-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MP Materialsは、第1四半期の売上高が9,060万ドルとなり、前年同期比49%増、市場予想を1,500万ドル上回りました。調整後EBITDAは3,660万ドルの黒字となり、前年同期の270万ドルの赤字から黒字転換を果たしました。調整後EPSは0.03ドルで、市場予想を0.07ドル上回りました。これは、米国防総省価格保護協定の影響を反映したものです。この国防総省との提携により、売上高は4,230万ドル増加しました。これは、1kgあたり110ドルの最低価格保証が、MPの収益構造をコモディティ価格変動リスクの高いものから戦略的に保護されたものへと根本的に変化させたという当社の見解を裏付けるものです。経営陣は、2026年末までに年間6,000 MTのNdPr生産量を達成するというガイダンスを維持しており、重希土類分離は2026年半ば、10X設備の稼働開始は2028年を目標としています。NdPr生産量は917 MT（+63%）に達し、売上高は117%増加し、操業目標を支えています。NdPr売上高が192%増の7,110万ドルとなり、より高付加価値製品への収益構成の変化は、MPの統合製造への移行を示していると当社は考えています。17億4,000万ドルの現金ポジションは、推定20億ドルの設備投資プログラムの資金となりますが、10X実行リスクが依然として主要な評価変数であると予想されます。
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調査速報：Olnは第2四半期のEBITDA改善によりホールドを維持：目標株価32ドル
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「ホールド」（3つ星）の投資判断を維持し、目標株価を32ドルに引き上げます。これは、EV/EBITDA倍率7.5倍と、2027年のEBITDA予測値8億7,200万ドルに基づいて算出されています。Olinは、2026年第1四半期に8,300万ドル（1株当たり0.73ドル）の純損失を計上しました。これは、クロルアルカリ製品およびビニル製品部門が、価格下落、Blue Water Allianceからの撤退に伴う販売量減少、および3,610万ドルの過去の訴訟費用により赤字に転落したためです。同社は、Beyond250コスト削減プログラムに支えられ、2025年第4四半期以降、調整後EBITDAが前期比で改善しました。エポキシ事業は欧州事業の成長により黒字に転換し、ウィンチェスター事業は軍事販売の増加により売上高が21%増加したが、原材料費の高騰により利益率は低下した。経営陣は、化学品事業全体における季節的な需要改善と価格上昇、およびウィンチェスター事業の需要の勢いの継続を反映し、2026年第2四半期の調整後EBITDAを1億6000万ドル～2億ドルと見込んだ。当社は2026年のEPS予想を0.62ドル引き下げて-0.43ドルとし、2027年の予想は1.25ドルで据え置いた。
$OLN
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調査速報：CFRAはMks Inc.株の買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NANDアップグレード市場の強化と、業界全体の見通し向上につながるAI関連の追い風継続を背景に、目標株価を71ドル引き上げ、383ドルとします。これは、2027年のEPS予想（15.95ドル）の24倍に相当し、MKSIの過去3年間の平均（約15倍）を上回ります。2026年のEPS予想を2.17ドル引き上げ12.05ドルに、2027年のEPS予想を3.49ドル引き上げ15.95ドルとします。第2四半期の業績見通しは非常に好調で、売上高とEPSの中間値は市場予想をそれぞれ11%と22%上回りました。これは、AI需要がMKSIの機器需要を大幅に加速させていることを明確に示しています。半導体セグメントは第2四半期に前年同期比25%以上の成長が見込まれており（第1四半期は13%増）、E&Pセグメントは30%以上の成長が見込まれています（同27%増）。これは目覚ましい加速であり、MKSIの設備が引き続き本格化し、業界全体のサプライチェーンの混乱が収まるにつれて、勢いを増していくと予想されます。メモリ不足は消費者向けデバイスの販売量に影響を与え、E&Pの成長をある程度抑制する可能性がありますが、メモリメーカーがようやく生産能力増強を計画しているDRAM、ロジック、NANDにおけるAIの勢いがこれを十分に相殺するはずです。
$MKSI
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リサーチアラート：CFRAはUS Foods Holding Corp.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を11ドル引き下げ、109ドルとします。これは、2027年EPS（変更なし）の21倍に基づき、現在の株価の10年平均予想PER19倍を上回る水準であり、営業利益率の改善によって正当化されます。2026年EPSを4.78ドルから4.55ドルに、2027年EPSを5.71ドルから5.17ドルに引き下げます。これは、燃料費の増加による流通コストの上昇（第1四半期は+3.9%）と、チェーンレストランにおけるケース販売量の低迷（第1四半期は-2.3%）を反映したものです。第1四半期決算を受けて、当社は「買い」の投資判断を維持します。ケース販売量の伸びは、市場予想の1.8%を下回る+1.4%でしたが、これは主にオーガニックケース成長率1.1%によるものであり、需要が依然として堅調であることを示しています。同社は、第2四半期に向けて勢いが加速したことを強調した。さらに、独立系レストランの売上高（+4.6%）は4四半期連続で加速し、高収益顧客からの支持が高まっていることを示している。Menu IQなどのテクノロジーと小型トラックによる配送の拡大は、独立系レストラン業界への進出を意味し、2026年と2027年のEBITDAマージン拡大という当社の見通しを裏付けるものである。
$USFD