示しています。燃料サーチャージによるコスト回収は、消費者の価格上昇に対する受容度が低下するにつれて、利益保護には繋がらないと見ています。マージン縮小が続けば、配当の実現可能性が圧迫される可能性があります。当社の2026年のEPS予測では、配当性向が約94%になると見込まれています。

$UPS

Research105日前

調査速報：CFRAはセレスティカ株の買い推奨を継続：驚異的なファンダメンタルズの勢いとCPOプログラムの成功

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年第1四半期はCLSにとって予想を2倍上回る好業績となり、当社は引き続き「買い」のレーティングを維持します。業績予想を上回るだけでなく、2026年のガイダンスが前四半期から大幅に上方修正されたことも特筆すべき点です。2026年の売上高ガイダンスは190億ドル（従来170億ドル）、調整後EPSは10.15ドル（従来8.75ドル）に引き上げられ、年間売上高は65億ドル以上増加する見込みです。さらに、ハイパースケーラー企業から初のCPO（顧客調達）プログラムを受注したことは、CLS独自の技術と最先端ソリューション（1.6T、光学技術）の重要性を示しています。当社は目標株価を504カナダドルから565カナダドルに引き上げました。これは、2027年の予想PER（株価収益率）30倍、EBITDA倍率（24倍）を据え置いたことに基づいています。 2026年の売上高成長率は50%増、2027年は約35%増と見込んでおり、営業レバレッジ効果も期待されます。2026年の1株当たり利益（EPS）予想を10.20ドル（従来予想9.18ドル）、2027年のEPS予想を13.92ドル（従来予想11.98ドル）に引き上げます。

$CLS

Research105日前

調査速報：CFRAはアメリカン・タワー・コーポレーション株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年予想EV/EBITDA倍率18.0倍（過去3年間の平均20.2倍を下回る水準）に基づき、12ヶ月目標株価210ドルを維持します。2026年の調整後FFO予想を0.17ドル引き上げ11.08ドルに、2027年の予想を0.11ドル引き上げ11.62ドルとします。AMTの第1四半期の好業績は、堅調な基礎成長、有利な為替レート、および定額法による収益調整によるものです。欧州事業は買収想定を上回る業績を維持しており、今年は700以上の新規拠点を計画しています。経営陣は、好調な事業運営実績により、通信事業者から新たな建設契約を獲得していると述べています。 AIアプリケーションの普及と6Gに必要な将来のネットワーク高密度化により、モバイルデータトラフィックは5年以内に倍増すると予想されており、国内市場の成長余地は依然として大きいと見ています。CoreSiteは、AI推論ワークロードをサポートする相互接続インフラストラクチャへの需要が加速していることを実感しており、経営陣はこれが持続的な長期トレンドであると考えています。

$AMT

Research105日前

調査速報：CFRAはゼネラルモーターズ株に対する「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年の株価収益率（PER）を6.0倍と想定し、GMの過去5年間の平均予想PERである5.9倍をわずかに上回る水準として、12ヶ月目標株価を5ドル引き上げ、85ドルとします。また、2026年の調整後EPS予想を12.15ドルから13.35ドルに、2027年の調整後EPS予想を13.90ドルから14.25ドルにそれぞれ引き上げます。GMの第1四半期決算が予想を上回り、2026年の業績見通しも好調であったことを受け、当社は引き続きGM株の投資判断を「ホールド」とします。同社が第1四半期に市場シェアを失ったという報告は、この件に関する我々の主な懸念の1つを裏付けるものであった。GMの第1四半期の新車市場シェアは、米国（-70bpsで16.5%）と中国（-70bpsで6.9%）の両方で低下した。同社の株価は2025年に目覚ましい上昇を見せ、自動車メーカーの株式の中で最高のパフォーマンス（+54%、S&P 500は+16%）を記録したが、我々は12月に同社の株価のレーティングを「ホールド」に引き下げた。ここ数年、GMの業績と市場シェアの拡大は印象的であったが、ハイブリッド車の提供が不足しているため、同社は今後より厳しい道のりを歩むことになると考えており、今後数四半期にわたって市場シェアを失い続けると見込んでいる。

