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調査速報：メットライフ社の第1四半期EPSは幅広い成長により予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。METの第1四半期営業利益（EPS）は2.42ドルとなり、前年同期の1.96ドルを上回り、当社の予想2.20ドル、市場コンセンサス予想2.27ドルを上回りました。第1四半期の営業収益は、保険料収入の5%増と純投資収益の10%増により、6.5%増の197億ドルとなりました。また、2025年通期の収益成長率は8.7%となり、当社の2%～6%の予測を上回りました。年金リスク移転（PRT）活動は減少したものの、幅広い分野で同業他社を上回る成長率を示しており、PRTを除く保険料収入と手数料収入は10%増加、団体給付（利益19%増）、アジア（31%増）、投資運用（68%増）など、各セグメントで好調な業績を上げています。明日の電話会議では、経営陣が2026年のPRT（個人退職金）活動と従業員福利厚生の需要に関する見通しを示すことを期待しています。PRTの変動はあるものの、METが堅調な基礎的成長を生み出し、第1四半期に株主に11億ドルを還元し、不確実な事業環境の中で資産運用部門で力強い業績を上げていることを考慮すると、今回の結果は心強いものと考えています。

$MET

Research3日前

調査速報：GT：業績は市場予想を上回ったものの、今後の課題について警告

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。グッドイヤー・タイヤ・アンド・ラバー（GT）は、第1四半期の調整後EPSが-0.39ドルとなり、市場予想の-0.04ドルを上回りました。これは、予想を上回る売上高によるもので、売上高は8.7%減の38億8000万ドル（市場予想を7000万ドル上回る）となりました。タイヤ販売量は11.6%減少しましたが、価格上昇によって一部相殺されました。セグメント営業利益率は220ベーシスポイント低下し、2.4%となりました。今四半期は、主要地域の大部分でタイヤ市場の需要が低迷しました。経営陣は、今後の見通しとして、中東紛争に起因するタイヤ業界の需要圧力の高まりと原材料費の上昇を予想しており、コスト構造を強化するための継続的な対策が必要になると述べています。GT株は、慎重な業績見通しを受けて、時間外取引で2%下落しています。 GTは引き続き需要関連の問題に直面しており、最近の原油価格の高騰は収益性に大きな圧力をかけることになるだろう。なぜなら、GTの原材料費の約3分の2は石油由来であり（しかもGTは商品価格のヘッジを行っていない）、そのためである。

$GT

Research3日前

調査速報：MTDR：天然ガス価格の低迷にもかかわらず、第1四半期のEPSは予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MTDRは、第1四半期の1株当たり利益（EPS）が1.53ドルとなり、市場予想を0.26ドル上回りました。これは、日量20万～20万5千バレル相当の生産量がガイダンスを上回り、市場予想を1.1%上回ったためです。原油価格は、2025年第1四半期の72.38ドル/バレルに対し、72.83ドル/バレルで横ばいでした。一方、天然ガス価格は、パーミアン盆地の供給過剰により、前年同期比82%減の0.64ドル/MMBtuまで急落しました。ただし、天然ガスは総生産量の42%に過ぎず、悪影響は限定的でした。第3四半期から第4四半期に稼働予定のヒュー・ブリンソン・パイプラインは、50万MMBtu/日の輸送能力を確保し、価格が0.50ドル/MMBtu改善するごとに年間9,000万ドルの潜在的な利益をもたらすことで、負担軽減に貢献するはずです。経営陣は、複数井戸の完成による効率向上と、電気式フラクチャリング設備によるディーゼル消費量の削減を理由に、生産予測を引き上げつつ、通年の設備投資ガイダンスを再確認しました。MTDRは、2026年のフリーキャッシュフローを11億ドルから12億ドルと予測しており、これは2025年の実績4億3,700万ドルと比較して大幅な改善が見込まれます。これは、操業上の革新と予想される天然ガス価格の回復を反映しています。

