調査速報：CFRAはエンブリッジ社の株式に対する投資判断を「ホールド」に据え置きます。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価81カナダドル（4カナダドル引き上げ）は、相対評価とDCFモデル分析を組み合わせたものです。相対評価では、ENBの過去のフォワード平均とほぼ一致する、2027年予想EBITDAに企業価値の12.5倍を適用しました。このアプローチでは、1株当たり71カナダドルという評価額が得られます。一方、DCFモデルでは、フリーキャッシュフロー成長率を10年間9%、その後2%とし、WACC4.9%で割り引くと、1株当たり91カナダドルという本質的価値が得られます。2026年のEPS予想は0.21カナダドル引き下げて2.90カナダドルとしましたが、2027年のEPS予想は0.07カナダドル引き上げて3.36カナダドルとしました。 ENBは、多角的な事業展開を行うミッドストリーム企業であり、液体パイプライン（メインラインシステム）の主力資産を保有していますが、この分野は比較的成長が鈍化しています。一方、ガス輸送、ガス配給・貯蔵といった分野では、より急速に成長している資産を保有しています。総事業計画は400億カナダドルと大規模で、ENBは2026年に80億カナダドル相当のプロジェクトを稼働させる予定です。株価利回りは5.3%です。