ロイター通信が金曜日に発表した分析によると、ロシアのディーゼル生産量は5月に約10%減少し、4月の約10%減に続く減少となった。これは、ウクライナ軍による製油所へのドローン攻撃により、製油所が一時的に操業停止や操業縮小を余儀なくされたためだ。 こうした混乱により、ロシアは国内燃料供給の減少と堅調な輸出量のバランスを取らざるを得ない状況に陥っている。一方、ウクライナはモスクワの石油・ガス収入を減少させるため、エネルギーインフラへの攻撃を激化させている。 しかし、生産量の減少にもかかわらず、ディーゼルと軽油の海上輸送量は4月に前月比8%増加し、約325万トンに達した。これは前年同月比でわずかに下回る水準だ。輸出量は5月に入ってもほぼ横ばいで推移している。 業界の推計によると、製油所ストライキにより、4月のディーゼル生産量は約100万トン、5月はさらに60万トン減少したとみられる。3月の総生産量は約750万トンだった。 ロシアはこれまで、国内需要が農業生産のピーク期に季節的に増加する中でも、輸出フローの維持を最優先事項としてきた。 ロシアの政策立案者たちは輸出禁止の可能性について議論したと報じられている。しかし、市場関係者は、既に操業停止の影響を受けている製油所に操業上の負担をかけることになるため、そのような措置は現実的ではないと見ている。 今回の供給ショックは、中東紛争の継続とホルムズ海峡のほぼ閉鎖という状況下で、世界のエネルギー市場のボラティリティが高まっている時期に発生した。しかし、ロシアの製油所の操業停止は、価格上昇の恩恵を十分に享受する能力を制限する可能性がある。 このエネルギーショックの展開は、ロシアが製油システムへの継続的な圧力を吸収しながら輸出を維持しようとする中で、世界の石油フローに新たな複雑さを加えている。
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トランプ大統領、ホルムズ海峡付近の米海軍封鎖を解除、イラン和平合意の条件を概説
ドナルド・トランプ大統領は金曜日、オマーン湾におけるイランに対する米国の報復海上封鎖を解除すると発表し、封鎖の影響を受けた船舶は帰港できると述べた。 「我々の驚くべき、前例のない海上封鎖によって海峡で足止めされていた船舶は、封鎖解除後、『帰港』の手続きを開始できるだろう！」とトランプ大統領は金曜日、Truth Socialへの投稿で述べた。 さらに、イランが核兵器を永久に放棄し、ホルムズ海峡の船舶航行を制限なく許可しなければ、現在進行中の紛争を終結させる合意を承認できないと付け加えた。 「イランは、核兵器や核爆弾を決して保有しないことに同意しなければならない」とトランプ大統領は述べた。 「ホルムズ海峡は、通行料なしで、双方向の船舶航行を制限なく、直ちに開放されなければならない」とトランプ大統領は述べた。 イランの核開発計画について、トランプ大統領は、昨年イランの核施設が攻撃された場所で発見された濃縮核物質は、米国がイランおよび国際原子力機関（IAEA）と「緊密に連携・協力して」回収すると述べた。 「追って通知があるまで、金銭のやり取りは一切行われない」とトランプ大統領は述べた。「重要性の低いその他の項目については合意済みだ」とも付け加えた。 トランプ大統領は、最終決定を下すため、状況室に向かうと述べたが、それ以上の詳細は明らかにしなかった。
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米国とイラン、紛争終結に向けた60日間の枠組みで原則合意、TPHエナジーが発表
TPHエナジーのストラテジスト、ジェフ・ルブラン氏は金曜日のメモで、米国とイランが、現在進行中の中東紛争終結に向けた交渉の基礎を築く60日間の覚書に原則合意したと述べた。 しかし、イランの核開発計画に関する文言を交渉担当者が最終調整しているため、この合意はトランプ大統領の承認を待っている状態だ。 ルブラン氏によると、水曜日に米国当局者が初めて確認したこの暫定的な枠組みは、両国が制裁緩和、石油輸出、ホルムズ海峡の安全保障を網羅するより広範な合意を交渉する間、脆弱な停戦状態を維持するものだという。 この覚書案には、イランが30日以内にホルムズ海峡を無制限の商業航行に再開し、核兵器開発を行わないことを約束する内容が含まれると報じられている。 市場関係者やアナリストの間で流れている情報によると、米国は見返りとして海上封鎖を解除し、一部の石油制裁措置を免除する可能性があるという。 