Research
調査アラート：Expe：低品質のビートと変更のないガイダンスが上昇余地を抑制
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。EXPEは第1四半期の売上高が34億3000万ドル（前年同期比15%増）となり、市場予想の33億5000万ドルを上回りました。予約総額は前年同期比13%増、調整後EBITDAは5億4200万ドル（前年同期比83%増）となり、市場予想の4億5200万ドルを上回り、利益率は591ベーシスポイント上昇して15.8%となりました。調整後EPSは1.96ドルで、市場予想の1.39ドルを上回りましたが、このうち1.24ドルは1億5500万ドルの株式投資損失を除外した数値です。利益率拡大の見通しは、同社が7億ドルの自社株買いを実施し、新たに50億ドルの株式投資枠を承認したことでさらに裏付けられました。経営陣は、第1四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず、通期の総予約額成長率を6～8％に据え置いた。メキシコと中東の地政学的問題による200ベーシスポイントの逆風がその理由として挙げられている。B2B事業が主な成長牽引役となり、売上高は25％、予約額は22％増加した一方、B2C事業は売上高8％、予約額10％と、より緩やかな成長にとどまった。投資家は、好調な業績と調整後の収益の質、そして継続的な地政学的リスクが業績向上の触媒となる可能性を制限していることを踏まえた見通しの上方修正がない点を慎重に検討すべきだと我々は考えている。
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