欧州の天然ガス先物価格は月曜日に急落し、5週間ぶりの安値をつけた。これは、米国とイランが中東における敵対行為の終結とホルムズ海峡の再開に向けた合意案に合意したことを受けたものだ。 オランダのTTF先物（期近限月）は7.20%下落し、1メガワット時あたり43.405ユーロ（50.42ドル）となった。一方、英国のNBP先物（期近限月）は7.58%下落し、1サーモあたり103.430ペンス（1.39ドル）となった。 ドナルド・トランプ米大統領は日曜日にTruth Socialへの投稿で、イランとの合意は「完了した」と述べ、ホルムズ海峡は通行料なしで完全に再開され、同海域における米海軍の海上封鎖も解除され、戦略的に重要なこの海峡を商船が滞りなく航行できるようになると付け加えた。 トランプ大統領は、ホルムズ海峡での機雷除去作業が完了すれば、石油の流れが再び始まると述べた。 再開の時期について、トランプ大統領は別の投稿で、「金曜日の合意署名に伴い、機雷除去のために海峡が開通すれば、地域と世界に向けて石油が再び両岸で流れるようになるだろう！」と述べ、機雷除去作業は金曜日に開始され、その後船舶の航行が再開される可能性を示唆した。 しかし、月曜日には、Truth Socialへの投稿で、ホルムズ海峡内に閉じ込められていた船舶が「動き始めており、多くは石油を積んでホルムズ海峡から出てきている」と述べた。 トランプ大統領は、船舶が完全に安全で、安全で、汚染されていない南部の「ハイウェイ」を航行していると述べるにとどまり、それ以上の詳細は明らかにしなかった。 ANZ銀行のシニア商品ストラテジスト、ダニエル・ハインズ氏によると、貯蔵施設の補充に関する懸念が和らぎ、ホルムズ海峡の開通に伴いLNG供給が回復する見込みであることから、欧州の天然ガス先物価格は引き続き下落している。しかし、ブルーウォーター・ストラテジーの上級顧問であるシリル・ウィダーショフェン氏によると、合意が最終的に締結されれば、海峡を通るエネルギーの流れは急速に回復する可能性が高いものの、危機前の水準に戻るには「かなり長い時間」がかかる可能性があると警告している。 同氏は、回復は数週間ではなく数ヶ月単位で進む可能性が高いと指摘した。船舶の運航は、和平合意そのものだけでなく、物理的な安全保障の確認や保険の再評価など、さまざまな要因に左右され、商業的な信頼が徐々に回復していくことになるからだ。 したがって、ウィダーショフェン氏は、たとえ今週中に恒久的な合意が締結されたとしても、リスク認識の高まりは「2027年、あるいはそれ以降も続く可能性が高い」と予測している。
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中東停戦進展と米イラン和平シグナルを受け、原油価格は週間で下落
中東の停戦協議と和平合意の成立を巡る激しい価格変動が地政学的リスクプレミアムを相殺し続け、世界の原油価格指標は金曜日に下落した。 WTI原油は1バレル84.29ドルで取引を終え、前週の90.25ドルから下落した。ブレント原油は1バレル86.85ドルで取引を終え、前週の93.03ドルから下落した。 ブレント原油先物は週間で6.70%下落し、WTI原油先物は6.25%下落した。 月曜日には、イラン軍がイスラエルに対する第一波攻撃が終了したと発表したことを受け、序盤に5%上昇したものの、その後は完全に下落した。この発表は、ドナルド・トランプ米大統領が双方とも即時停戦に向けて積極的に取り組んでいると述べたことと時を同じくしていた。 イランがイスラエルによるレバノン攻撃に対してより厳しい報復措置を取ると警告したにもかかわらず、トランプ大統領は、米国の海上封鎖が継続されているにもかかわらず、和平交渉は急速に進展していると主張した。 地政学的緊張の緩和を受け、世界の原油価格は火曜日までに1週間以上ぶりの安値で底を打った。イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相が、当面はイランへの攻撃を控えると表明したとの報道も、この動きを後押しした。 需要指標はまちまちだった。インド石油省のデータによると、5月の燃料消費量は前年同月の2131万トンから1993万トンに減少したが、4月からは増加した。 