トランプ大統領がイラン港湾に対する報復的な米海軍封鎖を解除したことを受け、EMEA原油先物価格は金曜日の時間外取引で下落した。世界的な供給増加への期待が高まり、供給途絶への懸念が和らいだことが背景にある。 ブレント原油先物は1.91%下落し1バレル91.92ドル、ムルバン原油先物は1.69%下落し1バレル92.50ドルとなった。 INGのストラテジストは、「米国とイランが合意に向けて動いているとの楽観的な見方が強まる中、原油市場は引き続き小幅に下落している」と述べ、海峡再開は世界のエネルギー市場に当面の安心感をもたらすだろうと付け加えた。 トランプ大統領は金曜日、イランとの合意について最終決定を下すため、ホワイトハウスのシチュエーションルームで会談すると述べた。 トランプ大統領はソーシャルメディア「Truth Social」への投稿で、「今からシチュエーションルームで会談し、最終決定を下す」と述べた。 米国大統領は、オマーン湾における報復的な米海軍封鎖を解除すると発表し、封鎖の影響を受けた船舶は帰港できると述べた。「我々の驚くべき、前例のない海軍封鎖によって海峡で足止めされていた船舶は、封鎖解除後、『帰港』に向けて動き出すことができるだろう！」と大統領は語った。 この動きは、米イラン交渉担当者が60日間の停戦延長とイランの核開発計画に関する協議開始で暫定合意に達したとの報道があった翌日に起こった。 サクソバンクのストラテジストは、米イランが60日間の停戦延長で暫定合意したことを受け、原油価格は5週間ぶりの安値に下落し、ブレント原油は2020年以来最大の月間下落幅となる見込みだと述べた。これは、この合意がホルムズ海峡の段階的な再開への道を開く可能性があるとの期待が高まったためだ。 「依然として大きな障害は残っているものの、原油と精製燃料を積んだ数百隻のタンカーがペルシャ湾から解放されれば供給が急増するとの見通しに市場は反応している」とアナリストらは述べた。 一方、イラン議会のモハマド・バゲル・ガリバフ議長はソーシャルメディアへの投稿で、テヘランは対話ではなくミサイルによって譲歩を勝ち取ると述べ、「交渉では、我々はただ彼らに理解させるだけだ」と付け加えた。 「我々は保証や言葉を信用しない。行動こそが基準だ」とガリバフ議長はソーシャルメディアへの投稿で述べた。「相手側が行動を起こすまでは、我々は行動を起こさない」。
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ベネズエラとイランの生産量回復に伴い、原油市場は再び供給過剰に転じる可能性があると、クプラー氏は述べている。
イラン紛争中、ブレント原油価格は1バレル100ドルを突破したが、ベネズエラ、イラン、ロシアからの原油供給が再開されれば、2027年までに供給過剰のリスクが生じ、価格に下押し圧力がかかる可能性があると、Kplerは金曜日のレポートで指摘した。 市場は現在、中東からの供給途絶に注目しているが、地政学的な展開によっては、制裁対象となっていた原油が再び供給され、既に供給過剰状態にある市場にさらに大量の原油が供給される可能性がある。 紛争開始前、アナリストらは世界の原油供給量が需要を日量約200万バレル上回ると予想しており、これは新型コロナウイルス感染症のパンデミック以降で最大の供給過剰となる見込みだった。 ベネズエラの政治情勢の変化と新たな操業許可により、生産量は加速し、日量約125万バレルに達しました。同国は2027年までに日量150万バレルに達する見込みです。 Kplerの推計によると、ベネズエラの生産量は今後1年間で日量約60万バレル増加し、約130万バレルに達する可能性があり、重質原油供給業者間の競争が激化すると予想されます。 制裁が緩和されれば、イランは相当量の原油を速やかに市場に供給できる可能性があります。Kplerの推計では、現在約1億5000万バレルのイラン産原油が海上貯蔵されています。 追加収入と制裁緩和により、イランは来年、現在の日量約270万バレルから約400万バレルまで生産量を増やすことができ、貯蔵されている原油も急速に市場に供給される可能性があります。 クプラー氏によると、米国による度重なる制裁免除措置により、より多くのアジアの製油所がロシア産原油を購入するようになり、ウクライナのドローン攻撃が続くにもかかわらず、輸出量は日量350万バレル前後を維持している。 