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調査速報：CFRAはアイアンマウンテン社の株式に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のFFO予想に基づく予想株価収益率（P/FFO）を34.0倍と見込んで、12ヶ月目標株価を20ドル引き上げ、143ドルとします。これは、過去1年間の平均P/FFO倍率27.2倍を上回る水準です。2026年および2027年のFFO予想は、それぞれ4.20ドルおよび4.61ドルで据え置きます。IRMは第1四半期に17%のオーガニック成長率を記録し、これは25年以上ぶりの高水準となりました。これは、データセンターの拡張とサービス事業の成長の強さを物語っています。データセンター事業の成長は引き続き予想を上回っており、経営陣は年間目標である100MWを大幅に上回る見込みです。これは、売上高のガイダンスを1億7,500万ドルに引き上げたことからも明らかです。最近取得したFedRAMP High認証は、ミッションクリティカルで機密性の高い連邦政府データのクラウドストレージを可能にするものであり、今後、サービス収益の成長を促進すると見ています。純リース調整レバレッジは現在4.8倍で、IRMが2014年にREITに移行して以来の最低水準となっており、経営陣が今後5年間でデータセンターの設備投資を大幅に拡大できる能力があることを示しています。

パイパー・サンドラーはエセックス・プロパティ・トラストの投資判断を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を275ドルから310ドルに修正した。

ファクトセットが調査したアナリストによると、エセックス・プロパティ・トラスト（ESS）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は279.07ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ウェルズ・ファーゴはインターナショナル・ペーパーの投資判断を「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を38ドルから39ドルに調整した。

FactSetが調査したアナリストによると、インターナショナル・ペーパー（IP）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は39.70ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ウィリアム・オニールがBuyでインタラクティブ・ブローカーズ・グループを設立

FactSetが調査したアナリストによると、インタラクティブ・ブローカーズ・グループ（IBKR）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は88.44ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：CFRAはL3harris Technologies, Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を29ドル引き下げ、340ドルとしました。これは、2027年のEPS予想の25.0倍に相当します。LHXの過去3年間の平均予想PERは19.6倍、同業他社の平均予想PERは22.0倍です。2026年のEPS予想を0.21ドル引き下げ、12.04ドルとしました。また、2027年のEPS予想は14.76ドルから13.60ドルに引き下げました。LHXは2026年第1四半期に15%のオーガニック売上高成長を達成し、好調な業績を上げました。LHXの過去最高の受注残高は407億ドル（受注残高対売上高比率1.4倍で大幅に増加）であり、特に軍需品加速協議会（MINC）からの追加受注が250億ドル見込まれることを考慮すると、収益の見通しは非常に良好です。 LHXは、宇宙・ミッションシステム（第1四半期は前年同期比24%増）、ミッション対応航空機、ソフトウェア定義通信など、幅広い分野で成長を遂げており、特に海外からの受注が好調です（受注残高対売上高比率2.2倍）。2028年フレームワーク（3カ年計画）では業界をリードする成長を目指していますが、生産能力の拡大、サプライチェーンの制約、ミサイルソリューション事業の分離に伴う複雑さなど、短期的な実行リスクが依然として存在し、好調な勢いにもかかわらず、当社の見通しはやや控えめです。

調査速報：CFRAはBroadridge Financial Solutions, Inc.の株式に対する買い推奨を維持しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は185ドル（60ドル引き下げ）で、2027年度（6月期）のEPS予想の18.1倍です。これは、BRの過去3年間の予想PER平均24.9倍、および同業他社平均16.2倍と比較して高い水準です。当社の目標株価倍率は、同社の強固な事業基盤と、下方修正された売上高見通しに起因する将来の収益転換の不確実性の高まりとのバランスを考慮した上で、過去平均および同業他社平均の中間に位置しています。当社は、2026年度のEPS予想を9.55ドル、2027年度を10.24ドルに据え置きます。BRは、90%を超える経常収益と強固な市場地位により、堅調な事業基盤を有しているものの、販売サイクルの長期化（売上高見通しが13～17%下方修正）や、2億4400万ドルのデジタル資産利益による大幅な収益変動（これが基礎的な業績を覆い隠している）といった短期的な逆風に直面しています。トークン化、AI、デジタル化への戦略的投資は、長期的な成長に向けて同社を有利な立場に置いていますが、複雑なプラットフォーム取引の実行リスクや運転資本管理（売掛金が2億5400万ドル増加）については注視が必要です。

