投資家が最新の企業決算発表を消化する中、米国の主要株価指数は日中上昇した一方、原油価格は下落した。 木曜正午過ぎ、ダウ工業株30種平均は1.5%高の49,601.7ドル、S&P500種指数は0.7%高の7,187.1ドル、ナスダック総合指数は0.5%高の24,800.9ドルとなった。テクノロジーセクターを除く全セクターが上昇し、通信サービスセクターが3.5%上昇を牽引した。 企業ニュースでは、キャタピラー（CAT）株が日中10%急騰し、ダウ平均構成銘柄の中で最も上昇率が高く、S&P500種指数でも上位にランクインした。この重機メーカーは、第1四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、通期売上高見通しを引き上げた。 イーライリリー（LLY）も通期業績見通しを引き上げ、第1四半期決算は市場予想を上回った。株価は10%上昇した。 Meta Platforms（META）の株価は9.2%急落し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最も下落率の大きい銘柄の一つとなった。Facebookの親会社である同社は、部品価格の上昇を主な理由として、通期の設備投資見通しを引き上げた。 Microsoft（MSFT）の株価は5.8%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最も下落した。同社は2026年の設備投資額を約1,900億ドルと見込んでいると発表したが、第3四半期決算は市場予想を上回った。 iPhoneメーカーのApple（AAPL）は、市場取引終了後に四半期決算を発表する予定だ。 原油価格は前日の急騰後、反落した。ブレント原油は3.5%下落し、1バレル113.94ドルとなった。一時126ドルを突破していた。WTI原油は2.5%下落し、104.22ドルとなった。 経済ニュースでは、米国の第1四半期の経済成長率はウォール街の予想を下回りました。これは、インフレ圧力の高まりの中で消費が鈍化したためです。エコノミストらは、インフレ圧力は今後も消費者の負担となる可能性が高いと指摘しています。 オックスフォード・エコノミクスの米国担当チーフエコノミスト、マイケル・ピアース氏はMTニュースワイヤーズに送付したメールの中で、「（第1四半期の）経済の中核は堅調を維持した。これは、（人工知能）関連事業の拡大と減税効果が徐々に浸透し始めたことが要因だ」と述べています。「これらの要因は今後も年内の成長を牽引するだろうが、エネルギー価格の高騰は、本来であれば好調だったはずの経済成長に水を差すことになるだろう。」 米国の個人消費支出物価指数（PCEPI）で測定されるインフレ率は、中東紛争によるエネルギー価格の高騰を受け、3月に2022年半ば以来の最高水準に加速しました。 TDエコノミクスのエコノミスト、クセニア・ブシュメネワ氏はレポートの中で、「インフレ圧力は引き続き高まっている」と述べています。 「エネルギー危機をめぐる状況は依然として不透明であり、ガス価格はしばらく高止まりする可能性が高い。」 水曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を据え置いた。イランとの戦争が米国経済の見通しに対する不確実性を高めているとの見解を示した。 米国債利回りは日中下落し、10年債利回りは3.8ベーシスポイント低下して4.40%、2年債利回りは6.9ベーシスポイント低下して3.90%となった。 金価格は1.3%上昇して1トロイオンスあたり4,620ドル、銀価格は2%上昇して1オンスあたり73.51ドルとなった。
関連記事
US Markets
ネクスペリアの経営権争いのさなか、ウィングテックの損失は2025年にさらに拡大
ウィングテック（上海証券取引所：600745）は、半導体子会社ネクスペリアを巡る複雑な紛争への対応に苦慮する中、2025年の損失を拡大させた。 上海証券取引所に木曜日に提出された書類によると、この中国の半導体企業の株主帰属純損失は、前年の28億3000万元から87億5000万元に膨れ上がった。 1株当たり損失は、前年の2.28元から7.03元に拡大した。 営業収益は、前年の736億元から58%減の313億元となった。 この減少の主な要因は、2025年にネクスペリアの支配権を失ったことである。オランダ政府が技術輸出に関する国家安全保障上の懸念からネクスペリアを接収したことを受け、ウィングテックの生産能力は深刻な打撃を受けた。 Wingtechは最終的にNexperiaからの半導体輸出に関するライセンス免除を獲得したものの、Nexperia傘下の海外事業体数社に対する支配権は依然として制限されている。 Nexperiaとの提携解消の結果、Wingtechは2025年に89億5000万元の投資損失を計上したと発表した。 