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モルガン・スタンレーは、Rokuのパーソナライズされたホーム画面のアップグレードが収益成長を促進する可能性が高いと述べている。

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モルガン・スタンレーは木曜日のレポートで、Roku（ROKU）が「ホーム画面」をダイナミックでパーソナライズされた体験へと変革しており、これにより広告収入が拡大し、フリーキャッシュフロー10億ドル達成への道が早まる可能性が高いと指摘した。 この製品刷新は、Rokuが財務透明性を高める中で実施される。新たな開示情報によると、Rokuの広告粗利益率は第1四半期に60%を超え、サブスクリプション事業は年間20億ドルの収益源に成長したという。 モルガン・スタンレーは、Amazon.com（AMZN）やAlphabet（GOOG、GOOGL）傘下のGoogleのDV360との広告パートナーシップの強化に加え、政治広告や2026年FIFAワールドカップといった景気循環的な追い風を背景に、Rokuは経営陣の「保守的な」ガイダンスを上回る業績を達成すると予想している。CFOのダン・ジェッダ氏による厳格なコスト管理も、Rokuのフリーキャッシュフロー10億ドル達成目標を2028年よりも前倒しする要因となるだろう。 モルガン・スタンレーはRokuの投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を150ドルから170ドルに引き上げた。

Price: $126.99, Change: $+4.79, Percent Change: +3.92%

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ブロードコムのAI事業の成長は順調で、新規顧客が取引を拡大する可能性が高いとバンク・オブ・アメリカ証券が指摘

ブロードコム（AVGO）の第2四半期決算と第3四半期ガイダンスは市場予想をわずかに上回ったに過ぎなかったものの、AI事業の成長率は2026年度に前年比約180%、2027年度にはほぼ100%と、順調に推移していると、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日のレポートで述べた。 ブロードコムのAIコンピューティングプログラムにおける見通しは2028年まで延びており、アマゾン（AMZN）が出資するアントロピック、メタ（META）、オープンAIなど複数の新規顧客が今後数年間で契約を本格化させると予想される、とレポートは指摘している。 証券会社は、同社のソフトウェア事業が第3四半期に30%以上の成長率を示す見通しは、AI分野に複数の成長要因が存在することを示唆していると指摘し、2030年までに1株当たり利益（EPS）が30ドルを超えると予想している。これは、2025年から2030年までのEPSの年平均成長率が約40%となることを意味する。 しかし、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、カスタムチップの比率が上昇し続ける中で、粗利益率への圧力が高まっていると指摘。顧客がサプライヤーを多様化し、独占契約から離れる傾向にあるため、ブロードコムは競争激化に直面していると述べた。 BofA証券はブロードコム株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を450ドルから530ドルに引き上げた。 ブロードコム株は木曜日の取引で15%下落した。Price: $407.18, Change: $-72.05, Percent Change: -15.03%

$AVGO
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CrowdStrikeはAI主導の需要加速を予測しているが、その持続性には疑問があるとBofAが指摘

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日のレポートで、クラウドストライク（CRWD）の第1四半期決算と見通しは力強い業績を示しており、同社は幅広い分野で勢いを増し、前年同期比で「明確な成長」を遂げたと述べた。 同証券会社は、クラウドストライクの第1四半期の新規年間経常収益（NAR）が2億5,600万ドルとなり、前年同期の1億9,400万ドルから32%増加したことを強調した。これにより、年間経常収益総額は55億1,000万ドルとなり、前年同期比24%増となった。一方、第1四半期の売上高は26%増の13億9,000万ドルとなり、利益率も大幅に拡大したとレポートは指摘している。 バンク・オブ・アメリカは、クラウドストライクの第2四半期のパイプラインが過去最高を記録したこと、総売上高の97%という高い顧客維持率、そしてモジュールの継続的な採用が、同社の業績見通しを裏付けていると述べた。 また、同証券会社は、クラウドストライクの経営陣がAIを活用したセキュリティ投資の増加を強調しており、これは前年同期の統合主導型成長からの転換を示していると指摘した。 しかし、CrowdStrikeにとって今や最大の論点は持続可能性にある、とバンク・オブ・アメリカ（BofA）は指摘した。 同社のFalcon Flex製品の動向は著しく加速しており、約7ヶ月という短い反応期間と高い拡張性を示している。これにより、昨年のような直線的な拡大ではなく、下半期における需要の持続性について疑問が生じている。 BofAはCrowdStrikeの投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を535ドルから750ドルに引き上げた。 CrowdStrikeの株価は木曜日の取引で約8%下落した。Price: $689.08, Change: $-58.53, Percent Change: -7.83%

$CRWD
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バンク・オブ・アメリカは、ユナイテッドヘルス社の第2四半期の業績見通しが「良好」であるのは、医療費動向の改善が要因だと述べている。

ユナイテッドヘルス（UNH）の第2四半期決算見通しが「良好」であり、リスク・リターン比率も魅力的であるのは、医療費の動向改善と短期的な好材料が背景にあると、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日の調査レポートで述べた。 バンク・オブ・アメリカは、2026年、2027年、2028年の1株当たり利益（EPS）予想を、従来の18.30ドル、20.17ドル、22.34ドルから、それぞれ18.70ドル、21ドル、24ドルに上方修正した。 同社は2028年までに目標利益率の下限値を達成する見込みだが、それでもオプタム・ヘルスとメディケイド事業の利益率が目標の中間値まで回復する余地があることから、今後数年間で少なくとも13～16%の増益が見込めるだろうとアナリストは指摘した。 今年の給付削減は業績を悪化させる要因となるものの、同社の契約は比較的分散されているとレポートは述べている。証券会社は、同社株の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を420ドルから450ドルに引き上げたと発表した。Price: $399.43, Change: $+22.43, Percent Change: +5.95%

$UNH