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Research Alert: CFRA Reiterates Hold Opinion On Shares Of The Southern Company

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

We lift our 12-month target by $1 to $101, 22.0x our next-12-month EPS view of $4.59, above its five-year forward average of 19.7x. We lift our 2026 EPS view by $0.02 to $4.57 and initiate our 2027 EPS view at $4.92. SO announced that 23 GW of its 75+ GW large-load pipeline are either contracted (11 GW) or in late-stage/finalizing phases (12 GW), with data centers representing most of this activity. We think the sizable pipeline provides strong visibility into sustained 8%+ rate base growth through 2030 and beyond, above its historical 5-6% growth. In our view, the $26.5B DOE loan de-risks the company's capital structure, as these loans provide low-cost (Treasury +37.5 bps), long-duration (30-year) capital that removes refinancing risk for the majority of the 10 GW of new regulated generation currently under construction. We see EPS growth (~7.3% CAGR from 2025 to 2030) approximating that of its peers, but we anticipate that dividend growth, at just a 3.2% CAGR, will trail peers over the same time span.

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Asia

アトラス・アルテリアは、IFMグローバルによる買収提案は5月11日以前には開始されないと発表

アトラス・アルテリア（ASX:ALX）は、IFMグローバル・インフラストラクチャー・ファンドからの敵対的買収提案は、早くても5月11日以前には開始されないこと、また開始後は少なくとも1ヶ月間は継続されることを、金曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で明らかにした。 IFMはアトラス・アルテリアの発行済み株式の約35%を保有しており、残りの株式を1株当たり4.75豪ドルの現金で取得することを提案している。IFMが買収提案の締め切り前に少なくとも45%の株式を取得した場合、価格は1株当たり5.10豪ドルに引き上げられる可能性がある。 アトラス・アルテリアは株主宛書簡の中で、この提案は多くの条件を満たす必要があるものの、それらが満たされない可能性もあると警告した。また、IFMが買収提案の締め切り前に必要な株式保有比率に達しない場合、株主はより低い価格で買収提案を受けることになるとも警告した。 アトラス・アルテリアは、この提案を評価するための独立した取締役会委員会を設置し、適切な時期に株主への勧告を行う予定であると述べた。

$ASX:ALX
US Markets

五粮液宜斌の2026年第1四半期の利益は、2025年通年の利益に迫る勢い

五粱液宜賓（SHE:000858）の第1四半期帰属利益は、売上高の増加と販売コストの上昇にもかかわらず、前年同期比83%増と大幅に増加した。 木曜日の時間外取引で提出された資料によると、この白酒蒸留所は3月31日までの3ヶ月間で80億6000万元の帰属利益を計上し、前年同期の44億2000万元を上回った。 同社はまた、利益増加の要因として、前年同期の基準値が低かったことを挙げている。 第1四半期の利益は89億5000万元で、2025年通年の利益に迫る水準となったが、前年同期の319億元からは72%減少した。 シンガポールを拠点とする投資情報プラットフォームのSmartkarmaは、純利益を111億6000万元と推定している。 第1四半期の1株当たり利益は、前年同期の1.1378元から83%増の2.0772元に急増した。 五粮液宜賓の売上高は、前年同期の171億元から34%増の228億元となった。 白酒メーカーである同社は提出書類の中で、総営業費用は前年同期の約110億元から11%増の122億元に急増したと述べている。 販売費用は14億9000万元から145%増の36億7000万元に急増した。 この急増は、五粮液が販売チャネル開発への投資とブランドプロモーションを積極的に強化しているか、価格競争に直面している販売店への補助金支給を行っている可能性を示唆していると、Futuはデジタルプラットフォーム「Futubull」で指摘している。 営業活動による純キャッシュフローは、前年同期の158億元のプラス流入から、25億4000万元のマイナスに転じた。 富図（Futu）は、五粮液（Wuliangye）の事例を挙げ、市場変動に伴う売掛金の回収額の増加がマイナスのキャッシュフローの原因だと述べた。 富図によると、現金および現金同等物は年間売上高の1.3倍の水準を維持している。 一方、同社は別途開示した情報によると、1株当たり最大153.59元で、80億元から100億元の自社株買いを実施する計画だ。

$SHE:000858
Asia

SJセミコンダクターの第1四半期利益は52%増加

SJセミコンダクター（上海証券取引所：688820）は、第1四半期の株主帰属純利益が前年同期の1億2630万元から52%増の1億9130万元となったと発表した。 上海証券取引所への木曜日の提出書類によると、1株当たり利益は0.08元から0.12元に増加した。 同社の半導体ウェハーメーカーとしての営業収益は、前年同期の15億元から13%増の17億元となった。

$SHA:688820