インドネシアやフィリピンといった国々がロシア産原油の買い手グループに加わり、将来的な制裁措置の影響を軽減し、輸出需要を支えている。 クプラー氏によると、供給見通しは弱気だが、イスラエルの攻撃によりイランのサウスパルス・コンデンセート・プロジェクトの生産量が減少しており、失われた生産量を回復するには多額の投資が必要となる可能性があるため、リスクも伴う。 米イラン間の合意をめぐる不確実性も依然として高い。ホワイトハウスは金曜日、覚書に関する報道を「全くの捏造」として否定したが、クプラー氏によると、この動きはホルムズ海峡の混乱に関連した供給逼迫を長引かせる可能性がある。
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ロイターの分析によると、相次ぐドローン攻撃を受け、ロシアのディーゼル燃料供給はさらに逼迫している。
ロイター通信が金曜日に発表した分析によると、ロシアのディーゼル生産量は5月に約10%減少し、4月の約10%減に続く減少となった。これは、ウクライナ軍による製油所へのドローン攻撃により、製油所が一時的に操業停止や操業縮小を余儀なくされたためだ。 こうした混乱により、ロシアは国内燃料供給の減少と堅調な輸出量のバランスを取らざるを得ない状況に陥っている。一方、ウクライナはモスクワの石油・ガス収入を減少させるため、エネルギーインフラへの攻撃を激化させている。 しかし、生産量の減少にもかかわらず、ディーゼルと軽油の海上輸送量は4月に前月比8%増加し、約325万トンに達した。これは前年同月比でわずかに下回る水準だ。輸出量は5月に入ってもほぼ横ばいで推移している。 業界の推計によると、製油所ストライキにより、4月のディーゼル生産量は約100万トン、5月はさらに60万トン減少したとみられる。3月の総生産量は約750万トンだった。 ロシアはこれまで、国内需要が農業生産のピーク期に季節的に増加する中でも、輸出フローの維持を最優先事項としてきた。 ロシアの政策立案者たちは輸出禁止の可能性について議論したと報じられている。しかし、市場関係者は、既に操業停止の影響を受けている製油所に操業上の負担をかけることになるため、そのような措置は現実的ではないと見ている。 今回の供給ショックは、中東紛争の継続とホルムズ海峡のほぼ閉鎖という状況下で、世界のエネルギー市場のボラティリティが高まっている時期に発生した。しかし、ロシアの製油所の操業停止は、価格上昇の恩恵を十分に享受する能力を制限する可能性がある。 このエネルギーショックの展開は、ロシアが製油システムへの継続的な圧力を吸収しながら輸出を維持しようとする中で、世界の石油フローに新たな複雑さを加えている。
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トランプ大統領、ホルムズ海峡付近の米海軍封鎖を解除、イラン和平合意の条件を概説
ドナルド・トランプ大統領は金曜日、オマーン湾におけるイランに対する米国の報復海上封鎖を解除すると発表し、封鎖の影響を受けた船舶は帰港できると述べた。 「我々の驚くべき、前例のない海上封鎖によって海峡で足止めされていた船舶は、封鎖解除後、『帰港』の手続きを開始できるだろう！」とトランプ大統領は金曜日、Truth Socialへの投稿で述べた。 さらに、イランが核兵器を永久に放棄し、ホルムズ海峡の船舶航行を制限なく許可しなければ、現在進行中の紛争を終結させる合意を承認できないと付け加えた。 「イランは、核兵器や核爆弾を決して保有しないことに同意しなければならない」とトランプ大統領は述べた。 「ホルムズ海峡は、通行料なしで、双方向の船舶航行を制限なく、直ちに開放されなければならない」とトランプ大統領は述べた。 イランの核開発計画について、トランプ大統領は、昨年イランの核施設が攻撃された場所で発見された濃縮核物質は、米国がイランおよび国際原子力機関（IAEA）と「緊密に連携・協力して」回収すると述べた。 「追って通知があるまで、金銭のやり取りは一切行われない」とトランプ大統領は述べた。「重要性の低いその他の項目については合意済みだ」とも付け加えた。 トランプ大統領は、最終決定を下すため、状況室に向かうと述べたが、それ以上の詳細は明らかにしなかった。