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リサーチアラート：CFRAはAmazon.com, Inc.の株式について、引き続き「強い買い」推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を40ドル引き上げ、325ドルとします。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）10.78ドル（従来予想9.48ドル）の約30倍に相当します。2026年のEPSは7.60ドルから9.34ドルに引き上げました。第1四半期の業績は高いハードルをクリアしました。AWSは前年同期比28%増となり、2025年第4四半期から4ポイント加速し、年間売上高は3年前の850億ドルから1500億ドルに達しました。今後さらなる成長が見込まれ、AWSは2026年末までに30%台後半の成長率を達成する可能性があります。これは、同社の受注残高3640億ドル（前四半期比49%増）に支えられています。この数字には、最近発表された1000億ドル超のAnthropicとの契約はまだ含まれていません。成長を牽引しているのは、カスタムシリコン（Trainium）とCPUインフラストラクチャ（Graviton）の両方における需要の急増であり、後者はAIが推論とエージェントワークロードへと移行し続けていることを反映している。小売部門では、AMZNが日用品と食料品の市場浸透を深めるにつれ、販売台数はパンデミック時代の水準に戻った。AMZNは第1四半期に過去最高の13.1%の営業利益率を記録し、Amazon Leo関連の生産・立ち上げコストが資本化される2026年下半期には、さらに利益率が上昇すると見込んでいる。

調査速報：ソニック・オートモーティブ：予想を上回る利益率により第1四半期の業績が大幅に向上

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ソニック・オートモーティブ（SAH）の第1四半期調整後EPSは1.62ドルとなり、市場予想の1.48ドル（9%増）を大きく上回りました。売上高は1%増の36億9,000万ドル（市場予想を4,000万ドル下回る）でしたが、売上総利益率は70ベーシスポイント上昇し16.2%（市場予想を50ベーシスポイント上回る）となりました。この四半期は、エコーパーク事業（中古車販売）における調整後EBITDAが過去最高を記録したことが好影響となりました。売上高増加の背景には、販売価格の上昇があり、SAHの車両販売台数（卸売を除く）は3%減の52,165台でした。SAHの新車販売台数は8%減、卸売販売台数は24%減となりましたが、中古車小売販売台数が4%増加したことで一部相殺されました。 SAHは第1四半期に210万株を1億3570万ドルで自社株買いし、発行済株式数を6%削減しました。また、四半期配当を8%増額し、1株当たり0.41ドル、年間配当は1.64ドルと発表しました。同社のバランスシートは依然として堅調で、総流動資産は7億7000万ドルを超えています。当社の見解では、今回の決算発表は堅調で、予想をはるかに上回る利益率と、自社株買いの大幅な増加が際立っています。

調査速報：Labcorp Holdings 第1四半期：検査量と中央検査部門の成長によりEPSが予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LHは、第1四半期の調整後EPSが4.25ドルとなり、前年同期比10.6%増、市場予想を0.13ドル上回り、11四半期連続で市場予想を上回りました。売上高は前年同期比5.8%増の35億4,000万ドルとなり、調整後営業利益率は30ベーシスポイント上昇して14.4%となりました。これは、両事業セグメントの成長に支えられたものです。診断検査事業は、売上高が5.0%増の27億6,000万ドルと堅調な業績を維持し、バイオ医薬品検査サービスは、中央検査事業の好調な業績に支えられ、売上高が8.2%増の7億8,060万ドルとなりました。経営陣は通期業績見通しを引き上げ、調整後EPSの中間値を0.13ドル引き上げて18.03ドルとし、売上高成長率の見通しを20ベーシスポイント引き上げました。これは、事業軌道に対する自信の表れです。キャッシュフロー創出は著しく改善し、前年同期のマイナス1億750万ドルに対し、7,050万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を記録しました。LHはバランスの取れた資本配分を維持し、M&Aに2億220万ドルを投資する一方で、自社株買いと配当を通じて株主に1億5,920万ドルを還元しました。86億4,000万ドルの受注残高と過去12ヶ月間の受注残高対売上高比率1.04は、収益の見通しを裏付けるものと当社は考えています。

ウバール・キャピタル・オマーンはヤママ・セメントの目標株価を引き下げ、買い推奨を維持した。

ウバール・キャピタル・オマーンは水曜日、セメントメーカーのヤママ・セメント（SASE:3020）の目標株価を31.00サウジアラビア・リヤルから28.00サウジアラビア・リヤルに引き下げ、買い推奨を維持した。 （MTニュースワイヤーズは、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

バンク・オブ・アメリカ証券は、アッヴィの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。

FactSetが調査したアナリストによると、アッヴィ（ABBV）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は253.15ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

グッゲンハイムはエベラス・コンストラクション・グループの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価は160ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、Everus Construction Group, Inc.（ECG）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は137.83ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

JPモルガンはメタ・プラットフォームズの投資判断を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を825ドルから725ドルに引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Meta Platforms（META）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は843.02ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ラデンバーグ・タルマンは、アカディア・リアルティ・トラストの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を22ドルから24ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、アカディア・リアルティ・トラスト（AKR）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は23.14ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

LeerinkはKalVista Pharmaceuticalsの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げ、目標株価を22ドルから27ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、KalVista Pharmaceuticals（KALV）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は34ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：シグナ：MCRの改善が第1四半期EPSの予想上方修正と業績見通しの上方修正を後押し