$MTDR

Research3日前

調査速報：アトモス・エナジー、2026年度第2四半期のEPSが14.5%増加したと発表。2026年度の業績見通しを引き上げ。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ATOは、2026年度第2四半期の希薄化後1株当たり利益（EPS）が3.47ドル（前年同期は3.03ドル、14.5%増）となり、純利益は19.8%増の5億8,200万ドルとなりました。年初来EPSは5.92ドル（前年同期は5.26ドル、12.5%増）でした。この四半期の好調な業績は、システム近代化に重点を置いた同社の実績ある投資戦略の継続的な実行を反映しており、配電事業とパイプライン・貯蔵事業の両方で堅調な成長が見られました。経営陣は、8州に及ぶサービス提供地域における規制遵守への自信を反映し、2026年度の希薄化後EPSガイダンスを8.15～8.35ドルから8.40～8.50ドルに引き上げました。設備投資額は10億ドルで、19.5%増加し、年初来支出の89%が安全性と信頼性の向上に充てられました。同社は1億3,610万ドルの規制関連成果を達成し、さらに複数の管轄区域で5億9,840万ドルの取り組みが進行中です。取締役会は、提示された年間配当を14.9%増額し、1株当たり4.00ドルとすることを決定しました。当社は、ATOの規律ある資本配分アプローチが、業務改善と規制関連回復の機会を引き続き促進すると考えています。

$ATO

Research3日前

調査速報：Eversource 2026年第1四半期：好調な事業運営は、FERC送電事業の収益減少によって相殺される

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Eversourceは2026年第1四半期決算を発表し、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.73ドル（前年同期比+0.23ドル）、売上高は9.4%増の45億ドルとなりました。ただし、GAAPベースのEPSは1.61ドルで、これには連邦エネルギー規制委員会（FERC）関連の費用0.12ドルが含まれています。天然ガス配給事業は、2025年11月の料金値上げにより、2億9,530万ドル（前年同期比+35.2%）の特別利益を計上しました。一方、送配電事業は、様々な課題に直面しながらも着実な成長を遂げました。FERCの決定により、送電事業の自己資本利益率（ROE）は10.57%から9.57%に低下し、2026年のEPS見通しは4.80～4.95ドルから4.57～4.72ドルに下方修正されました。CEOのジョー・ノーラン氏は、この決定を「恣意的で欠陥がある」と述べています。短期的な課題にもかかわらず、エバーソースは、調整後の2026年の中間値である4.65ドルを基準年として、2030年までの長期的なEPS年平均成長率（CAGR）見通しを5～7%に維持しました。当社は、同社が2028年までに年間収益成長率がガイダンスレンジの上限に近づくと予想しており、インフラ投資を継続しながら課題を乗り越える自信を示していると考えています。

$ES

Research3日前

調査速報：Axon Enterpriseが第1四半期決算で予想を上回る業績を記録、成長加速は利益率低下によって相殺される

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Axonは第1四半期の売上高が8億700万ドル（前年同期比34%増）となり、市場予想を3.5%上回り、30%以上の成長を9四半期連続で達成しました。調整後EPSは1.61ドルで、前年同期比9.5%増となり、予想をわずかに上回りましたが、継続的なマージン圧力により、売上高成長率に比べてEPS成長率は鈍化しました。今回の結果は、Axonの統合エコシステム戦略が複数の業種にわたる顧客に支持されていることを裏付けるものであり、ソフトウェア＆サービス（前年同期比35%増の3億5,500万ドル）とコネクテッドデバイス（前年同期比33%増の4億5,300万ドル）においてバランスの取れた強さを示しています。経営陣は、2026年通期のEBITDAマージン25.5%、売上高成長率27～30%というガイダンスを維持しました。プラットフォームソリューション事業は前年比95%増の1億1,100万ドルに急増し、Dedrone買収後の対ドローンシステムは前年比300%超、AI Era Plan製品は前年比700%超の成長を記録しました。年間経常収益は15億ドル（前年比35%増）に達し、純収益維持率は125%となりました。また、将来の契約済み受注額は前年比44%増の143億ドルとなり、2028年の60億ドルという野心的な収益目標を支え、収益の見通しも良好です。

