Research
調査速報：CFRAはバリック・マイニング・コーポレーション株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEBITDA予測にEV/EBITDA倍率5.3倍を適用し、12ヶ月目標株価を1カナダドル引き上げ、77カナダドルとします。これは、Barrickの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率5.2倍、および同業他社の平均5.7倍と比較したものです。2026年のEPS予測を0.24米ドル引き上げ4.04ドル、2027年のEPS予測を0.38米ドル引き上げ4.63ドルとします。生産量見通しは、金290万～325万オンス、銅19万～22万トンで据え置き、年間を通じて段階的に増加していく予定です。強固なファンダメンタルズは、堅調なフリーキャッシュフロー創出によって支えられており、第1四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比195%増の12億ドルに急増し、金価格の上昇に対する営業レバレッジ効果が大きく反映されています。バランスシートは健全で、純現金は24億ドルです。主な成長要因としては、ルムワナ鉱山の拡張（2028年第1四半期に生産開始予定）、フォーマイル・プロジェクト（ティア1資産となる可能性あり）の進展、そして年末に予定されている北米での新規株式公開（IPO）が挙げられ、これらによって企業価値の向上が期待されます。事業運営の一貫性の向上、リスクの低減されたポートフォリオへの注力、そして金価格に対する強力なレバレッジ効果により、バリックは持続的な価値創造を実現できる体制が整っていると確信しています。
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