CIBCキャピタル・マーケッツは、Gマイニング・ベンチャーズ（GMIN.TO）の株式について「アウトパフォーム」のレーティングを維持しつつ、目標株価を62.00カナダドルから60.00カナダドルに引き下げた。 「第1四半期（2026年）の決算を反映させ、フランコ・ネバダ金鉱山の収益分配に関する会計処理方法を変更し、DCF（割引キャッシュフロー）の計算を繰り延べ、さらに推定値を微調整した結果、目標株価を62.00カナダドルから60.00カナダドルに引き下げ、レーティングは『アウトパフォーム』を維持する」とCIBCは述べている。 CIBCによると、全体として、同社のNAVPSは62.23カナダドルから64.88カナダドルに上昇した。これは主に、DCF（割引キャッシュフロー）を1四半期繰り越したことを反映している。一方、2026年度の年間CFPS（キャッシュフロー）は、トカンティンジーノ（TZ）鉱山における2026年の生産量と品位に関する想定を微調整し、フランコ・ネバダ鉱山の金ストリームに関する会計処理方法を変更した結果、従来の4.04カナダドルから3.76カナダドルに減少した。 CIBCはさらに、「TZ鉱山における2026年の生産量を12.5ktpdから平均12.1ktpdに若干下方修正した結果、2026年の金生産量は従来の182kzから174kzに下方修正した」と付け加えた。 「コストについては、現金コストを1オンスあたり896米ドル、オールイン・サステイニング・コスト（AISC）を1,404米ドルと見込んでいます。これは、以前の見積もりであるそれぞれ884米ドル/オンス、1,431米ドル/オンスから下方修正したものです。」 米イラン戦争による燃料費への影響について、CIBCは、同社が電話会議で、主要なリードアイテムや設備を予算価格以下で調達していたため、燃料費の高騰による大幅なコスト増は経験していないと述べたことを指摘しました。ただし、物流コストは若干影響を受けているとCIBCは付け加えました。 「同社は、原油価格が10%上昇すると、現金コストが1オンスあたり約10～11米ドル増加することを確認した」とCIBCは述べています。 「GMINの2026年のディーゼル価格想定は1リットルあたり1米ドルで、現金コストの10%に相当する。一方、2026年第1四半期の実際の燃料価格は1リットルあたり1.13米ドルで、現金コストの12%に相当する。」 CIBCによると、2026年第1四半期の採掘コストは雨季の影響で上昇し、主に道路維持費とタイヤ消費量に影響が出た。 CIBCは「タンザニアが乾季に入ると、生産性の向上に伴いコストは減少すると予想される」と述べた。 CIBCによると、当四半期のオールイン・サステニング・コスト（AISC）は、生産量の減少とロイヤルティコストの増加により、年間ガイダンスを上回ったが、同社は2026年下半期に生産量が増加する（高品位鉱石へのアクセスが可能になる）ことでAISCは低下し、ガイダンスの範囲内に収まると予想している。
Price: $43.77, Change: $+0.07, Percent Change: +0.16%