-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、DCF分析に基づき、有形帳簿価額に対するプレミアムを前提として、12ヶ月目標株価を5ドルに据え置きます。最近の株式および負債の株式化取引を調整し、予測を更新した結果、調整後EPS予測は、2026年が-0.55ドルから-12.30ドルに、2027年が-0.45ドルから-9.30ドルに下方修正されました。PSNYの第1四半期純利益は-3億8,300万ドルで、2025年第1四半期の-1億6,600万ドルから悪化しました。売上高は6億3,300万ドルで横ばい（市場予想を1億1,600万ドル下回る）となり、車両販売台数は7%増の13,126台となったものの、価格下落がそれを相殺しました。調整後EBITDAは-2億3,500万ドルで、前年同期の-9,600万ドルから悪化しました。我々の見解では、PSNYを取り巻くリスクは依然として高い。他の新興EVメーカーと同様に、同社が直面する最大の課題は、大手自動車メーカーと競争できるだけの規模とスケールを獲得することだと我々は考えている。最近、追加的な流動性を確保するために講じた数々の措置と、多額の資金流出を指摘しておきたい。さらに、2026年の車両販売台数目標、すなわち2025年の販売台数60,119台に対し、10%台前半の増加を達成することも困難になる可能性があると我々は考えている。
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調査速報：CFRAはエクセロン社の株式について「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を2ドル引き下げ、48ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想2.88ドルの16.8倍に相当し、過去5年間の平均16.4倍をわずかに上回ります。2026年のEPS予想を0.08ドル引き下げて2.85ドル、2027年のEPS予想を0.06ドル引き下げて3.04ドルとします。当社の見解では、EXCは現在、ペンシルベニア州とメリーランド州において、規制面で大きな逆風に直面しています。 PECOが2026年4月に料金改定申請を取り下げたのは、料金負担能力への懸念と知事の監視によるものであり、今後のペンシルベニア州での申請の時期と条件に不確実性をもたらしている。一方、メリーランド州の公益事業救済法（知事の署名待ち）は、2027年4月まで予測テスト年度を禁止し、BGE、Pepco、DPLの料金設定ツールを制限している。こうした逆風にもかかわらず、EXCは長期（2025～2029年）EPS成長率のガイダンス範囲を5～7%に維持し、その範囲の上限に近い水準を達成すると予想している。2025年から2028年にかけて、EPS成長率はCAGR 5.6%と予測しており、範囲の中間値をわずかに下回り、同業他社の予想を下回っている。一方、配当成長率はCAGR 5.1%近辺と予想しており、同業他社に近い水準となっている。
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独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を10ドル引き上げ、81ドルとします。これは、2027年の予想利益の16.7倍に相当し、XYZの過去3年間の予想PER平均25.4倍を上回ります。2026年のEPS予想を3.62ドルから3.85ドルに、2027年のEPS予想を4.35ドルから4.85ドルに引き上げます。好調な第1四半期決算を受け、XYZは2026年通期の業績見通しを大幅に引き上げ、粗利益は19%増、調整後EPSは60%以上の成長を見込んでいます。この自信は、Cash Appの融資商品の爆発的な成長や、Squareの主要事業分野における力強い成長など、中核事業全体の勢いの加速によって支えられています。重要な点として、この四半期はAI中心の戦略の具体的な成果を初めて示した四半期であり、経営陣はエンジニアの生産性が2.5倍に向上し、プロジェクトの期間が大幅に短縮されたことを挙げている。融資実行額が82%急増したことで信用リスクは高まったものの、現在は規律ある引受モデルによって管理されており、成熟した顧客層における損失率は健全かつ予測可能な水準にとどまっている。
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