FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

Tyson Foods' Second Quarter Tops Views as Chicken, Prepared Foods Drive Gains

発信

-- Tyson Foods' (TSN) fiscal second-quarter results surpassed Wall Street's expectations, lifted by price and volume gains in the chicken and prepared foods segments.

Sales in the three months ended March 28 increased 4.4% to $13.65 billion from a year earlier, topping the FactSet consensus of $13.63 billion. Adjusted per-share earnings fell to $0.87 from $0.92 a year earlier, still exceeding the Street's $0.78 estimate.

Tyson continues to expect sales to increase by 2% to 4% in fiscal 2026. Analysts are looking for sales of $56.51 billion, compared with the previous year's $54.44 billion.

The company now anticipates full-year adjusted operating income to be $2.2 billion to $2.4 billion, compared with its previous forecast of $2.1 billion to $2.3 billion.

Tyson's stock rose 2.6% in Monday trading. The shares have climbed 11% this year.

"We see continued evidence that chicken will be a preferred protein in the upcoming year, and we also expect our operational execution and performance to continue at a high level," Chief Financial Officer Curt Calaway said during an earnings call, according to a FactSet transcript.

"Based on the continuation of tight cattle supply, we expect segment operating income in beef to be a loss between $500 million and $350 million," Calaway said. "This outlook reflects the current view of cattle availability and spread conditions, partially offset by the footprint actions we implemented in the second quarter and the operating discipline we have underway."

Chicken sales in the second quarter increased to $4.29 billion from $4.14 billion as the average price rose 1.8%, while volume grew 1.7%. Prepared-food sales advanced to $2.51 billion from $2.4 billion, with the average price increasing 4.4% and volume rising 0.4%.

Beef revenue rose to $5.21 billion from almost $5.20 billion, with the average price up 11.5%, while volume decreased by 13%. Pork sales increased to $1.58 billion from $1.24 billion as the average price gained 1.3%, and volume climbed 4.4%.

The chicken segment's operating margin improved to 11.8% in the second quarter from 8.9%. Margins for prepared foods edged higher to 13.9% from 13.7%.

Beef's operating margin was negative 4.6% compared with negative 4.3% a year earlier, while the pork segment's operating margin improved to 2.6% from negative 14.5%.

Price: $65.33, Change: $+1.65, Percent Change: +2.59%

関連記事

Research

調査速報：CFRAはエベレスト・グループ社の株式に対する投資判断を「ホールド」に据え置きます。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を15ドル引き上げ、365ドルとします。これにより、EG株は、2026年の営業利益予想53.16ドル（本日0.99ドル引き下げ）の7倍、2027年の営業利益予想60.65ドルの6倍で評価されます。これは、1年先の平均予想PER6倍、同業他社の平均PER8.6倍を上回っています。EGの株価は、リストラの影響を反映して、同業他社に比べて割安な水準にあると認識しています。そのため、2026年の売上高は横ばいから5%減と予想しています。第1四半期の営業利益は16.08ドルで、前年同期の6.45ドルを上回り、当社の予想15.27ドル、市場コンセンサス予想13.96ドルを上回りました。営業収益は、既収保険料の7.2%減と投資収益の15%増により4.4%減少しましたが、コンバインド・レシオは102.7%から91.2%へと大幅に改善しました。当社は、EGの再編、特に中核事業である再保険事業に注力するため、小売商業保険事業の更新権を売却したことを高く評価しています。EGは、2025年から2026年にかけて2億5,000万ドルから3億5,000万ドルの税引前費用が発生すると予想しています。当社は、EGの引受実績がまちまちであることを考えると、純粋な再保険会社になることが評価倍率を拡大しないのではないかと懸念しています。

$EG
US Markets

UBSによると、マクドナルドは第1四半期の米国既存店売上高の市場予想を下回る可能性がある。

UBS証券は月曜日、マクドナルド（MCD）の第1四半期の米国既存店売上高成長率は市場予想を下回る可能性が高いと発表した。燃料価格の高騰やマクロ経済の圧力による低迷傾向を受け、第2四半期にかけて勢いが鈍化すると見込まれるためだ。 同証券は、マクドナルドの第1四半期の米国既存店売上高が前年同期比3.5%増になると予想している。市場予想は4%増となっている。マクドナルドは木曜日に決算発表を予定している。 同社は第1四半期を好調なスタートで切ったものの、燃料価格の高騰と消費者心理の悪化により、成長ペースが鈍化し、バリュー戦略による効果の一部が相殺される可能性がある。 UBSのアナリスト、デニス・ガイガー氏は顧客向けレポートの中で、「投資家のセンチメントはネガティブであり、これは（第2四半期における）米国売上高の伸び悩み、（下半期の）米国における比較対象との難しさ、そして中東紛争が欧州および世界に与える影響への懸念を反映していると考えられる」と述べた。 米イスラエルとイランの戦争により、重要なホルムズ海峡を通る輸送が制限されたため、エネルギー価格が高騰している。ワシントンとテヘランの間で最近停戦合意が成立し、紛争は一時的に停止したが、恒久的な停戦に向けた枠組みはまだ合意に至っていない。戦争は2月末に始まった。 マクドナルドの売上高の伸びは4月に鈍化したとみられるが、UBSは同社が主要な施策を引き続き実行し、バリュー商品、メニュー革新、マーケティング戦略によって、米国を含む消費者の支持をさらに高めていくと予測している。UBSは、2026年の米国における既存店売上高成長率を2.3%と予測している。 「短期的な圧力はあるものの、マクドナルド株のリスク・リターンは魅力的だと考えている。市場シェア拡大と米国売上高成長の強化につながる可能性のある要因や、依然として変動の激しい環境下でも収益の安定性をもたらすであろうディフェンシブな特性を備えているからだ」とガイガー氏は述べた。 「当社は、マクドナルドブランドが世界的に良好な地位を維持しており、トレンドを強化するための重要な取り組みを継続していると確信しています。」 4月、RBCキャピタル・マーケッツは、マクドナルドの第1四半期決算はウォール街の予想とほぼ一致するものの、戦争によるエネルギー価格高騰に直面する低所得層の米国消費者への依存度が高いことから、下振れの可能性もあるとの見通しを示しました。 先月、ミシガン大学が行った調査によると、消費者信頼感は4月の当初の推定値から改善したものの、短期的なインフレ期待が過去1年間で最大の月間上昇を記録したため、依然として過去最低水準にとどまっています。Price: $286.68, Change: $+0.04, Percent Change: +0.01%