「当社は法的救済を積極的に追求すると同時に、国内サプライチェーンの開発を推進し、既存の国内生産能力を活用して中国国内および海外の顧客への供給を確保するとともに、株主の利益を守る」とWingtechは述べた。 Wingtechはまた、Nexperia Chinaが中国のパートナー企業と協力してトランジスタ製品ラインの構築と統合を積極的に進めていると付け加えた。 この下降傾向は2026年第1四半期にも続き、Wingtechは前年同期の2億6140万元の利益に対し、1億8930万元の損失を計上した。 1株当たり損失は0.15元で、前年同期の1株当たり利益0.21元から赤字に転落した。 第1四半期の営業収益は、前年同期の131億元から94%減の8億1640万元へと急落した。 こうした課題にもかかわらず、中国の半導体業界全体は、米国をはじめとする貿易相手国からの貿易制限に対応するため、自給自足の推進に力を入れている。 CNBCが4月上旬に報じたところによると、アナリストらは、国内需要の増加と「コンピューティングギャップ」を埋めるための国内ソリューションの活用が、今年後半の半導体業界の収益安定化に貢献する可能性があると指摘している。
SHA:600745
US Markets
中国農業銀行、第1四半期の利益は小幅な伸びにとどまるも、引当金が影響
中国農業銀行（香港証券取引所：1288、上海証券取引所：601288）は、2026年第1四半期の利益が前年同期比で小幅増加したと発表した。これは、貸倒引当金の急増が要因となっている。 深セン証券取引所に木曜日に提出された資料によると、第1四半期の株主帰属利益は前年同期の719億元から4.5%増の752億元に増加した。 1株当たり利益は前年同期の0.19元から5.3%増の0.20元となった。 営業収益は2つの主要因により、前年同期の1867億元から10.5%増の2063億元に増加した。純金利収入は7.6%増の1,512億元となり、金利費用が3%減の1,522億元となったことが寄与した。金利収入は2%増の3,034億元にとどまった。純手数料・コミッション収入は7.9%増の302億元となった。 収益性の指標である純金利マージンは1.26%だったと、同行は比較可能な数値を公表せずに発表した。 また、同行は償却資産の認識取り消しによる利益を、2025年第1四半期の63億元から111億元へと大幅に増加させた。 さらに、ABC銀行は金融投資による純利益を4億2,000万元から7倍増の28億元へと計上した。 費用収益率は157ベーシスポイント低下し、24.01%となりました。これは、営業費用が3.6%増の540億元にとどまったのに対し、営業収益は10.5%増加したためです。 一方、第1四半期の貸倒引当金は571億元から737億元へと急増しました。その結果、営業利益は776億元から787億元へとわずか1.4%の増加にとどまりました。 銀行は引当金の内訳を公表していません。 しかしながら、これは税負担の減少によって部分的に相殺されました。法人所得税費用は55億元から44%減の31億元となりました。 当四半期の法人所得税支払額は、前年同期の257億元から86億元へと大幅に減少しました。 ABCは、中国工商銀行（上海証券取引所：601398、香港証券取引所：1398）、交通銀行（上海証券取引所：601328、香港証券取引所：3328）、中国建設銀行（上海証券取引所：601939、香港証券取引所：0939）、中国銀行（香港証券取引所：3988、上海証券取引所：601988）と並ぶ、中国五大銀行の一つです。 ABCは資産規模で中国五大銀行第2位です。第1四半期の総資産は、2025年末時点から4.6%増加し、51兆元を超えました。 顧客向け融資・貸付金は5%近く増加し、28.5兆元に達しました。内訳は、法人向け融資が16.7兆元、個人向け融資が9.7兆元、手形割引が1.6兆元となっています。同行の第1四半期の金融投資は5.1%増加し、17兆1000億元となった。 資産の質に関しては、不良債権比率は1.27%から1.25%にわずかに低下したが、不良債権残高は119億元増加し、3554億元となった。 不良債権引当金は292.55%で横ばいだった。 シンガポール・ビジネス・タイムズによると、S&Pグローバル・レーティングのディレクター、ミン・タン氏は、中国の銀行は「中東への直接的なエクスポージャーがほとんどない」と述べた。 「戦争が悪化すれば、資産の質に二次的な影響を与える可能性がある。中国のメガバンクは、運輸、公益事業、製造業といったセクターへのエクスポージャーが平均を上回っている。これらのセクターはエネルギー価格の高騰による影響をより強く受ける」とタン氏は付け加えた。 一方、ブルームバーグはモルガン・スタンレーのアナリストの見解を引用し、中国の銀行は2026年に収益回復が見込まれると報じた。これは、マージン圧力の緩和と手数料収入の安定化によるものだ。 ブルームバーグが引用したリチャード・シュー氏率いるアナリストチームは、3月下旬に発表したレポートの中で、「預金金利の見直しと、融資金利における『反金利化』への動き（非合理的な競争の抑制）は、今年の純金利マージン（NIM）を支える要因の一つとなるだろう」と述べている。 フィッチ・レーティングスの金融機関担当ディレクター、ビビアン・シュエ氏は、中国の金融機関のバランスシートは、より慎重な融資拡大と「不良資産」の積極的な整理への取り組みによって支えられるだろうと述べたと、ブルームバーグは報じた。