同時に、Kplerのストラテジストは、戦略石油備蓄の放出とメキシコ湾の生産量増加により、米国の原油輸出量が5月に日量560万バレルという過去最高を記録したと指摘したが、6月には減速が見込まれるとしている。 水曜日、原油先物価格は一時的に下落基調から反転し、1%以上上昇した。これは、米国とイラン間の緊張が再び高まり、和平実現の見通しに疑問が投げかけられたためだ。 供給面では、米国石油協会（API）が米国の原油在庫が912万バレル減少したと発表した。 一方、エネルギー情報局（EIA）は6月の短期エネルギー見通しを発表し、燃料小売価格の高騰を理由に、2026年の世界の需要予測を日量110万バレル下方修正した。 同機関は、ホルムズ海峡の航行制限が2026年第3四半期に段階的に再開されるものの、完全な正常化は2027年初頭までずれ込む可能性があると予測した。 木曜日、トランプ大統領によるイランへの軍事攻撃の差し迫った脅威発言と、ハルグ島のインフラ施設の占拠報道を受け、原油価格はさらに上昇した。これは、OPECが2026年の原油生産量見通しを日量100万バレルに下方修正したという弱気な需要予測を相殺する動きだった。 また、米エネルギー情報局（EIA）の公式データで、米国の原油在庫が720万バレル減少し、4億2650万バレルになったことが確認されたことも、上昇の勢いを後押しした。 しかし、金曜日、トランプ大統領がTruth Socialに木曜夜の攻撃を中止したと投稿したことを受け、原油価格の指標は1バレル90ドルを下回った。 その後、トランプ大統領はホワイトハウスの大統領執務室で、ワシントンはイランとの戦争を終結させるための「素晴らしい合意」に達したと述べた。 金曜日、米国とイラン間の覚書草案に関するメディア報道をめぐり、相反する主張が浮上した。 トランプ大統領はTruth Socialへの投稿で、イランが両国間で協議された内容を不正確に伝えていると述べ、「書面で合意された内容とは全く関係がない」と付け加えた。 その後間もなく、イランのセイエド・アッバス・アラグチ外相は、高まるメディアの憶測に対し、Xへの投稿でイスラマバード覚書案に関する交渉の進展を示唆した。この投稿は後にトランプ大統領によってTruth Socialに再投稿された。 「イスラマバード覚書はかつてないほど合意に近づいている」とアラグチ外相は述べ、メディアは最終合意に至るまで憶測を控えるべきだと付け加えた。 主要な仲介役を務めるパキスタンは、合意を妨害するための「絶え間ない偽情報キャンペーン」が展開されていると述べ、シャバズ・シャリフ首相は、最終的な合意文書が完成し、イスラマバードは双方と今後のステップについて協議していると語った。 「平和は今ほど近づいたことはない」と、シャリフ首相はXに投稿した。 イスラマバードの覚書は、日曜日にジュネーブで署名される見込みだと報じられている。 INGの市場アナリストは、合意の安定性について懐疑的な見方を示し、ホルムズ海峡が正式に再開されない場合、季節的な需要増により、7月下旬までに原油価格が1バレルあたり120ドルから130ドルまで上昇する可能性があると警告した。 一方、ベーカー・ヒューズ（BKR）が金曜日に発表したデータによると、6月12日までの週の米国の石油掘削リグ数は、前週の431基から2基増加し、433基となった。 前年、米国では439基の石油掘削リグが稼働していた。将来の生産量を示す重要な先行指標である北米全体の石油・ガス掘削リグ稼働数は、前週の732基から10基増加し、742基となった。 米商品先物取引委員会（CFTC）が金曜日に発表した最新の建玉報告によると、WTI原油先物・オプション市場のファンドマネージャーは、6月9日までの週もネットロングポジションを維持した。 同データによると、ファンドマネージャーのロングポジションは215,237件で、6月2日時点から6,434件減少した。一方、ショートポジションも5,382件減少し、92,030件となった。
$BKR
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米国原油価格最新情報：米イラン合意の見通しに関する明確な情報待ちで先物価格が下落