$AXON

Research3日前

調査速報：アメリカン・ホームズ・フォー・レント、2026年第1四半期の業績はまちまちだったと報告

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AMHは、2025年第4四半期のFFO（運用資金）を1株当たり0.47ドルとし、市場予想とほぼ一致しました。一方、売上高は4億5,500万ドルで、賃料上昇による4.2%の成長にもかかわらず、市場予想を下回りました。平均稼働率は30ベーシスポイント低下して95.0%となり、平均賃料率は第3四半期の3.6%から2.8%に減速しました。これは、厳しい賃貸市場における価格決定力の低下を示唆しています。経営陣は、経済の不確実性を理由に、2026年のコアNOI（純営業利益）成長率見通しを、当初の2025年初頭の予想から1.0%～3.0%へと大幅に下方修正しました。AMHは、総負債額52億ドル、2028年まで満期を迎える債務がなく、平均償還期間が8.5年という健全なバランスシートを維持しています。 AMHは2026年に5億ドルから6億ドルの不動産取得と1億5000万ドルから2億5000万ドルの開発を計画しており、同時に1億1500万ドルの自社株買いを実施しています。当社は、期待外れの業績見通しとリース成長の鈍化を、事業運営上の逆風の高まりを示す兆候と見ていますが、無担保のバランスシートと規律ある資本配分により、短期的には一定の安定性が確保されています。

$AMH

Research3日前

調査速報：Snap：第1四半期は予想通り。利益重視の姿勢が売上高の伸びを犠牲に。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SNAPは第1四半期の売上高が15億2,900万ドル（前年同期比12%増）となり、市場予想を上回りました。調整後EBITDAは2億3,300万ドル（前年同期比115%増）に急増し、市場予想の2億1,500万ドルを上回りました。フリーキャッシュフローは2億8,600万ドル（前年同期比150%増）に達し、売上高の伸びが力強くキャッシュフローに結びついたことを示しています。その他の収益は、Snapchat+のサブスクリプションとメモリーストレージの導入により、2億8,500万ドル（前年同期比87%増）に加速し、総売上高の19%を占めるなど、収益の多様化が進んでいます。四半期末後、SNAPは従業員数を16%削減し、300以上の求人枠を廃止すると発表しました。これにより、年末までに年間5億ドル以上のコスト削減が見込まれます。ユーザー指標は、経営陣が高価値市場を優先するという戦略を反映しており、グローバルDAUは4億8300万人（+5%）でしたが、北米DAUは9200万人（-7%）に減少しました。ただし、北米ARPUは9.23ドル（+10%）に改善しました。当社は、今回の再編によりSNAPが持続可能なGAAP収益性へのより明確な道筋を確立し、今後のSpecsのローンチを含む確信度の高い機会への投資を維持できると考えています。

$SNAP

Research3日前

調査速報：アプリの業績は予想を上回ったが、第2四半期のガイダンスは期待ほどではないかもしれない

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。APPは2026年第1四半期に好調な業績を上げ、売上高は前年同期比59%増の18億4,200万ドルとなり、ガイダンスを6,700万ドル、市場予想を6,000万ドル上回りました。GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.56ドルで、市場予想を0.10ドル上回りました。調整後EBITDAは15億5,700万ドルで、前年同期比66%増となり、利益率は2025年第1四半期の81%から85%に拡大しました。同社は、AIを活用した広告プラットフォームから業界トップクラスの収益性と営業レバレッジを引き続き発揮しており、継続事業からの純利益率は65%に達しています。 2026年第2四半期の売上高見通しは19億1,500万ドル～19億4,500万ドル（中間値19億3,000万ドル）で、市場予想の18億9,800万ドルを上回ったものの、前期比成長率は約5%に鈍化した。第1四半期には10億ドルの自社株買いを実施し、2025年末時点の3億3,800万株から3億3,600万株に株式数を削減するなど、引き続き力強い資本還元が行われた。12億8,700万ドルのフリーキャッシュフローはFCFマージン70%に相当し、同社の「40の法則」スコアは140を大きく上回った。経営陣が予想する50%超の成長は、事業における持続的な需要の勢いを反映している。

$APP

Research3日前

調査速報：Dash：第1四半期はまちまちだったが、今後の見通しでは引き続き力強い勢いが続くと予想される

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。DoorDashは2026年第1四半期決算で、売上高40億4,000万ドル（前年同期比33%増）は市場予想の41億5,000万ドルを下回り、まちまちの結果となりました。一方、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は、前年同期比5%減、リストラ費用4,800万ドルを計上したにもかかわらず、市場予想の0.36ドルを上回り、0.42ドルとなりました。マーケットプレイス事業の市場価値（GOV）は316億ドル（前年同期比37%増、Deliverooを除くと24%増）、調整後EBITDAは7億5,400万ドル（前年同期比28%増）となり、いずれも同社ガイダンスの中間値である314億ドルと7億2,500万ドルを上回りました。主要事業分野全体で事業運営は堅調に推移し、米国の食料品および小売事業では新規顧客数が過去最高を記録するとともに、ユニットエコノミクスの改善と市場価値の持続的な成長を達成しました。第2四半期のガイダンスは、調整後EBITDAが8億2,000万ドル（市場予想は7億4,200万ドル）、GOVが329億ドル（前年同期比36%増）と予想されており、第1四半期のガイダンスが予想を下回った後だけに、引き続き好調な結果を示しています。Deliverooの統合コストとプラットフォーム投資の増加により、引き続き利益率の低下が見込まれますが、統合コストが正常化し、営業レバレッジが改善するにつれて、利益率の逆風は一時的なものになると考えています。

