ボルテキサのストラテジストは火曜日のレポートで、ホルムズ海峡の閉鎖にもかかわらず、欧州は今のところ輸送燃料の深刻な不足を回避できていると述べた。しかし、在庫の減少と米国からの供給への依存度の高まりにより、欧州はさらなる供給途絶のリスクにさらされていると指摘した。 戦略的に重要なこの海峡の閉鎖により、欧州は中東産の原油と精製燃料へのアクセスを制限された。中東産原油と精製燃料は、2023年1月から2026年2月までの期間、欧州の海上ディーゼル燃料とジェット燃料の輸入量の約30%、原油とコンデンセートの輸入量の約10%を占めていた。 ボルテキサの市場アナリスト、アーネスト・センシエ氏は、欧州は製油所の稼働率向上、代替輸入、在庫の取り崩しによって、供給不足の大部分を補っていると述べた。 中東湾岸地域からの中間留分輸入量は5月に日量わずか4万バレルにまで激減し、Vortexaの10年間のデータセットで最低水準となり、前年同月比で日量54万バレル減少した。 この不足分を補うため、欧州は西アフリカと米国からの輸入を増やしている。Vortexaによると、ナイジェリアのダングテ製油所からのジェット燃料輸入が西アフリカから欧州への中間留分輸出を過去最高水準に押し上げ、米国メキシコ湾岸からのディーゼル油とジェット燃料の欧州への輸出も4月と5月に急増した。 しかしながら、欧州の域外からの海上輸入量は、5月時点でディーゼル油が前年同月比20%減、ジェット燃料と灯油が同50%減となった。 Vortexaは、この不足分は、欧州全域における精製活動の活発化によって部分的に相殺されていると述べている。精製活動は、利益率の向上と原油供給の安定に支えられている。 海上輸送による原油・コンデンセート輸入量は、3月から5月にかけて平均1,150万バレル/日となり、前年同期の1,100万バレル/日から増加しました。米国メキシコ湾岸、ノルウェー、カザフスタンのCPCブレンド原油からの記録的な流入が、中東からの出荷量減少を補うのに貢献しました。 同時に、欧州の原油在庫は4月1日以降1,290万バレル減少し、前年同期比4%減となっています。これは、製油所が燃料需要を満たすために原油処理量を増やしていることを示しています。 中東からの原油・精製製品供給が世界市場へ約1,600万バレル/日途絶えたことで、製油事業の収益性は大幅に改善しました。北西ヨーロッパのガソリン、ジェット燃料、ディーゼル油の精製マージンは前年同期比で急上昇しており、製油所は生産量を最大化し、メンテナンス作業を延期する傾向にあります。 Vortexaによると、活動の活発化は欧州域内燃料輸送量に反映されており、6月7日時点で前年同期比15万バレル/日増となっている。 需要面では、道路燃料消費量が軟化し始めている。ユーロ圏の自動車燃料販売量は4月に前年同月比3.5%減、英国の自動車燃料販売量は、複数の欧州諸国で減税や燃料補助金などの政府措置が講じられているにもかかわらず、10%減となった。 一方、ジェット燃料需要は堅調を維持している。欧州の航空交通量は6月7日時点で前年同月比0.7%増となっている。 こうした対照的な動向により、燃料在庫は逼迫している。アムステルダム・ロッテルダム・アントワープハブにおけるジェット燃料在庫は前年同期比39%減となり、2020年以来の最低水準にまで落ち込んだ。ディーゼル燃料在庫も10%減となっている。 ボルテクサ社によると、今後、欧州の燃料需給バランスは米国からの継続的な輸出に大きく依存する見込みであり、5月には欧州の海上輸送によるディーゼル燃料とジェット燃料の輸入量の18％、原油とコンデンセートの輸入量の22％が米国から供給された。
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中東紛争後のLNG供給逼迫により、アジアの石炭需要は増加する見込み、とRystadが発表
中東のエネルギー混乱により世界のLNG供給が逼迫し、電力会社が石炭火力発電に回帰せざるを得なくなったことを受け、アジア太平洋地域の火力発電用石炭需要は急激に増加する見込みだと、Rystad Energyのストラテジストは月曜日のレポートで述べた。 同社は、2030年までの石炭消費量が累計で1億5000万トン増加すると予測しており、その増加分の約半分は2026年だけで発生すると見込んでいる。これは、主要輸入国における液化天然ガス（LNG）不足の拡大とガス価格の高騰が主な要因となっている。 紛争による被害を受けたカタールのラスラファンLNG施設で不可抗力条項が発動されたことで、アジアへのLNG供給量が年間約1020万トン減少した。これにより、地域全体の需給バランスが逼迫し、スポットLNG価格は3年ぶりの高値水準にまで上昇した。 Rystadは、その結果として2026年には約3500万トンの供給不足が生じ、電力会社は石炭火力発電量の増加以外に選択肢が限られると予測している。 「ガス価格が高騰したり、供給が逼迫したり、休止中の発電所が一時的に再稼働したりすると、石炭がその役割を担うようになる」と、リスタッド・エナジーの石炭調査アナリスト、トンミット・タルクダー氏は述べている。 