RBC、Eniの第2四半期決算発表後のモデルを更新。セクター格付けは「パフォーム」を維持。

RBCキャピタル・マーケッツは、イタリアの石油・ガス会社Eni（ENI.MI）が第2四半期決算を発表したことを受け、同社の業績予想モデルを改訂し、収益予測を修正した。 「ENIの2026年第2四半期決算を受け、RBCの新たな価格設定モデルを組み込み、業績見通しの上方修正を調整し、予想を更新しました。自社株買いの拡大は短期的に株価を支えると予想され、第3四半期にはさらなる自社株買いが発表される見込みです。一方で、株価のバリュエーションの上昇と精製事業のアンダーウェイトポジションを考慮に入れています。セクター・パフォームのレーティングと目標株価28.00ユーロを維持します」と、水曜日に発表されたレポートで述べている。 Eniは、6月30日までの6ヶ月間の総売上高が427億3000万ユーロとなり、前年同期の364億ユーロから増加したと報告した。同社はまた、2026年通期の石油・ガス生産量成長率見通しを、従来の3～4%から5%に引き上げ、さらに「改善した」見通しに基づき、自社株買いプログラムを28億ユーロから34億ユーロに拡大した。 こうした状況を受け、RBCは2026年から2028年通期の純生産量および営業EPSを含む業績予想を修正した。 「ENIは上流部門で複数の分野で好調な業績を上げているように見えるが、我々は精製マージンへの依存度が高い同セクターの銘柄を依然として優先する」とアナリストは付け加えた。