$DASH

Research3日前

調査速報：リアリティ・インカム・コーポレーション第1四半期：2026年の買収ガイダンスが15億ドル増の95億ドルに引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Oは、第1四半期の売上高が前年同期比12.2%増の15億5,000万ドル（前四半期は13億8,000万ドル）と好調な業績を報告しました。賃貸収入は前年同期比9.7%増の14億4,000万ドルで、市場予想を4,700万ドル上回りました。既存店賃貸収入は前年同期比0.8%増の11億9,000万ドル、調整後EBITDAreは前年同期比10.2%増の13億9,000万ドルとなりました。ただし、不動産関連費用の増加により、営業利益率は70ベーシスポイント低下し89.7%となりました。再リース物件における賃料回収率は103.4%と堅調に推移しており、Oが多様なポートフォリオ全体でリース更新時に高い価格決定力を維持していることが示されています。 O社は当四半期中に301件のリース契約を締結し、うち264件は既存顧客への再リース、37件は新規顧客へのリースとなりました。また、ポートフォリオ最適化戦略の一環として、97件の物件を1億8,800万ドルで売却しました。堅調な2桁の収益成長、100%を超える高い賃料回収率、そして活発なリース活動は、O社の継続的な事業遂行能力とトリプルネットリース市場におけるリーダーシップを反映しています。

Research3日前

調査速報：Paycは第1四半期の業績が予想を上回り、成長鈍化にもかかわらず株主に10億ドル以上を還元

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PAYCは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。売上高は5億7,200万ドル（前年同期比8%増）、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.15ドル（前年同期比13%増）となり、市場予想を0.16ドル上回りました。調整後EBITDAマージンは48.2%に拡大しました。経常収益の伸び率は9%で、過去の2桁成長からの減速を反映しており、経営陣が提示した2026年の売上高成長率6～7%という保守的なガイダンスと一致しています。Beti、GONE、IWantなどのPAYCのAI自動化ソリューションは、同社を差別化されたリーダーとしての地位に押し上げ、顧客エンゲージメントと顧客満足度の向上に貢献していると考えられます。経営陣は、潜在的な市場全体のわずか5%しか現在サービス提供できていないことを指摘し、長期的な成長機会への自信を強調しました。資本配分は引き続き積極的で、10億6000万ドルの自社株買いと1770万ドルの配当を実施し、6億7500万ドルの新規負債を抱えたにもかかわらず、総額10億8000万ドルを超える収益を上げた。従業員第一主義のテクノロジー・プラットフォームを活用して未開拓の市場機会を獲得することで、今後も事業効率の向上と市場シェアの拡大が期待される。

$PAYC

Research3日前

調査速報：ワーナー・ブラザース・ディスカバリー社、2026年第1四半期決算で賛否両論の結果を報告

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WBDは2026年第1四半期決算を発表しました。売上高は前年同期比1%減の80億ドル、純損失は29億ドルとなり、前年同期の4億5300万ドルの利益とは対照的な結果となりました。これは主に、Paramount Skydanceによる買収に伴うNetflixとの契約解除手数料28億ドルが原因です。一時的な費用を除くと、調整後EBITDAは22億ドル（為替変動の影響を除く）と堅調に推移しました。これは、NBA番組の放送休止により広告収入が7%減少したにもかかわらずです。当社は、本業のストリーミング事業は好調な勢いを示しており、セグメント売上高は為替変動の影響を除く7%増の29億ドル、調整後EBITDAは29%増となったと見ています。これは、英国、アイルランド、ドイツ、イタリアにおけるHBO Maxの国際展開の成功によるものです。パラマウント・スカイダンスの買収は2026年第3四半期に完了する見込みです。ストリーミング加入者数の継続的な増加により、リニアネットワークの減少を相殺できると予想されますが、コンテンツ投資と取引コストの増加により、フリーキャッシュフローは3億200万ドルのプラスから4億7600万ドルのマイナスに転じました。同社は、買収手続きを進めるにあたり、純負債比率3.4倍、現金33億ドルを保有し、財務上の柔軟性を維持しています。