同社の基本シナリオでは、アジアにおける石炭消費量は2026年に約7000万トン増加すると予測されており、これは新規建設ではなく、既存の石炭火力発電所の稼働率向上によるものだという。 リスタッドによると、これは北東アジアと東南アジア全体で、約90テラワット時の発電量がガスから石炭にシフトすることを意味する。 この調整は既に地域全体の電力構成に現れている。日本の石炭火力発電量はガス生産量が13%減少したにもかかわらず11%増加し、韓国と日本の石炭輸入量は5月時点でそれぞれ前年比50%以上、20%以上増加している。 同社は、今回の対応は「選択よりも必要性」を反映したものであり、LNG市場が逼迫する中でも、石炭サプライチェーンは地政学的混乱の影響をほとんど受けていないと述べた。 しかし、短期的な需要急増にもかかわらず、リスタッド社は、今回の変化はエネルギー転換の構造的逆転ではなく、周期的なストレス反応であると指摘した。インドと中国の豊富な石炭在庫と再生可能エネルギー容量の拡大が、ロシアによるウクライナ侵攻によって引き起こされた2022年のエネルギー危機のような深刻な需給不均衡を回避してきたとしている。 リスタッド社のストラテジストは、貯蔵設備、送電網の柔軟性、そして安定した低炭素発電容量がピーク需要と風力・水力発電の低出力期間を十分にカバーできる規模になるまでは、石炭は引き続きシステムのバックアップ電源としての役割を果たすだろうと述べた。 同コンサルティング会社は、敵対行為が再び激化するという下振れシナリオにおいて、2026年の石炭需要の増加は約9000万トン、短期的な累積増加は約1億9000万トンに達する可能性があると予測した。 価格動向にも、供給逼迫が反映されると予想される。海上輸送される火力発電用石炭の指標であるニューカッスル6,000kcal炭は、2026年には平均約125ドル/トンで推移し、その後、北東アジアにおける原子力発電所の再稼働とLNG供給状況の改善により市場の均衡が徐々に回復するにつれて、2027年には115ドル/トンまで下落すると予測されている。 需要増加は、ガスに依存する電力システムに集中すると予想され、原子力発電所の再稼働と政策調整により日本が牽引役となる一方、韓国、台湾、そしてベトナム、タイ、フィリピンを含む東南アジアの一部地域では、LNG不足を補うために石炭燃焼が増加すると見込まれる。
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テクニップ・エナジーズ社、モザンビークのコーラル・ノルテFLNG契約を獲得
テクニップ・エナジーズは、モザンビーク沖合の浮体式LNGプロジェクト「コーラル・ノルテ」の設計・調達・建設・設置・試運転（EPC-CC）契約を受注したと、同社が月曜日に発表した。 この契約は、Eniが主導し、CNPC、Empresa Nacional de Hidrocarbonetos、XRG、Kogasがパートナーを務める開発コンソーシアム、モザンビーク・ロブマ・ベンチャーから授与された。 モザンビーク沖合に位置する浮体式液化天然ガス（LNG）開発プロジェクト「コーラル・ノルテ」は、年間約360万トンのLNG生産を目指しており、既存のコーラル・ハブの生産量を約700万トンに倍増させる。 このプロジェクトは、モザンビーク沖合第4ガス田にある既存のコーラル・サウス開発プロジェクトの拡張であり、実行リスクを低減し、コストと納期の確実性を高めるため、設計の大部分をコーラル・サウスの設計を踏襲する。 同社は、「1つの設計で多数を建設する」というアプローチにより、コーラル・サウスでの経験から得られた教訓を活用し、コーラル・ハブ全体でエンジニアリングと統合作業を標準化することで、洋上LNGの展開を加速できると述べた。
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米国はイラン海上封鎖開始以来、7隻目の船舶を無力化したと米中央軍が発表
米中央軍は月曜日、イランの港に向かおうとして、イランに対する米国の海上封鎖に違反した疑いのある空荷の石油タンカーを、オマーン湾で無力化したと発表した。 中央軍の発表によると、国際水域を航行していたパラオ船籍の同タンカーは、イランに向かう途中で米軍の指示を無視したという。 中央軍は、空母エイブラハム・リンカーンから発進したF/A-18スーパーホーネット戦闘機が、同タンカーの機関室と操舵室に精密誘導弾を発射し、イランへの航行を阻止したと述べた。 中央軍は、4月13日の封鎖開始以来、米軍は封鎖に違反した船舶7隻を無力化し、指示に従った船舶134隻を航路変更させ、人道支援船42隻の航行を許可したと付け加えた。 一方、ロイド・オースティン元米国防長官は、米海軍にはホルムズ海峡を再開通させる能力があるものの、長期間にわたって航路へのアクセスを維持するには多大な資源と国際的な支援が必要になると述べたと、ブルームバーグ通信が月曜日に報じた。 「長期間にわたって航路を維持するには相当な費用がかかるだろう」と、オースティン氏はロンドンで開催されたHSBC湾岸協力会議（GCC）交流会で述べたと伝えられている。 同氏はさらに、航行の自由は「全世界にとって重要」であるため、同盟国やパートナー国が参加すべきだと付け加えたと、ブルームバーグ通信は伝えている。