調査速報：CFRAはフェアファックス・フィナンシャル・ホールディングス株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FFHの投資判断は「買い」、目標株価は2,810ドルを維持します。これは、健全な保険引受実績が金利上昇の影響を相殺したためです。業績はまちまちで、コンバインド・レシオは94.1%と好調、総保険料収入は4.1%増、利息および配当収入は9%増加しましたが、債券投資損失3億8,590万ドルにより純利益は6億9,570万ドルに減少しました。イラン紛争の沈静化に伴い金利が緩和すれば、債券損失の影響は一時的なものとなるでしょう。当四半期に分配された1株当たり15ドルの配当を考慮すると、1株当たり帳簿価額は0.5%増の1,250.14ドルとなりました。 FFHの業績は決して華々しいものではないものの、当社は同社の事業プロセスを信頼しており、ますます集中化が進み変動の激しい米国株式市場において、同社の事業の安定性を高く評価しています。2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を215.23ドルから195.76ドルに引き下げ、2027年度のEPS予想は226.33ドルで据え置きます。

リサーチアラート：CFRAはCullen/frost Bankers, Inc.の株式に対する買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を5ドル引き上げ、185ドルとします。これは、2027年のEPS予想の16.6倍に相当し、CFRの優れたバランスシート成長率を考慮すると、過去5年間の予想PER平均14.5倍を上回る水準です。2026年のEPS予想を0.70ドル引き上げ10.54ドルに、2027年のEPS予想を0.57ドル引き上げ11.17ドルとします。CFRは急速に成長してきましたが、その成長は収益成長率を上回る費用増加を伴い、営業レバレッジがマイナスとなっていました。しかし、この傾向は現在反転しつつあります。CFRは今四半期、純金利マージンと融資ガイダンスを引き上げ、費用ガイダンスは据え置きました。これは、CFRが2026年に営業レバレッジをプラスにし、EPSを過去最高に達成するペースで推移していることを意味し、これは以前の予想よりも1年早い達成となります。さらに、商業用不動産、低所得者層、非銀行系金融機関に対する業界全体の懸念にもかかわらず、CFRは優れた信用力を維持しています。同社の純貸倒損失は、ここ数四半期において同業他社の平均の半分にとどまっています。また、CET1比率が14.1%と、景気後退を乗り切るための十分な資本基盤を備えています。

調査速報：CFRAはCNH Industrial N.V.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CNH Industrial（CNHI）の12ヶ月目標株価を12ドル（5月4日時点の14ドルから引き下げ）に修正します。これは、2026年の株価収益率（PER）が30倍となり、過去5年間の平均予想PER12.4倍を上回る水準となります。当社は、この水準は予想される利益率の回復によって正当化されると考えています。EPS予想は据え置きます。経営陣が2026年の業績見通しを再確認したことは、コスト削減策と在庫管理への自信を示唆するものであり、やや好材料と捉えています。とはいえ、景気回復は依然として農業需要の安定化、ディーラー在庫の削減、関税関連のコスト圧力の相殺に左右されるため、引き続き慎重な姿勢を維持します。今後の見通しとして、CNHIの売上高は2026年に前年比1.9%減と予測しています。これは、農業機械需要の継続的な低迷、生産量の減少、およびディーラー在庫の正常化が続いていることを反映したものです。しかしながら、エンドマーケット需要の緩やかな改善と、コスト管理および価格戦略による潜在的な効果に支えられ、2027年には売上高が前年比7.5%増に回復すると予想しています。したがって、当社は引き続き「ホールド」の投資判断を維持します。

ジェフリーズは、インディアマート・インターメッシュの投資判断を「ホールド」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を2,100インドルピーから1,810インドルピーに修正した。

野村證券はネイバーの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を30万ウォンから24万ウォンに修正した。

野村證券はフェデラル銀行の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を215インドルピーから330インドルピーに修正した。

調査速報：CFRAはCboeグローバル・マーケッツ株に対する「強い買い」推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CBOEの高収益デリバティブ商品の急速な普及を背景に、2027年予想PER32.8倍（同業他社平均20.3倍を上回りプレミアム）に基づき、12ヶ月目標株価を70ドル引き上げ450ドルとします。2026年のEPS予想を1.86ドル引き上げ13.49ドルに、2027年のEPS予想を0.93ドル引き上げ13.71ドルとします。前四半期、当社はCBOEのガイダンスが控えめであると指摘し、同社が予想を上回る業績を上げると予測しました。CBOEが2026年の売上高ガイダンスを中一桁台の成長率から低二桁台～中10%台の成長率に引き上げたことで、この予測はすぐに裏付けられました。しかし、より重要なのはCBOEの業務効率の向上です。 2026年第1四半期の売上高は29%急増したものの、同社は経費の伸びをわずか4%に抑えました。CBOEは過去最高の売上高を記録する一方で、戦略的な事業再編（一部事業の売却、縮小、最適化を含む）により従業員数を20%削減する予定であり、この傾向は今後も続くと予想されます。これにより、CBOEの営業利益率は2026年には少なくとも2019年以降で最高水準に達する見込みです。