$MCD
Commodities

RBCによると、AIブームにより米国の天然ガス需要は2030年まで増加する見込み。

RBCキャピタル・マーケッツのストラテジストは月曜日、米国における人工知能（AI）を活用したデータセンターの急速な拡大において、天然ガスが決定的な役割を果たすだろうと述べた。開発業者は、長期的な脱炭素化目標よりも、コスト、信頼性、市場投入までのスピードを優先しているためだ。 RBCのアナリストは、データセンターの成長に伴うガス需要は2030年までに1日あたり約61億立方フィートに達する可能性があると指摘した。これは、同行が以前は2030年代後半に起こると予想していた転換点である。 この上方修正は、ガス供給が豊富で既存インフラが整っている地域におけるプロジェクトの規模と地理的な集中を反映している。「エネルギー集約度、プロジェクトの立地、そして信頼性の高いベースロード電力の必要性が、2030年までのガス依存度を高める見通しを後押ししている」とRBCのアナリストは述べた。 RBCは、この急増は、エネルギーに関する考慮事項がAI構築のあり方をどのように変えているかを浮き彫りにしていると指摘した。ハイパースケール事業者は、テキサス州やバージニア州といった「ガス供給量の多い」地域にプロジェクトを集中させる傾向が強まっている。 両州を合わせると、稼働中、計画中、建設中の発電容量の約40%を占める一方、ジョージア州、オハイオ州、イリノイ州、アリゾナ州、ルイジアナ州、ペンシルベニア州は、有利な規制と燃料源への近さから、発電容量の増加が見込まれています。 銀行は、強気シナリオではデータセンターの電力需要が2030年までに580テラワット時（TWh）に達する可能性があると予測しており、チップ効率の向上がAIワークロードのエネルギー集約度を上回るため、長期的には2035年までに900TWh近くに達すると予測しています。 しかし、需要に対応するため、開発企業は電力調達において、系統連系発電の拡大とオンサイト発電容量の増強という二本柱のアプローチを採用しています。 電力網側では、RBCによると、メーター前ガス発電容量が急増しており、2030年までに約64ギガワットのプロジェクトが系統連系待ちの状態にある。これは2025年初頭の計画の2倍以上である。 平均発電所規模も拡大しており、大規模なAIキャンパスを支えるために必要な規模を反映している。同時に、ハイパースケーラーはメーター後戦略を加速させており、混雑した系統連系待ち行列を回避し、信頼性の高い常時供給を確保するために、100ギガワットを超えるオンサイトガス火力発電を発表している。 RBCのアナリストは、開発業者が遅延を回避し、顧客を電気料金の高騰から守ろうとする中で、このモデルが勢いを増していると述べている。また、これは公共送電網だけに頼るのではなく、専用インフラに投資するという業界の公約にも合致している。 アナリストらは、「天然ガスは、短期的には両アプローチの基幹燃料として浮上している」と述べ、その入手しやすさ、比較的低コストであること、そして世界のエネルギー市場と比較して地政学的変動の影響を受けにくいことを理由に挙げた。 一方、米国エネルギー省は、現在36.6GWのデータセンター容量が建設中で、さらに201.5GWが計画段階にあると予測している。一部のプロジェクトは実現しない可能性もあるが、このパイプラインは開発業者の関心の規模と、地域電力システムへの負担増大を浮き彫りにしている。 テキサス州は拡大の最前線に立っており、ERCOT市場だけでもデータセンターからの相互接続申請が356GWに達している。この拡大を受けて、規制当局は承認プロセスの見直しを進めており、透明性の向上につながる一方で、プロジェクトのスケジュールが遅れる可能性もある。 ルイジアナ州は発電事業の迅速な許可制度を導入したことで新たなホットスポットとして台頭しており、ペンシルベニア州は光ファイバーネットワークとアパラチアガス田への近接性から投資を集めている。開発者たちは、地域電力網への負担を軽減するため、データセンターと専用のガス発電所を組み合わせる取り組みも行っている。