TPHエナジーのストラテジストは火曜日のレポートで、HFシンクレア（DINO）の第2四半期決算が予想を上回ったと述べた。これは、予想を上回る精製回収率と、潤滑油および再生可能ディーゼル部門の堅調な業績に支えられたものだ。 TPHのアナリストによると、この独立系精製会社は第2四半期に調整後1株当たり利益5.31ドルを計上し、市場予想の4.51ドルを上回った。調整後EBITDAは14億8000万ドルとなり、市場予想の12億2000万ドルを上回った。 精製事業の利益は前四半期比で大幅に改善し、10億2000万ドルとなった。これは、粗利益が1バレル当たり25.95ドル、推定回収率が前四半期の85%から91%に上昇したことが要因だ。総販売量は日量66万9000バレルに達した。 TPHは、四半期決算発表と同時に、HF Sinclairが2027年上半期までに潤滑油事業の非課税スピンオフを目指していることを発表したと伝えた。潤滑油事業部門は過去12ヶ月間で4億3,100万ドルのEBITDAを計上した。 さらに、潤滑油事業部門自体は、ベースオイルのクラック価格の急上昇と4,600万ドルのFIFO（先入先出法）による利益に支えられ、販売量が日量32,000バレルに減少したにもかかわらず、四半期EBITDAとして2億700万ドルを計上した。 一方、再生可能エネルギー事業部門は、年間6,000万ガロンの販売量に対し、1ガロンあたり2.05ドルの高収益性を示し、1億2,300万ドルのEBITDAを計上した。 マーケティング事業部門の販売量は、新規店舗の増加に支えられ、前年同期比19%増の3億8,700万ガロンとなったが、EBITDAマージンは1ガロンあたり7セントに縮小した。ミッドストリーム事業の業績は1億1200万ドルで横ばいでした。 株主還元に関しては、HFシンクレアは当四半期中に1億7500万ドル相当の自社株買いを実施し、配当金を5%増額しました。配当金と合わせて、株主還元利回りは9%に達しました。 今後の見通しとして、HFシンクレアは、ミッドコンチネント地域での好調な業績に支えられ、精製指標が前四半期比で1バレル当たり約4.30ドル上昇し、第3四半期を迎えると発表しました。 TPHは、第3四半期の1株当たり利益に関するアナリストのコンセンサス予想が4.69ドルであると述べています。
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