-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想PERを21.9倍とした場合、同業他社の平均PER20.2倍を上回り、目標株価を97ドルから110ドルに引き上げます。2026年のEPS予想は0.10ドル引き上げて4.45ドル、2027年のEPS予想は0.30ドル引き上げて5.02ドルとします。第1四半期の業績は、これまで慎重な姿勢をとってきたAI競争リスクを直接的に軽減し、投資判断を転換するに足る具体的な証拠を提供するものと考えています。経営陣が提示するAIに関する確固たるフレームワークは、同社の競争優位性をより強力に裏付けるものであり、中核事業である法務部門（政府関連を除く）が11%成長するなど、売上高の伸びが加速していることも、この見方を裏付けています。 2026年下半期の利益率拡大目標の達成リスクと、政府部門の成長鈍化は依然として主要な懸念事項ではあるものの、同社の強固なバランスシート（純負債比率0.8倍）と潤沢な資本力（2028年までに90億ドル以上）によって、これらのリスクは十分に緩和されています。市場はすでに大幅な損失を織り込んでいるため（年初来株価は28%下落）、この乖離は下振れリスクに対する保護を強化し、より有利なリスク・リターン・プロファイルを支えるものと考えています。
関連記事
Commodities
TransAlta社、第1四半期の生産量減少を報告、開発パイプラインを拡大
トランスアルタ（TAC）は水曜日、第1四半期の決算を発表し、総発電量は5,444ギガワット時（GWh）で、前年同期の6,832GWhから減少したと発表した。 同社によると、3月31日締めの第1四半期のガス火力発電量は3,146GWhで、前年同期の3,504GWhから減少した。 風力・太陽光発電量は前年同期の1,905GWhから1,938GWhに増加したが、水力発電量は383GWhから360GWhに減少した。 水力発電の稼働率は前年同期の93.6%から95.4%に改善したが、風力・太陽光発電の稼働率は94.0%から92.9%に低下した。ガス火力発電の稼働率は95.5%から94.0%に低下した、と同社は付け加えた。 TransAltaは、アルバータ州キープヒルズのデータセンタープロジェクトに関して、ブルックフィールドおよびカナダ年金基金投資公社（CPPI）と覚書を締結しました。この覚書には、当初230MWの電力供給契約と、承認を条件として最大1GWまで拡張可能な契約が含まれています。 同社は2月にファーノースパワーを買収し、オンタリオ州の4つの施設から310MWの天然ガス火力発電容量を約9,500万カナダドル（6,970万米ドル）で追加したと発表しました。 TransAltaは、セントラリアで700MWの石炭火力発電所から天然ガス火力発電所への転換プロジェクトを進めており、プーゲットサウンドエナジーとの長期委託契約を締結しています。このプロジェクトには約6億米ドルの資本が必要で、2028年後半に操業開始予定です。 TransAltaによると、同社の開発パイプラインには、中期段階のプロジェクトが860MW、初期段階のプロジェクトが2,890MW含まれています。Price: $12.64, Change: $+0.04, Percent Change: +0.32%
$TAC
Treasury
モントリオールの住宅市場はカナダの他の地域よりも良好な状態にある、とナショナルバンクが発表
カナダ国立銀行がCentrisのデータに基づいて発表した速報値によると、モントリオールの住宅販売件数（季節調整済み）は3月から4月にかけて9.0%減少し、2023年10月以来最大の落ち込みとなった。当時、住宅購入者はカナダ銀行による利下げの可能性に備えていた。 この減少にもかかわらず、モントリオールの住宅市場は、特に住宅価格の手頃さという点で、他の主要カナダ都市と比較して依然として良好な状態を維持している。4月のモントリオールの取引件数は過去平均水準だったのに対し、トロントは平均を26.5%、バンクーバーは31.5%下回った。 ケベック州経済の低迷と、背景にある商業的・地政学的な不確実性が4月の減速の一因となっている可能性はあるものの、カナダ国立銀行は4月も冬の気候が続いていたことも影響していると考えている。 実際、この仮説を裏付けるものとして、カナダ国立銀行は、すべての不動産セグメントで販売件数が減少していること、そして州内の主要都市のほとんどで減少が記録されていることを指摘している。 5月のデータは、この理論の妥当性を裏付ける可能性がある。 しかし、悪天候は売り手の意欲を削ぐことはなかったようで、銀行の推計によると、3月から4月にかけて新規物件登録件数は4.2%増加した。販売件数の減少と相まって、アクティブ物件登録件数は3.9%増加し、4ヶ月連続の増加となった。 全体として、アクティブ物件登録件数と販売件数の比率で測られる市場環境は、この1ヶ月間で大幅に緩和し、均衡状態に移行した。 しかし、5月に取引が回復すれば、この状況は一時的なものとなり、市場環境が引き締まる可能性があると、銀行は付け加えた。
$$CXY
Australia
アルファベット傘下のグーグル、EUからのさらなる罰金を回避するため、ニュース検索結果の表示方法の変更を提案、とブルームバーグが報じる
Price: $394.44, Change: $+10.13, Percent Change: +2.64%
$GOOG$GOOGL