$GM

Research105日前

調査速報：CFRAはCadence Design Systems, Inc.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を3ドル引き上げ、390ドルとします。これは、2027年のEPS予想の41倍に相当し、CDNSの過去3年間の平均（約39倍）をわずかに上回ります。これは、エージェント型AIの成長可能性が、競争激化や輸出規制への懸念を上回るためです。2026年のEPS予想は0.29ドル引き下げ、7.95ドルとしますが、2027年のEPS予想は0.08ドル引き上げ、9.51ドルとします。Hexagon D&Eの買収後、CDNSはシステム設計ポートフォリオに満足しており、エージェント型ツール分野における優位性を確立するために、製品開発に注力できるようになったようです。同社のSuper Agent製品は現在、幅広いユースケースをカバーしています。エージェント型EDAの需要拡大により、コアEDAセグメントの成長が構造的に改善されると予想されます（コアEDAセグメントは、第4四半期の+8%に続き、第1四半期には+18%という好調な実績を記録しました）。また、IPセグメントの継続的な好調（+22%）も支え、今後数四半期にわたって貢献度が向上すると見込んでいます。前払い販売は依然として高水準（過去12ヶ月間の売上高の21%、前年同期比+300bps）を維持していますが、80億ドルの受注残高（前年同期比+25%）が新記録を更新し続けているため、見通しは良好であり、変動性に関する懸念を和らげています。

$CDNS

Research105日前

最新情報：バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズはTFIインターナショナルの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を122ドルから161ドルに引き上げた。

（バンク・オブ・アメリカのコメントを追加）バンク・オブ・アメリカ証券は、TFIインターナショナル（TFII）の第1四半期決算がトラック輸送と物流事業の好調に牽引され、予想を上回ったことを受け、同社の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。アナリストのケン・ホークスター氏は火曜日のレポートで、「供給サイドと産業需要の好材料へのエクスポージャー、生産性・サービス向上に向けた取り組みの進展、そして魅力的なバリュエーションが同社を支えている」と指摘した。ファクトセットが調査したアナリストによると、TFIインターナショナルの平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は145.49ドルとなっている。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $146.68, Change: $+8.35, Percent Change: +6.03%

$TFII

Research105日前

調査速報：CFRAはAvolonbay Communities, Inc.の株式の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。リスクプレミアムの縮小と、コアFFO予想の14.8倍（マルチファミリーREITの平均15.4倍を下回る）という予想株価収益率（P/FFO）に基づき、目標株価を11ドル引き下げ、169ドルとします。この保守的な倍率は、賃貸収入とFFOがともに緩やかな成長にとどまっていることを反映しています。2026年のFFO予想を0.15ドル引き下げて11.25ドル、2027年のFFO予想を0.05ドル引き下げて11.70ドルとします。これは、それぞれ31億ドルと32億ドルの予想収益に対し、ガイダンスが大幅に下方修正されたためです。同信託は、2026年第2四半期のFFOを1株当たり2.77ドルと予想しており、既存物件の住宅部門の売上高は0.2%増、住宅部門の運営費用は0.4%増と見込んでいます。これは、以前の2026年の予測を下回る、期待外れの現金NOI-0.7%～+1.3%に相当します。AVBは、北東部の主要市場で運営コストが上昇すると予想しています。2026年には、9,018戸のアパート住宅から8,673戸の開発住宅が引き渡されると経営陣は見ています。投資活動に使用される資本は、5億7,500万ドルの無担保融資枠に支えられ、2,394戸の住宅を対象としています。AVB株は現在、配当利回り4.1%で取引されています。

$AVB

Research105日前

RBCは第1四半期決算発表を受け、セレスティカ株の「アウトパフォーム」レーティングと目標株価400米ドルを維持した。

RBCキャピタル・マーケッツは、セレスティカ（CLS.TO、CLS）が月曜日に発表した第1四半期決算を受け、同社株の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を400米ドルに据え置いた。同行は、セレスティカが「再び堅調な業績予想の上方修正」を達成したと評価している。「第1四半期の業績予想の上方修正幅はセレスティカの過去12ヶ月間の平均を下回ったものの、2026年度の業績見通しの上方修正は前四半期の上方修正の2倍以上となっている」と同行は指摘した。「さらに、セレスティカのコメントは、2027年度の売上高が市場予想を上回ることを示唆している」とアナリストのポール・トライバー氏は述べた。「株価は時間外取引で約8%下落しているが、これは過去1ヶ月間の株価の51%上昇を踏まえると、投資家の今四半期に対する高い期待を反映している可能性がある。」（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $493.23, Change: $-83.52, Percent Change: -14.48%

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