$WBD

Research3日前

リサーチアラート：Arm：3月期と6月期はほぼ一致。物理CPUへのシフトが鍵となる。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ARMは3月期決算で売上高14億9,000万ドル（前年同期比20%増）を計上し、市場予想の14億7,000万ドルをわずかに上回りました。ライセンス収入は29%増の8億1,900万ドル、ロイヤリティ収入は11%増の6億7,100万ドルとなりました。1株当たり利益（EPS）は0.60ドルで、市場予想の0.58ドルを上回りました。年間契約額（ACV）は前年同期比22%増の16億6,000万ドルとなりました。Arm AGI CPUの発売は戦略的な転換点であり、2027年度から2028年度にかけての顧客需要は20億ドルを超え、当初の予測の2倍以上となりました。Metaがリードパートナーを務めています。 6月期ガイダンスは、売上高が12億6000万ドル±5000万ドル（コンセンサス予想は12億5000万ドル）、EPSが0.40ドル±0.04ドル（コンセンサス予想は0.37ドル）となり、予想を上回りました。データセンターの勢いは加速し続けており、主要なクラウドプロバイダーがARMの統合を深める中、トップハイパースケーラーの間でARMがCPUシェアの約50%を占めています。これには、Googleの次世代TPUやAWSの200億ドルを超えるシリコンビジネスが含まれます。ARMは、36億ドルの現金と無借金で強固なバランスシートを維持していますが、次世代コンピューティング技術をサポートする研究開発費が33%増加したため、営業利益率は52.8%から49.1%に縮小しました。

$ARM

Research3日前

調査速報：CFRAがウィズダムツリー米国バリューETF（WTV）の評価を5つ星に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CFRAは、2026年4月24日に発表された最新の月次ETF格付け更新に基づき、WisdomTree U.S. Value Fund（WTV）の格付けを従来の3つ星から5つ星に引き上げました。また、iShares Russell 2000 Value ETF（IWN）とDimensional U.S. Targeted Value ETF（DFAT）といった他のバリューETFについても、いずれも1つ星から4つ星に格上げしました。今回の格上げは、CFRAが過去2ヶ月間に実施した複数のバリューETF格上げの一つです。2026年年初来、WTVは5月5日までに6.7%のリターンを記録しており、これはDell Technologies（DELL 239 ****）とCitigroup（C 128 ****）の好調なパフォーマンスに牽引されたものです。このETFは、株主総利回りが高く、かつ高い自己資本利益率や総資産利益率など、企業の収益性を示す良好な品質特性を備えた米国株式を保有しています。WTVは118銘柄を保有しており、ポートフォリオの20%は金融セクターです。金融セクターは、CFRAが現在オーバーウェイトを推奨しているセクターです。CFRAはテクノロジーセクターもオーバーウェイトしており、ETFの15%を占めています。

$DELL

Research3日前

調査速報：CFRAがCoterra Energy Inc.の株式の分析対象から外しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査アラートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。米国の独立系石油・ガス生産会社であるCTRAの株式分析を中止します。同社は同業他社であるDevon Energy Corporation（DVN 47**）に買収される予定です。CTRAの株式に関する以前の推奨は「ホールド」でした。CTRAとDVNの両社の株主は合併を承認しており、CTRAの最終取引日は5月7日（木）になると予想されます。

$CTRA

Research3日前

調査速報：CFRAはDavita Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は220ドル（従来175ドルから引き上げ）で、これは2026年のEPS予測に基づくPER15倍に相当します。このPERは、DVAの過去5年間の平均PER13.1倍を上回り、DVAの主要競合企業であるフレゼニウス・メディカル・ケアの目標PERをも上回っています。当社は、この目標PERが、高い収益成長期待と、高水準の負債、そして治療件数の継続的な増加における近年の課題とのバランスを考慮していると考えています。2026年のEPS予測は14.65ドル（従来14.08ドルから引き上げ、年率36%増）、2027年のEPS予測は16.67ドル（従来16.33ドルから引き上げ、前年比13.8%増）です。競合他社フレゼニウスによるセンター閉鎖に伴う市場シェアの拡大に支えられ、2025年に6.5%増加した後、2026年には約4%、2027年には3%の増収が見込まれます。第1四半期の治療件数の伸びは依然として厳しい状況で、正規化された非買収案件の成長率は前年同期比わずか0.1%にとどまりました。しかし、DVAは2026年の治療件数の見通しを横ばいから0.25%～0.50%の成長率に引き上げ、今後の四半期における成長の改善を期待しています。