調査速報：CFRAはCboeグローバル・マーケッツ株に対する「強い買い」推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CBOEの高収益デリバティブ商品の急速な普及を背景に、2027年予想PER32.8倍（同業他社平均20.3倍を上回りプレミアム）に基づき、12ヶ月目標株価を70ドル引き上げ450ドルとします。2026年のEPS予想を1.86ドル引き上げ13.49ドルに、2027年のEPS予想を0.93ドル引き上げ13.71ドルとします。前四半期、当社はCBOEのガイダンスが控えめであると指摘し、同社が予想を上回る業績を上げると予測しました。CBOEが2026年の売上高ガイダンスを中一桁台の成長率から低二桁台～中10%台の成長率に引き上げたことで、この予測はすぐに裏付けられました。しかし、より重要なのはCBOEの業務効率の向上です。 2026年第1四半期の売上高は29%急増したものの、同社は経費の伸びをわずか4%に抑えました。CBOEは過去最高の売上高を記録する一方で、戦略的な事業再編（一部事業の売却、縮小、最適化を含む）により従業員数を20%削減する予定であり、この傾向は今後も続くと予想されます。これにより、CBOEの営業利益率は2026年には少なくとも2019年以降で最高水準に達する見込みです。

調査速報：CFRAはC.h. Robinson Worldwide, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を198ドルから195ドルに引き下げます。これは、2027年のEPS予想の25.8倍に相当し、CHRWの過去3年間の予想PER平均24.7倍とほぼ一致します。2026年のEPS予想は0.41ドル引き下げて6.20ドル、2027年のEPS予想は0.26ドル引き下げて7.56ドルとします。売上高予想はそれぞれ168.7億ドル（前年同期比+4%）と179.5億ドル（前年同期比+6%）です。当社の見解では、CHRWはAIを活用した生産性向上と持続的な市場シェア獲得により、優れた事業運営能力を示していますが、トラック輸送コストの上昇により、2026年第1四半期の営業キャッシュフローが15%のEPS成長にもかかわらず36%減少するなど、短期的な運転資金の圧迫に直面しています。営業キャッシュフローが減少する中で、同社が積極的な自社株買いプログラム（2026年第1四半期に2億8,070万ドル）を実施していることは、資本配分の持続可能性について疑問を投げかけますが、負債比率は純負債/EBITDA比1.32倍と管理可能な範囲内にとどまっています。全体として、懸念は中程度であり、強固なファンダメンタルズを持つ変革期にある企業ではあるものの、短期的なキャッシュコンバージョンの課題が監視を必要とする状況を反映しています。

調査速報：石油・ガス探査・生産：UAEのOPEC離脱には長い時間を要するだろう

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。アラブ首長国連邦（UAE）は金曜日にOPECを脱退し、日量364万バレルの原油生産量を誇るOPEC第3位の加盟国としての地位を失いました。これはイラク（日量450万バレル）とサウジアラビア（日量1040万バレル）に次ぐ規模です。今回の脱退により、UAEは現在の生産割当量を超えて生産量を増やす柔軟性を得ましたが、ホルムズ海峡を通過するタンカーの航行を制限するペルシャ湾の海上封鎖によって依然として制約を受けています。UAEは日量275万バレルの原油を輸出していますが、ハブシャン・フジャイラ・パイプラインの輸送能力は日量150万バレルにとどまるため、増産分はホルムズ海峡の輸送に依存しており、その影響は2027年に現れる可能性が高いと考えられます。今回の脱退は、2026年から2027年にかけて原油価格の変動性を高める可能性があります。 2026年は原油供給が著しく不足し、価格が高止まりする今後2四半期の間、スポット取引に携わる石油・ガス開発企業（E&P）が恩恵を受けると予想されます。2027年には、市場に原油供給量が増加し、高騰する価格による経済的打撃も相まって、原油価格が暴落する可能性が高いと見ています。FANGのような米国中心の企業でさえ、世界の原油価格変動に左右される価格受容者であり続けるでしょう。

調査速報：CFRAはバクスター・インターナショナル社の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年の予想EPSに対する予想PERを9.5倍とし、目標株価を23ドルから19ドルに引き下げます。これは、BAXの過去10年間の予想平均PERを大幅に下回る水準です。2026年のEPS予想を1.96ドルから2.00ドルに若干修正し、2027年のEPS予想は1.99ドルで据え置きます。当社の見解では、バクスターの第1四半期決算は、経営陣の変革努力にもかかわらず、依然として事業上の課題が残っていることを反映した、まちまちの結果となりました。売上高は27億ドルで、報告ベースでは3%増加しましたが、オーガニックベースでは1%減少しました。 1株当たり利益（EPS）は0.36ドルで、前年比35%減となりました。これは、関税、製造コストの上昇、2025年第1四半期との比較における不利な状況など、大きな逆風を反映したものです。BAXは、事業の安定化とバランスシートの強化に重点を置いた事業再建の初期段階にあると考えています。しかしながら、マクロ経済の不確実性による米国の病院設備投資の減速の可能性や、世界的に吸入麻酔薬製品の需要が引き続き低迷していることは、重要なリスク要因と見ています。