調査速報：MDT、2026年度は堅調な業績を発表。利益率への圧力は依然として続き、EPSガイダンスは期待外れに。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MDTは、2026年度第4四半期（4月）の売上高が98億ドル（報告ベースで前年同期比9.9%増、オーガニックベースで同6.6%増）となり、市場予想を1億9400万ドル上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.55ドルで、市場予想を0.01ドル上回りましたが、前年同期比では4.3%減少しました。心血管系事業ポートフォリオは、第4四半期に前年同期比13.8%増の38億ドルという堅調な成長を遂げました。これは、パルスフィールドアブレーション技術の急速な普及を反映し、心臓アブレーションソリューションの売上高が世界的に78%急増したことが主な要因です。しかしながら、2027年度の業績見通しは、非GAAPベースのEPSが5.90ドル～6.00ドルと、市場予想の中間値である5.95ドルを下回り、市場予想を失望させる結果となりました。ヒューゴロボット手術システムのFDA申請やキャスワークス買収完了といった規制上の節目は、成長を促進する可能性があると当社は考えています。サイエンティア・バスキュラー社とSPRセラピューティクス社の買収といった積極的なM&A戦略は、自社開発のイノベーションを補完し、収益を押し上げる可能性があると当社は考えています。MDTは、堅調なパイプラインと市場での地位により、引き続き堅調な売上高を維持できると見ていますが、コスト上昇、サプライチェーンの課題、関税による利益率への圧力は、収益性に悪影響を与える可能性があると当社は考えています。