$DVA

Research3日前

調査速報：CFRAは、セノバス・エナジーの債務削減が最小限にとどまり、フリーファンドの流入が125％増加したことを理由に、同社株の「売り」推奨を維持した。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2つ星（売り）の推奨を維持し、12ヶ月目標株価を35カナダドルから31カナダドルに引き下げました。この目標株価は、2027年のEBITDA予想の5.5倍を反映したものです。原油価格の変動とWTI/WCS価格の差を考慮し、売上高成長率の見通しを下方修正しました。そのため、2026年のEPS予想を0.51カナダドル引き下げて3.38カナダドルに、2027年のEPS予想を0.43カナダドル引き下げて2.37カナダドルにしました。第1四半期の純負債は、前期の82億9,000万カナダドルから80億6,000万カナダドルに減少しました。これは正しい方向性ではありますが、60億カナダドルの純負債が株主に還元可能な余剰資金の増加につながるため、当初の予想ほど確信は持てません。原油価格の下落リスクは依然として高すぎると考えており、主に原油生産企業は短期的なキャッシュフローの急増を経験しているが、それはいずれ緩和されるだろうと見込んでいる。

$CVE

Research3日前

調査速報：CFRAは、セノバス・エナジーの債務削減が最小限にとどまり、フリーファンドの流入が125％増加したことを理由に、同社株の「売り」推奨を維持した。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2つ星（売り）の推奨を維持し、12ヶ月目標株価を25米ドルから22米ドルに引き下げました。この目標株価は、2027年のEBITDA予想の5.5倍を反映したものです。原油価格の変動とWTI/WCS価格の差による影響を考慮し、売上高成長率の見通しを下方修正しました。そのため、2026年のEPS予想を0.51カナダドル引き下げて3.38カナダドルに、2027年のEPS予想を0.43カナダドル引き下げて2.37カナダドルにしました。第1四半期の純負債は、前期の82億9,000万カナダドルから80億6,000万カナダドルに減少しました。これは正しい方向性ではありますが、60億カナダドルの純負債が株主に還元可能な余剰資金の増加につながるため、当初の予想ほど確信は持てません。原油価格の下落リスクは依然として高すぎると考えており、主に原油生産企業は短期的なキャッシュフローの急増を経験しているが、それはいずれ緩和されるだろうと見込んでいる。

$CVE

Research3日前

調査速報：CFRAはUber Technologies, Inc.の株式について引き続き「強い買い」のレーティングを維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。規制リスクと自動運転車（AV）市場における競争を考慮し、Uberの過去3年間の平均PER（約30倍）を下回る水準である2027年EPS予想に基づき、目標株価を8ドル引き上げ108ドルとします。2026年EPS予想は0.10ドル引き上げ3.41ドル、2027年EPS予想は0.31ドル引き上げ4.49ドルとします。第1四半期の業績は予想に近い結果となり、第4四半期のEPSが予想を下回ったことを考えると、好材料と言えるでしょう。デリバリー事業（3.7%）とモビリティ事業（7.7%）の両セグメントで過去最高の利益率を達成し、両事業とも総予約額が20%以上増加し続けていることを高く評価しています。Uber One会員数（50%増の5,000万人）は現在、全予約額の約半分を占めており、今後も成長が続くと見込まれ、持続的な成長を支えています。また、経営陣が引き続き資本効率の良い自動運転車戦略に注力し、今後さらに多くの第三者融資パートナーを巻き込んでいく意向を示していること（昨日のサンタンデール銀行との10億ユーロの欧州における合意がその好例）にも勇気づけられています。これは、リスクを抑えつつ、大きな成長の可能性（利益率の向上と稼働率の向上）をもたらすと考えています。Uberの自動運転車モビリティの乗車回数は前年比で10倍以上に増加しており、これは非常に印象的です。

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