RBCはBPが債務削減目標を予定より1年早く達成すると予想。アウトパフォームの格付けを維持。

RBCキャピタル・マーケッツは木曜日、BP（BP.L）の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を7ポンドとした。同社は、この石油・ガス大手企業が2027年通期の純負債目標を予想よりも早く達成すると予測している。 RBCキャピタル・マーケッツは、引き続き「非常に良好な」マクロ経済環境を背景に、市場と同様に、BPが2027年の純負債目標である140億ドルから180億ドルを2026年末までに達成すると予想していると指摘した。 アナリストらは、「現在の純負債総額560億ドル（債務、リース、ハイブリッド債）と比較すると、より適切な水準は約300億ドルであり、これは約50億ドルの純負債目標を示唆している。この目標は2027年半ばまでに達成できる可能性がある」と述べている。 「マクロ経済環境の改善は、上流事業の売却評価額の上昇につながると見ていますが、同時にBPはより選択的に、価値を重視した取引を行うことができるようになるでしょう。債務削減のために売却を強いられるよりは、はるかに良い状況です。」 収益面では、RBCは主にBPの下流事業に関する予想を小幅に修正しました。ゲルゼンキルヒェン製油所の売却により、収益性を圧迫していた要因が解消され、精製マージンが向上したことを指摘しています。そのため、RBCは2027年と2028年の通期EPS予想をそれぞれ5.8%と8%引き上げ、0.89ドルと0.83ドルとしました。 「BPは引き続き割安な銘柄として選定されている（2027年予想フリーキャッシュフロー利回り12.4%に対し、同業他社は8.3%）。しかし、取締役会の混乱に関する報道が相次ぎ、投資家は躊躇するかもしれない。戦略目標（負債削減、構造的なコスト削減）の達成状況が重要であり、BPが債務削減で好材料を出す余地があると見ている。1年後、投資家は何について話しているだろうか？バランスシートか？取締役会か？どちらも話題にならないことを願うばかりだ」とレポートには記されている。