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CIは、2026年第1四半期の調整後EPSが7.79ドル（前年同期比16%増）となり、市場予想の7.61ドルを上回り、年間EPSガイダンスを0.10ドル引き上げました。総売上高は、Evernorth Health Servicesの売上高が前年同期比9%増の584億ドルとなったことを受け、前年同期比5%増の685億ドルとなりました。一方、Cigna Healthcareの売上高は、メディケア事業の売却を反映し、前年同期比21%減となりました。Evernorthの好調な業績、特に医薬品構成の改善による薬剤給付サービスの前年同期比11%増、専門医療・ケアサービスの前年同期比6%増は、同社が高収益サービスへと戦略的に転換していることを裏付けています。経営陣は、業務改善に伴う継続的なコスト規律を示すため、2026年の医療費比率ガイダンスを83.7%～84.7%に据え置いた。業務効率は改善し、販売費および一般管理費比率は100bps低下して5.4%となった。一方、Cigna Healthcareの税引前利益率は430bps拡大して13.2%となり、医療費比率は82.2%から79.8%に改善した。これは主にメディケア事業の売却によるものだ。

JPモルガンはカイザー・アルミニウムの投資判断を「中立」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標株価を124ドルから142ドルに修正した。

調査速報：Xpoの第1四半期決算は予想を上回り、利益率の拡大と輸送量のプラス転じが実現

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。XPOは第1四半期のEPSが前年同期の0.73ドルに対し1.01ドルとなり、市場予想を0.13ドル上回りました。売上高は21億ドルで、前年同期比7%増となり、市場予想を6,000万ドル上回りました。調整後EBITDAは15%増の3億1,900万ドルとなり、事業全体の勢いが加速していることを示しています。利益率の向上、販売量の好転、そして力強いキャッシュ創出が、XPOのフリーキャッシュフロー創出加速への軌道を支えていると考えられます。北米LTL事業は堅調で、調整後営業利益率は200ベーシスポイント改善して83.9%となり、調整後営業利益は20%増加しました。重要な点として、1日当たりの輸送量は、2025年第4四半期の4.5%減に対し、0.1%増とプラスに転じ、転換点を迎え、需要安定化の兆しが早く現れていることを示唆しています。燃料を除く収益成長率は、サービス改善とAIを活用したネットワーク最適化に支えられ、4.0%と堅調に推移しました。また、営業キャッシュフローは29%増の1億8,300万ドルとなりました。当社の見解では、XPOのインソーシング戦略と事業レバレッジにより、同社は今後も利益率の拡大とキャッシュフローの成長に向けて有利な立場にあると言えます。

ウィリアム・ブレアはエクスパンド・エナの格付けをアウトパフォームからマーケットパフォームに引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は134ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

JPモルガンはコンステリウムの投資判断を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を30ドルから34ドルに修正した。

調査速報：Chkp、製品販売の逆風により第1四半期の業績はまちまち

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CHKPは2026年第1四半期決算で、売上高6億6,800万ドル（前年同期比5%増）と市場予想を470万ドル下回り、まちまちの結果となりました。一方、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.50ドル（前年同期比13%増）で、市場予想を0.10ドル上回りました。セキュリティ関連のサブスクリプションは3億2,300万ドル（前年同期比11%増）と好調を維持しましたが、製品売上高は事業再編に伴う逆風により3%減の1億1,100万ドルとなりました。当社は、サブスクリプションの二桁成長が継続していることを好材料と捉えており、組織変更による短期的な製品売上の低迷を部分的に相殺すると考えています。経営陣は、事業再編と市場をリードするテクノロジーを組み合わせることで、持続的な長期価値を創出できると確信しています。営業利益率は製品構成の変化により80ベーシスポイント低下し、第1四半期は39.7%となりました。引き続き堅調なキャッシュ創出が続き、調整後フリーキャッシュフローは4億5,700万ドル（前年同期比11%増）となり、積極的な株主還元策（当四半期中の自社株買い3億2,500万ドルを含む）を支えた。また、AIセキュリティ機能の強化のため、CyataとCyclopsを9,200万ドルで買収した。

ドイツ銀行はSiteOne Landscape Supplyの投資判断を「買い」から「ホールド」に引き上げ、目標株価を160ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、SiteOne Landscape Supply（SITE）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は160.73ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

リサーチアラート：Tap：第1四半期決算は予想を大幅に上回る。2026年の業績見通しは変更なし。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。モルソン・クアーズ（TAP）は、第1四半期の調整後EPSが0.62ドルとなり、市場予想の0.50ドル（24%増）を大きく上回りました。この好調は、売上高と利益率が予想を上回ったことによるものです。純売上高は2.0%増の23億5000万ドル（市場予想を2500万ドル上回る）となりましたが、販売量は2.9%減少しました。これは、価格・販売構成比（+3.0%）と為替変動（+1.9%）によるプラスの影響によって一部相殺されました。売上総利益率は130ベーシスポイント上昇し、38.2%（市場予想を350ベーシスポイント上回る）となりました。金融取引量の減少は、業界が直面している課題を反映しており、米国のブランド取引量はコアセグメントとバリューセグメントのシェア低下により3.5%減少した一方、カナダでは業界全体の低迷により4.0%減少した。TAPは通期の基礎EPSが11%〜15%減少するというガイダンスを維持し、EPSは約4.61〜4.82ドルとなる見込みで、現在のコンセンサスである4.71ドル、2025年に獲得予定の5.42ドルと比較している。TAP株は現在、発表後のプレマーケット取引で5%上昇している。TAPの利益率は著しく好調で、販売量が減少したにもかかわらず売上原価は横ばいを維持した。