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スティフェル・カナダは第1四半期決算発表後、エロ・カッパーの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を52.00カナダドルに維持した。

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スティフェル・カナダは火曜日、エロ・カッパー（ERO.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を52.00カナダドルとした。 Eroは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.69ドル（当社の予想0.60ドル、コンセンサス予想0.58ドル）、調整後EBITDAが1億2500万ドル（当社の予想1億700万ドル、コンセンサス予想1億1800万ドル）となり、銅生産量は17.3Kt（当社の予想16.5Ktを上回る）、C1現金コストは2.39ドル/ポンド（当社の予想2.41ドル/ポンドと同水準）、金生産量は5.5Koz、金現金コストおよびAISCはそれぞれ2,120ドル/オンスおよび4,441ドル/オンスでした。好調な業績は、予定されていた換気、冷却、および地盤支持設備の設置（4月末までにほぼ完了）によるXavantinaでのコスト増によって部分的に相殺されました。2026年度の生産量、コスト、設備投資のガイダンスは再確認され、C1での連結銅生産量は67.5～77.5Kt、原油価格2.15～2.35ドル/ポンド、金生産量4万～5万オンス、オールインコスト（AISC）2,000～2,500ドル/オンス、設備投資額2億7,500万～3億2,000万ドル。2026年第1四半期末時点で、Ero社は現金9,120万ドル（前四半期比1,400万ドル減）、未使用の回転信用枠5,500万ドルを含む総額1億4,620万ドルの流動資産を保有しており、純負債は4億9,070万ドル（前四半期比1,100万ドル減）に減少、純負債／EBITDA比率は1.04倍（2025年末時点の1.22倍から低下）となった」と、アナリストのラルフ・プロフィティ氏は記している。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

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