独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を57カナダドルに据え置きます。これは、MFC株の2026年コアEPS予想4.50カナダドル（従来予想4.60カナダドル）の12.7倍、および2027年EPS予想4.90カナダドル（従来予想5.00カナダドル）の11.6倍に相当します。これは、同銘柄の過去1年間の平均予想PER11倍、および同業他社の平均PER12倍と比較して高い水準です。MFCの2026年第1四半期コアEPSは1.06カナダドルで、前年同期の0.99カナダドルを上回りました。これは、当社の予想1.10カナダドル、および市場コンセンサス予想1.09カナダドルと比較したものです。純利益は、市場経験料の減少と事業基盤の成長により、4億8,500万カナダドルから11億4,700万カナダドルに急増しました。特にアジアの目覚ましい業績には勇気づけられており、コア利益は22%増の8億2,000万カナダドル、APE売上高は11%増、NBVは15%増となり、アジア地域がMFCの主要な成長エンジンであることを改めて示しています。現在、当社の2027年EPS予想の10.5倍（同業他社および過去の平均と比較して割安）で取引されており、配当利回りは3.3%であるため、株価は割安であると考えています。
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調査速報：CFRAはインテル株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2028年のEPSに対するPERを43.3倍に修正し、12ヶ月目標株価を100ドルから130ドルに引き上げます。これは、株価パフォーマンスと高い相関関係にあるマージン予想に大幅な上振れが見込まれるためです。2026年のEPS予想を1.05ドルから1.20ドルに、2027年のEPS予想を1.40ドルから1.60ドルに引き上げ、2028年のEPS予想は3.00ドル（市場コンセンサスを上回る）で据え置きます。CPU市場は、AI推論／AIエージェントへの移行が進み、CPUに新たな成長機会が生まれているため、逼迫しており、売上高とマージン予想の両方に大幅な上振れが見込まれます（粗利益率は、市場予想の40%台前半に対し、2027年／2028年には50%を超える見込みです）。 CPUのリードタイムが大幅に延長したことで、価格上昇傾向が見られ、最終的には健全な粗利益率の拡大につながると予想されます。また、INTCは最先端ノードにおける自社製品の成功を実証することで、下半期にはファウンドリからの受注をさらに獲得すると予想され、これは同社の長期的な見通しにとって好材料となるでしょう。
$INTC
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調査速報：CFRAはMicron Technology Inc.の株式について買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度のEPS（1株当たり利益）120.00ドルを基準として、同業他社との割引PERを7.5倍に修正し、12ヶ月目標株価を500ドルから900ドルに引き上げます。2026年度（8月期）のEPS予想を57.68ドルから60.71ドルに、2027年度のEPS予想を89.95ドルから115.63ドルにそれぞれ引き上げます。当社は、MUの財務状況が大幅に改善したと確信しており、2026年度のフリーキャッシュフローは500億ドル、2027年度は800億ドルになると見込んでいます。主要顧客からの前払い金は、生産能力拡大計画に活用される予定です。AI関連の設備投資の増加と、高帯域幅メモリ向けウェハー生産能力の拡大により、価格は2027年度も堅調に推移すると予想しています。戦略的な顧客契約は収益の見通しを向上させ、次世代NVIDIAサーバーはコンテンツの大幅な増加をもたらすと当社は考えています。価格上昇は、特に景気循環型市場において需要の減少をもたらすため、時間の経過とともに緩和される可能性が高いでしょう。一方、当社の目標株価と前提条件は、景気循環の終盤がどのような状況になるかという懸念から、株価倍率が過去のレンジの下限付近にとどまることを保守的に想定しています。
$MU
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調査速報：CFRAはブルックフィールド社の株式に対する「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、保守的な株式リスクプレミアムを適用し、予想PERを14.3倍（過去5年間の平均PERは16.0倍で、より保守的な評価基準を前提としています）として、引き続きCAD70を推奨します。当社は、BNの事業全体における収益化のペースと、すべてのプライベートファンドにおけるリミテッドパートナーへの分配状況を注視しています。BNの財務実績は米ドル建てで報告されており、当社の評価指標は、1米ドル＝1.37カナダドルの為替レートを考慮に入れています。当社は、BNがすべての事業において2026年の成長に向けて良好な位置にあると考えています。 BNの今後の四半期の収益に影響を与える投資からの実現額を評価するため、2026年の分配利益（DE）を0.20米ドル減の2.90米ドル、2027年の分配利益を0.10米ドル減の3.50米ドルに引き下げます。いずれも市場予想をわずかに下回る水準です。2026年第1四半期の現金分配は、BNのインフラ、エネルギー、プライベートエクイティ事業における堅調な営業利益によって支えられました。BNは、不動産を含む質の高いキャッシュフロー資産にとって、資本市場は引き続き建設的であると考えています。
$BN