しかし、イランはホルムズ海峡の監視を主権的権利として主張し続けており、停戦を恒久的な解決へと転換する上で交渉担当者が直面する困難さを浮き彫りにしている。 ルブラン氏は、この覚書は今後の交渉の枠組みを示すに過ぎず、「…双方がレッドラインを繰り返しているため、このプロセスは困難を伴うだろう」と述べた。 市場は、世界の原油供給量の約20％が通過する重要なチョークポイントであるホルムズ海峡に引き続き注目している。 ルブラン氏は、現在進行中の紛争とペルシャ湾での機雷敷設事件の発生後、この戦略的に重要な水路を通る船舶の往来はまだ完全に正常化していないと述べた。 TPHのアナリストらは、イランによる機雷撤去に関する文言から、再開プロセスは当初の予想よりも長引く可能性があり、外交的進展が続く中でもエネルギー市場は再び混乱に陥る恐れがあると指摘した。 原油価格は、停戦の継続と最終的な制裁緩和によってイラン産原油の供給量が増加するとの期待から、最近の高値から下落している。 しかし、アナリストらは、合意は暫定的なものであり、イランの核開発計画をめぐる交渉が停滞すれば、崩壊する可能性もあると警告した。 米国とイランは、ここ数日散発的な小競り合いが報告されているにもかかわらず、停戦は維持されていると公に主張しており、これが協議継続への楽観的な見方を支えている。
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ボルテキサ社によると、闇海運はイラン関連船団以外にもホルムズ海峡を越えて拡大している。
ボルテキサのストラテジストは金曜日のレポートで、ホルムズ海峡を通過するタンカーの半数以上が現在、信号非公開で行われており、追跡対象となっている全航行の57%が信号非公開となっていると述べた。 3月1日以降、船舶はホルムズ海峡を通過する数百回の航行でAIS信号をオフにしており、信号非公開航行は記録された全航行の57%に達し、貨物輸送状況の把握を困難にしている。 ボルテキサによると、3月には積荷を積んだ出港航行の58.5%を占めていた信号非公開航行は、交通量が急増した4月には54%に減少したが、5月には65.2%に急上昇した。 海運会社が紛争リスクや運航上の不確実性を管理しつつ、湾岸諸国への貨物輸送を維持するためにAIS信号をオフにするケースが増えていることから、現在、ホルムズ海峡を通過する積荷を積んだ出港航行の信号非公開航行の大部分はイラン以外の運航会社によるものとなっている。 ボルテクサによると、ホルムズ海峡以外では、4月から5月にかけてダークローディング活動が急激に加速し、透明性の低下が輸送活動にとどまらず、より広範囲に及んでいることを示している。 当初、ダークローディングはダス島、ジルク、ジェベル・ダンナの各ターミナルに集中していたが、その後、フジャイラ・ターミナルや近隣の船舶間積み替えにも拡大したとボルテクサは付け加えた。 危機の間もUAEからの輸出量は堅調だったにもかかわらず、ダークローディングされた貨物の割合は3月初旬の最低水準から最近では90%以上に上昇した。 4月と5月を通して、ダークカーゴ積載の約59%は超大型原油タンカー（VLCC）によって一貫して処理されており、これは混乱にもかかわらず、オペレーターが大型貨物の輸送に注力していることを示していると、ボルテクサは指摘している。 ホルムズ海峡を通過する積荷非搭載の貨物輸送のうち、原油とコンデンセートが約40%を占め、クリーン製品が約25%、ダーティ製品が約18%、液化石油ガスが約14%を占めた。 Vortexaによると、AISの視認性低下により、原油以外の燃料の流れを追跡することが困難になっている一方、VLCC（超大型原油タンカー）は毎月、ホルムズ海峡を通過する積荷非搭載の貨物輸送の約25%から33%を占めている。 非イラン系運航会社によるホルムズ海峡を通過する積荷非搭載の貨物輸送の割合は、3月の37%から4月には56%、5月には67%へと増加しており、AIS非搭載航行が湾岸地域全体で広く利用されていることを示している、と同レポートは付け加えている。 非イラン系船舶によるダークシッピング（非公式航行）の約27%はUAE関連船舶によるもので、次いでイラクが11%、カタールが10%となっている。サウジアラビア、クウェート、バーレーンもそれぞれ9%を占めており、ダークシッピングはもはやイラン関連の活動のみに限定されるものではないことを示している。 Vortexaによると、ダークシッピングの利用拡大により、湾岸諸国からのエネルギー輸出の追跡が困難になり、原油、燃料、LPG、LNG市場における貨物の原産地、配送時期、供給状況に関する不確実性が高まっている。