FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

HCAヘルスケア、第1四半期の業績が予想を上回り、呼吸器疾患による入院患者数は減少

-- HCAヘルスケア(HCA)の第1四半期決算は市場予想を上回ったものの、同社は呼吸器疾患の減少により、例年見られる季節的な入院患者数の増加は見られなかったと発表した。 同社は金曜日、3月31日締めの第1四半期の調整後1株当たり利益が7.15ドルとなり、前年同期の6.45ドルから増加し、ファクトセットが調査した市場予想の7.12ドルを上回ったと発表した。売上高は4.3%増の191億1000万ドルとなり、市場予想の190億9000万ドルを上回った。 HCAヘルスケアは、主に呼吸器疾患の減少により、第1四半期に例年見られる季節的な患者数の増加が見られなかったと述べた。呼吸器疾患関連の入院患者数は前年同期比で42%減少し、呼吸器疾患関連の救急外来受診者数も32%減少した。1月の冬の嵐も、一部の地域で四半期の患者数に影響を与えたと同社は述べている。 同社によると、不利な販売量減少要因は、当初の通期見通しには反映されていなかったメディケイド補足プログラムの導入によってほぼ相殺された。 HCAヘルスケアの株価は金曜日の取引で7.4%下落し、年初来の下落率は7.6%に拡大した。 「年初はHCAヘルスケアにとって変化の激しい環境だった」と、サム・ヘイゼン最高経営責任者(CEO)は声明で述べた。 同社によると、既存施設の入院患者数は0.9%増加し、救急外来受診者数も0.3%増加した。既存施設の入院手術件数は0.3%減少し、外来手術件数は1.7%減少した。 同社は引き続き、2026年の純利益を1株当たり29.10ドルから31.50ドル、売上高を765億ドルから800億ドルと予測している。市場は同年の1株当たり利益を30.39ドル、売上高を786億ドルと予想している。

Price: $448.41, Change: $-25.62, Percent Change: -5.40%

関連記事

Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
Research

調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR
Research

調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。

$WAB
HCAヘルスケア、第1四半期の業績が予想を上回り、呼吸器疾患による入院患者数は減少 | FINWIRES