インターコンチネンタル取引所（ICE）は水曜日、ヘンリーハブと世界の電力デリバティブの二桁成長に牽引され、先物・オプション市場全体の建玉残高が過去最高の1億3050万契約に達したと発表した。 世界のエネルギーインフラの構造変化を背景に、ICEのコモディティ市場の建玉残高は5月22日に過去最高の7700万契約を記録し、より広範な世界のエネルギーポートフォリオも前年比8%増の7200万契約となった。 ICEによると、エネルギーオプションの建玉残高が過去最高の3100万契約を記録し、この急増を牽引した。 取引所のデータによると、世界の天然ガスポジションは4,800万契約でピークに達し、前年比11%増加した。一方、世界の電力市場も5月25日に過去最高の400万契約の建玉を記録した。 この成長は北米のガスデリバティブ市場が牽引しており、先物・オプション取引量は前年比11%増の4,140万契約という記録的な水準に達したと指摘されている。 特に、米国のヘンリーハブ指標のポジションは前年比13%増加し、地域金融ガスハブ全体でも8%増加した。 市場関係者は、流動性取引量の増加は、商業参加者が地域的なベーシススプレッド、地域的なパイプライン制約、そして世界のLNG貨物の海上輸送ルートの変化を積極的にヘッジしていることが原因だと分析している。 需要面では、取引所関係者は、データセンターの急速な拡大が電力網に複雑な構造的消費をもたらしていると指摘した。
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EMEA天然ガス最新情報：米イラン和平合意への新たな批判を受け、先物価格が上昇
欧州天然ガス先物価格は木曜日、米イラン和平合意に対する新たな批判と、地域における敵対行為を終結させるための和平合意の不透明感を背景に上昇した。 オランダの期近TTF先物契約は2.72%上昇し、1メガワット時あたり47.675ユーロ（55.35ドル）となった。一方、英国の期近NBP先物契約は3.06%上昇し、1サーモあたり116.500ペンス（1.56ドル）となった。 イランのタスニム通信によると、水曜日には米国とイランの間で新たな衝突が発生し、イラン革命防衛隊は南部港湾都市バンダルアッバス近郊での米軍の攻撃に対する報復として、米軍基地を攻撃した。 一方、水曜日の閣議で、ドナルド・トランプ米大統領はイランとの合意を急ぐつもりはないと示唆した。 「今なら良い取引はできるかもしれないが、最高の取引とは限らない。最高の取引でなければ、成立させない」と彼は述べ、イランが核兵器を保有することは決して許されないと改めて強調した。 戦略的に極めて重要なホルムズ海峡は、ホルムズ海峡モニターによると、過去24時間でわずか6隻の船舶しか通過せず、13週連続で事実上閉鎖状態が続いている。 これは、欧州の天然ガス在庫が依然として枯渇状態にある中で起こっている。ガス・インフラストラクチャー・ヨーロッパのデータによると、在庫は容量のわずか38.83%にとどまり、前年同期の46.60%から大幅に減少している。 スイス連邦エネルギー庁によると、在庫は52.8%で、この期間の過去5年間の平均を大きく下回っている。 こうした状況は、ヨーロッパ全土で「記録的な猛暑」が続く中で発生している。Severe-Weather EUによると、気温は長期的な気候平均値を12～16℃上回り、エアコンの電力需要と天然ガスの消費量が増加している。 一方、ANZのシニア商品ストラテジストであるダニエル・ハインズ氏は、スポット市場におけるアジアのバイヤーとの競争激化を受け、ヨーロッパへの海上輸送量が「季節的な平年値を下回っている」と警告した。これは、同地域の供給状況をさらに複雑化させる可能性がある。
Oil & Energy
世界のエネルギーの長期的な再編には、ホルムズ海峡の閉鎖期間の延長が必要になると、Rystad Energyは述べている。
リスタッド・エナジーは、中東危機（イラン戦争とも呼ばれる）がもたらすであろう影響を概説したレポートを発表した。このレポートでは、史上最大規模の石油供給混乱から、より分断化され、安全保障を重視するエネルギーセクターが出現する可能性が示唆されている。 この危機は、中東中心のグローバルな炭化水素供給体制の欠陥を市場に突きつけ、エネルギー効率と供給の安定性向上に取り組むことを迫った。 「各国政府は、戦略石油備蓄、液化天然ガス（LNG）貯蔵、燃料の多様化を優先課題としている。エネルギー安全保障はもはや一時的な危機上の懸念事項ではなく、より不安定な世界における構造的な特徴となっている」と、レポートの序文には記されている。 また、「地政学的な分断化も加速している」とし、経済は冷戦時代の硬直的なブロックではなく、より「選択的な連携」へと進化していると強調している。 「各国は、どちらか一方の陣営に完全に加担するのではなく、競合する勢力間での柔軟性を求めている」とリスタッドは述べ、中国の豊富な原油埋蔵量が、今回の危機が中国に及ぼす影響をほぼ食い止めていると指摘した。 アナリストの予測が増加する中、リスタッドは独自の影響分析結果を発表し、原油価格が1バレル110ドル前後で推移した場合、世界のGDP成長率は2025年の3.4%から2026年には約2.5%に減速すると予測している。 欧州とアジアのエネルギー輸入国は、輸入するエネルギー貨物の価格高騰に加え、貿易収支と通貨安に直面しており、インフレが問題となる可能性が高まっている。 重要な点として、ホルムズ海峡の長期閉鎖に対する市場の反応が予想外に鈍いと指摘するアナリストもいるが、リスタッドは、これは主に、つい最近まで供給過剰状態にあった市場に非常に高い埋蔵量が存在することと、既に海上に積載されている原油の量によるものだと述べている。 報告書は、一部の予想通りエネルギー市場に抜本的な構造変化が起こるためには、危機がより長期化する必要があると指摘し、経済への影響は石油よりも液化天然ガスの供給逼迫から生じていると述べている。 ライスタッド・エナジーの地政学的リスク指数は過去最高水準に達しており、これは米・イスラエル・イラン紛争の深刻さと、その広範な影響を反映している。 「この紛争は、地政学的ショックがより頻繁に発生し、制御が困難になり、世界的なエネルギー問題に即座に影響を及ぼす可能性が高まっている世界を象徴する新たな事例となった」とライスタッドは述べている。
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市場の動向：イラン戦争による燃料価格高騰で、インドの航空会社は輸送能力を大幅に削減せざるを得なくなった。
ロイター通信は水曜日、関係筋の話として、インド最大の航空会社であるインディゴ航空とエア・インディアが、中東紛争に起因する世界的なジェット燃料価格の高騰を受け、6月と7月の国内線運航計画を中止したと報じた。 インディゴ航空は、今後2ヶ月間の国内線運航計画を7～10%削減した。一方、エア・インディアは国内線ネットワークを22%削減したという。 中東における地政学的紛争の継続により、航空タービン燃料価格が急騰し、従来、燃料費が総営業費用の最大40%を占める航空業界に大きな打撃を与えている。 エア・インディアの広報担当者はロイター通信への声明で、同社が「一部の国内線で一時的に運航を合理化」したことを認め、運航状況が安定すれば運航頻度を回復すると述べた。 しかし、両航空会社はMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）