バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは、トゥルーイスト・フィナンシャル（TFC）は経営陣交代と金利上昇を背景に厳しい状況に直面していると指摘し、他の証券会社が最近同地方銀行の格付けを引き下げたのに続く動きとなった。 バンク・オブ・アメリカはトゥルーイストの格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を56ドルとした。今回の格下げは、モルガン・スタンレー、UBS証券、レイモンド・ジェームズによる最近の格下げに続くものだ。 トゥルーイストは先月、マイケル・ライオンズ氏が9月1日付で最高経営責任者（CEO）に就任し、ビル・ロジャーズ氏は会長に就任すると発表した。 バンク・オブ・アメリカのアナリストは水曜日に顧客向けに送付したレポートの中で、「金利上昇という厳しい状況と相まって、投資家がライオンズ氏が同業他社との収益性格差を縮小できると確信するまで、株価は市場平均を上回るパフォーマンスを発揮できないだろう」と述べている。 イラン戦争によるインフレ上昇を受け、連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締め政策の可能性が高まっている。 バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、トゥルーイストの有形普通株式資本利益率（ROTCE）を、超地域銀行の中でも最低水準と見ています。2027年までにROTCEを15%に、そして長期目標を16%～18%に設定しているトゥルーイストですが、「それでも同業他社に追いつくには程遠い」とアナリストは指摘しています。 「保険事業の売却、債券ポートフォリオの再編、積極的な自社株買いなど、金融工学的な施策はほぼ前倒しで実施されている」と、BofAは新CEOの下での同行の戦略的選択肢について論じています。「（合併・買収は）失敗に終わった。トゥルーイストの完全売却でもない限り、投資家は新たなM&Aにあまり乗り気ではないだろう。同行の規模を考えると、完全売却は困難だ」と述べています。 2019年12月のBB&Tとサン・トラストの合併によって誕生したトゥルーイストは、この合併のメリットを最大限に引き出すべく、いまだに努力を続けていると、BofAのレポートは指摘しています。 アナリストらは、南東部の銀行業界は「非常に競争が激しい」と指摘し、ライオンズCEOは今後数年間、同行の戦略を試行錯誤する必要があるかもしれないと述べた。 「株主がこれまで経験してきた困難を考えると、目に見える成果が現れるまで、再び数年にわたる経営再建に期待する株主の意欲は限られている」とアナリストらは語った。 トゥルーイストの株価は水曜日の取引時間中に3.6%下落した。
Price: $49.54, Change: $-1.82, Percent Change: -3.54%