CIBCキャピタル・マーケッツは、チョイス・プロパティーズREIT（CHP-UN.TO）の投資口の格付けを「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を16.50ドルに据え置いた。 アナリストのタル・ウーリー氏は、約2週間前にファースト・キャピタルREIT（FCR-UN.TO）の資産50億ドル相当の買収を発表して以来、チョイスの投資口は6%下落したと指摘する。一方、小売REITは2%上昇、全REITは横ばいとなっている。 ウーリー氏は、「今回の買収は年間FFO/投資口当たりを3%希薄化させるものの、統合後のポートフォリオの質は向上し、全体的なオーガニック成長率の改善が見込まれるため、同業他社と比較した下落幅は過剰である」と述べ、チョイスの収益は依然として予測可能であると付け加えた。 ファースト・キャピタルとの買収によりレバレッジは上昇するが、これは削減可能であり、チョイス・プロパティーズには過去にレバレッジ削減に成功した実績がある。したがって、ウーリー氏は、若干低い収益に対して若干高い株価収益率（PER）は妥当であると考えている。 「予想総利回り約15%は、当社がカバーする小売REIT銘柄群（範囲：0%～15%、平均8%）の平均から上限に引き上げられたため、格付けを引き上げます。」 目標株価16.50ドルは、2027年予想FFO/ユニットの15.1倍（従来14.5倍）に基づき、1年後のNAV予想に対して10%のプレミアム（従来8%のプレミアム）に相当します。「これは同業他社グループの中では高い水準ですが、CHPの低いレバレッジ、魅力的な成長性、そして安定した業績を考慮すると、妥当な水準だと考えています。」 CIBCは、ファースト・キャピタルとの取引が第4四半期に完了することを前提としています。
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サン・ライフ・フィナンシャル、メットライフ集団訴訟の解決に向けて原則合意に達する。AMベストは信用格付けを据え置く。
サン・ライフ・フィナンシャル（SLF.TO）は木曜日の取引終了後、1980年代と1990年代にメットライフが販売・発行した個人生命保険契約に関する集団訴訟について、原則的な和解に達したと発表した。サン・ライフは買収を通じてこれらの契約を引き継いだ。 同社によると、この訴訟はサン・ライフが販売した保険契約や商品とは一切関係がない。 和解が承認されれば、サン・ライフは対象となる保険契約者に対し、最大2億1350万ドルの和解金を支払うことになる。これにより、2026年第1四半期の報告済み純利益に約1億4500万ドルの費用が発生する見込みだ。 訴訟は、メットライフからの補償の対象となる保険契約の条項の解釈に関するものだ。サン・ライフは、和解が承認された場合、補償に基づきメットライフに対して全面的に賠償を求めると明言した。 また、AM Bestは、サン・ライフ・フィナンシャルの中核保険子会社であるサン・ライフ・アシュアランス・カンパニー・オブ・カナダおよびサン・ライフ・アンド・ヘルス・インシュアランス・カンパニー（米国）の財務力格付け（FSR）をA+（優良）、長期発行体信用格付け（長期ICR）を「aa」（優良）に据え置きました。さらに、AM Bestはサン・ライフ・フィナンシャル（SLF）の長期ICRを「a」（優秀）、長期発行体信用格付け（長期IR）も据え置きました。これらの格付けの見通しは安定的です。 これらの格付けは、AM Bestが「最も強固」と評価するサン・ライフ・グループのバランスシートの健全性、堅調な事業実績、良好な事業プロファイル、そして非常に強固な企業リスク管理を反映しています。 サン・ライフ・フィナンシャルの株価は、米国時間外取引で72.08米ドルで横ばいでした。トロント証券取引所では1.30米ドル高の97.87米ドルで取引を終えました。
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