HKG:1288SHA:601288
US Markets
FRBの金融政策停止を受け、株式市場はまちまちの動き。原油価格は上昇。
米株式市場は水曜日、ジェローム・パウエル議長にとっておそらく最後の政策会合となった連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利据え置き決定を受け、まちまちの展開で取引を終えた。 ダウ工業株30種平均は0.6%安の48,861.8ドル、ナスダック総合指数は24,673.2ポイント、S&P500種指数は7,136ポイントとほぼ横ばいだった。公益事業セクターを中心に多くのセクターが下落した一方、エネルギーセクターが上昇を牽引した。 FRBの連邦公開市場委員会（FOMC）は、中東情勢の緊迫化が米国経済の見通しに対する不確実性を高めているとの見方から、政策金利を据え置いた。 パウエル議長は会合後の記者会見で、5月15日に任期満了を迎える連邦準備制度理事会（FRB）理事を無期限で留任する意向を表明した。同日、米上院銀行委員会は、ケビン・ウォーシュ氏のFRB議長指名を共和党が多数を占める上院に送付することを承認した。 連邦公開市場委員会（FOMC）によると、スティーブン・ミランFRB理事は多数派に反対し、0.25ポイントの利下げを主張した。クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁、ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁、ダラス連銀のロリー・ローガン総裁は政策決定を支持したが、声明に緩和バイアスを盛り込むことには反対した。 政策声明にはわずかな変更しかなかったものの、全体的な雰囲気は「ややタカ派寄りで、複数の参加者が現在の緩和バイアスの維持に反対票を投じた」とTDエコノミクスは報告書で述べている。 「ウォーシュFRBがすぐに利下げに転じる可能性は極めて低い」と、TD銀行のシニアエコノミスト、トーマス・フェルトメイト氏はメモの中で述べた。「決定は多数決で行われるが、多くの参加者が、堅調な経済と依然として高いインフレ圧力の中で、これ以上の利下げに消極的であることが明らかになりつつある。」 ドナルド・トランプ大統領がイランの提案を拒否したとの報道を受け、原油価格は急騰した。ブレント原油は7.5%高の1バレル119.62ドル、WTI原油は7.8%高の1バレル107.70ドルとなった。 トランプ大統領は水曜日、ニュースサイトAxiosに対し、イランが核合意に同意するまで、イランの港に対する米海軍の封鎖を維持すると述べた。イランは、両国が後日ウラン濃縮について協議する前に、ホルムズ海峡の開放を求めていた。 トランプ大統領は水曜日、ソーシャルメディアへの投稿で、イランは「早く賢くなるべきだ」と述べた。 「原油価格は戦争に起因する上昇基調を再開した。ブレント原油は、今月中旬に一時1バレル86ドルまで下落した後、ほぼノンストップで上昇を続けている。この下落は、和平合意への期待とホルムズ海峡の一時的な再開がきっかけとなり、急激ながらも一時的な調整局面を迎えた」と、サクソバンクの商品戦略責任者、オレ・ハンセン氏は水曜日のレポートで述べた。 米国債利回りは上昇し、10年債利回りは6.4ベーシスポイント上昇して4.42%、2年債利回りは9.1ベーシスポイント上昇して3.94%となった。 企業ニュースでは、決済大手ビザ（V）の株価が8.3%急騰し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最大の上げ幅となった。同社は通期成長見通しを引き上げ、予想を上回る第2四半期決算を発表した。 NXPセミコンダクターズ（NXPI）の株価は、火曜遅くに発表された第1四半期決算を受けて、S&P500指数構成銘柄の中で最高となる約26%急騰した。 ブラウン・フォーマン（BF.A、BF.B）のB株は10%急落し、S&P500指数構成銘柄の中で最も下落幅の大きい銘柄の一つとなった。同社は火曜遅く、ペルノ・リカールとの事業統合に関する協議を打ち切ったと発表した。 金価格は1%下落し、1トロイオンスあたり4,560.50ドルとなった。銀価格は1.5%下落し、1オンスあたり72.14ドルとなった。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$BF.A$BF.B$NXPI$V