RBC、サウジアラムコの第2四半期決算発表を前にモデルを微調整

RBCキャピタル・マーケッツは、サウジアラビア国営石油会社サウジアラムコ（SASE:2222）のモデルを更新し、8月4日に発表される同社第2四半期決算に先立ち、収益予測を調整しました。 「当社は、石油輸出国機構（OPEC）の最新の生産データを上流部門に反映させました。このデータによると、サウジアラビアの原油生産量は2026年第2四半期に日量670万バレルとなる見込みです。第2四半期の生産量減少は、非常に高い販売価格によって部分的に相殺されます。ホルムズ海峡の再閉鎖を考慮し、残りの期間の生産量予測も若干下方修正し、2026年度の1株当たり利益（EPS）を若干（-3%）引き下げました。下流部門では、世界の製油所の混乱が続いているため、マージンは高水準を維持すると予想し、2026年度と2027年度の残りの期間における従来の保守的な製油マージン想定を調整しました。これが当社の予測の大部分を占めています。」火曜日のレポートによると、2027年度のEPS（1株当たり利益）は上方修正（+11%）される見込みだ。 調査会社は、決算説明会では四半期ごとの収益、ホルムズ海峡通過に関する最新情報、代替輸出ルート、そして他の湾岸諸国とのパイプライン契約の可能性などが焦点になると予想している。アナリストらはまた、近年の地政学的緊張の高まりにより、ここ数カ月間サウジアラビアにとって重要な輸出ルートとなっているヤンブー・ターミナルの安全保障上の懸念が高まると見込んでいる。 RBCは、同銘柄のセクター・パフォームのレーティングを維持し、目標株価を34サウジアラビア・リヤルとした。