金曜日の時間外取引で原油先物価格は下落して取引を終えた。市場は、中東紛争の緩和とホルムズ海峡を通る石油の流れの再開につながる和平合意の見通しを巡り、米国とイランから相反するメッセージを発していることを懸念していた。 期近のWTI原油先物価格は3.96%下落し、1バレル84.24ドルとなった。ブレント原油先物価格も3.99%下落し、1バレル86.79ドルとなった。 MUFGのリサーチアナリスト、キム・スジン氏は、トランプ大統領がイランとの和平合意が早ければ週末にも署名される可能性があると発言したことを受け、原油価格は下落幅を拡大したと述べた。 報道によると、米国とイランは「今後数日以内」に、ホルムズ海峡の再開とイランの核開発計画の解体に向けた措置を含む合意に署名する可能性がある。 しかし、トランプ政権当局者は、合意内容が実際に署名されるかどうかについて、米国は100%確信しているわけではないと述べたと報じられている。米政権当局者は、米国とイランが今後数日中に合意に署名する可能性が80％あると見込んでいる。 パキスタンのシャバズ・シャリフ首相は金曜日、米国とイランの間で最終的な合意文書が成立したと発表した。 シャリフ首相はソーシャルメディア（X）への投稿で、最終的な合意文書が成立したこと、そしてパキスタンは今後の手続きを最終決定するために双方と緊密に協力していることを確認した。 トランプ大統領は木曜日、「文書の最終決定を条件として、米国はイランとの戦争において素晴らしい解決策を見出した」と述べた。 しかし、トランプ大統領は金曜日のソーシャルメディアへの投稿で、イラン側が提示した合意文書に関する報道を否定した。 これに対し、イランのセイエド・アッバス・アラグチ外相はソーシャルメディアへの投稿で、米国とイランの間の覚書は「かつてないほど合意に近づいている」と述べた。 「最終決定が下されるまでは、メディアは内容に関する憶測を控えるべきだ」とアラグチ氏は述べた。「責任ある透明性の高いアプローチに基づき、詳細は追って国民に公表する」と付け加えた。 アラグチ氏は、ホルムズ海峡はもはや戦前の管理体制ではなくなり、テヘランは通行料を徴収し、この戦略的に重要な海峡に対する抑止力を維持すると述べた。 供給面では、クリス・ライト・エネルギー長官が、米軍の支援を受けてペルシャ湾から日量約700万バレルの原油が流出していると述べたと報じられている。ライト長官によると、これは中東紛争勃発以来ホルムズ海峡に滞留していた原油の約半分に相当するという。 OPECは、2026年の世界の原油需要の伸び予測を日量97万バレルに下方修正した。これは、同団体が木曜日に発表した月次報告書によるものだ。この予測は、2026年の原油需要の伸び予測を日量117万バレルから引き下げた。
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アラグチ氏がイスラマバードMOU後の次のステップを詳述
イランのセイエド・アッバス・アラグチ外相は金曜日、イスラマバード覚書として知られる米イラン和平合意は、レバノンを含むあらゆる戦線での戦争を終結させ、両国が新たな紛争を回避することを約束するものだと述べた。 アラグチ外相はテレグラムへの投稿で、この枠組みにはホルムズ海峡問題、制裁緩和、経済復興・開発、そして凍結されたイラン資金の解放メカニズムも含まれていると述べた。 同外相は、交渉担当者らは次の段階の協議で実施の詳細を詰め、その後、合意全文を公表する予定だと述べた。 アラグチ外相によると、覚書締結後、両国はより広範で包括的な合意を目指し、60日間の交渉期間を設けるという。 アラグチ氏は、履行保証に関する懸念について、より広範な合意に向けた進展は、双方が覚書に明記された約束を履行することにかかっており、最終合意に向けた交渉は、これらの条項が履行された場合にのみ進められると述べた。 同氏はさらに、12日間の紛争におけるイランの行動、その後の米海軍による海上封鎖中の対立と抵抗、そして将来の攻撃を抑止し、合意の安全保障基盤を強化する能力の実証を挙げた。 アラグチ氏は、ホルムズ海峡はイランの主要な抑止力の一つであると述べ、最近の情勢変化によってイランの地域における戦略的影響力が強化されたと指摘した。 アラグチ氏は、イランはレバノンとヒズボラへの支援を継続すると述べ、両者は紛争中にイラン国民を支援しており、見捨てることはないだろうと付け加えた。