-- 米イラン和平交渉の停滞を受け、ウォール街で売りが殺到した水曜日、ニュージーランド株は横ばいで取引を終え、アジア株はまちまちの展開となった。 S&P/NZX 50指数はほぼ横ばいで、12,770.30で引けた。 火曜日は、S&P500指数が0.5%、ナスダック総合指数が0.9%、ダウ平均株価が0.05%それぞれ下落した。 アラブ首長国連邦は金曜日に石油輸出国機構(OPEC)を脱退する。リスタッド・エナジーは、この動きによってOPECは「構造的に弱体化する」と指摘している。 国内ニュースでは、ニュージーランド準備銀行のアナ・ブレマン総裁が声明の中で、ニュージーランドは中東紛争に端を発する世界的な力の影響を「避けられない」とし、その影響はセクター、地域、家計によって異なる形で現れると述べた。 さらに、ニュージーランドの住宅価格は3月までの3ヶ月間で0.8%上昇しましたが、2026年までに2%下落すると予測されています(ANZ銀行発表)。 また、不動産情報サイトrealestate.co.nzが水曜日に発表したレポートによると、ニュージーランドでは第1四半期に物件の希望価格から5,470万ニュージーランドドルが差し引かれました。これは、売り手が買い手の希望価格に近い水準で価格を設定したためです。 一方、ニュージーランド準備銀行が水曜日に発表したデータによると、ニュージーランドにおける新規住宅ローン融資総額は、2月の66億4,000万ニュージーランドドルから3月には95億ニュージーランドドルに増加しました。 最後に、ANZ銀行が水曜日に発表したレポートによると、ニュージーランドの第1四半期の失業率は5.4%で横ばいになると予想されており、これは前回の予測である5.5%をわずかに下回る水準です。 企業ニュースでは、タイコ・クリティカル・ミネラルズ(NZE:TCM)が3月期に好調な業績を報告し、増資と不足分の第三者割当増資により790万ニュージーランドドルを調達しました。 ルア・バイオサイエンス(NZE:RUA)は、オーストラリア市場において、医薬品規制当局(TGA)による未承認製品の安全性に関する審査を受け、医療用大麻の処方量が「大幅に減少」したと発表しました。
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リサーチアラート:CFRAはGEヘルスケアテクノロジーズ社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想5.51ドルの11.8倍に基づき、目標株価を87ドルから65ドルに引き下げます。これは、現在の平均予想PER18.1倍を大きく下回る水準です。2026年の調整後EPS予想も4.96ドルから4.86ドルに引き下げました。これは、下方修正後のガイダンスレンジ4.80ドル~5.00ドル(従来は4.95ドル~5.15ドル)の下限値に相当します。GEヘルスケアは、第1四半期のオーガニック売上高成長率が前年同期比2.9%となり、予想の上限に達しました。しかし、収益性指標は期待外れで、調整後EPSは0.99ドルと予想を下回り、調整後EBITマージンは前年同期比150ベーシスポイント低下しました。これは主に、PDx事業における個別のサプライヤー問題と、予想外のインフレコストの上昇によるものです。その結果、GEHCは利益とキャッシュフローの見通しを引き下げましたが、これは賢明な判断だと考えます。戦略的には、GEHCは強力なイノベーションパイプラインを推進しており、Inteleradの買収を完了し、イメージング部門とAVS部門を統合して新たな部門を設立する組織再編を発表しており、成長を加速させる可能性を秘めていると考えています。
調査速報:CFRAはレノックス・インターナショナル社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を559ドルから569ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想(26.62ドルから26.57ドルに下方修正、2026年のEPS予想は24.51ドルから24.14ドルに下方修正)の21.4倍に相当し、LIIの過去3年間および5年間のフォワード平均である21.9倍および20.6倍に近い水準です。LIIは、住宅市場の低迷、関税によるコスト上昇(従来ガイダンスの約2.5%に対し約5%)、およびホームコンフォートソリューションズ部門のマージン縮小(第1四半期に390ベーシスポイント低下し13.3%)といった短期的な事業運営上の課題に直面すると考えています。しかしながら、これらの懸念は、ビルディング・クライメート・ソリューションズ部門の優れた業績(第1四半期の売上高は38%増、利益率は300bp拡大して19.7%)と、在庫の正常化による営業キャッシュフローの大幅な改善(前年同期比でマイナス3,580万ドルに対し、1,610万ドル)によって大幅に軽減されています。なお、2020年1月以降、HVAC機器メーカー間で価格カルテルが行われているとして、3月に独占禁止法違反の集団訴訟が提起されており、LIIの財務および評判にさらなるリスクをもたらしていることに留意する必要があります。