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雅詩蘭黛上調獲利預期；計畫進一步裁員

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-- 雅詩蘭黛（EL）週五上調了全年盈利預期，這家化妝品公司表示，作為持續重組計劃的一部分，公司計劃裁員人數將超過先前預期。 預計2026財年調整後每股盈餘將在2.35美元至2.45美元之間，高於先前2.05美元至2.25美元的預期。 FactSet目前的共識是，非GAAP每股收益為2.23美元。 這家擁有MAC等美妝品牌的公司預計銷售額將成長4%，高於先前3%至5%的預期。有機銷售額預計將成長3%，達到先前預測的上限。 根據FactSet的財報電話會議記錄顯示，財務長Akhil Shrivastava在財報電話會議上表示，強勁的年初至今業績和「嚴格的成本控制」使公司有信心上調2026財年盈利預期。 該股週五上漲6.3%，使其年初至今的跌幅收窄至22%。 雅詩蘭黛正在與西班牙美妝公司Puig洽談合併事宜。該公司表示，目前計劃裁員9,000至10,000人，高於先前設定的5,800至7,000人的目標。執行長斯特凡·德拉法維裡(Stephane de La Faverie)告訴分析師，超過70%的裁員成長是由於雅詩蘭黛進軍數位化管道，導致百貨公司員工崗位減少。 德拉法維裡表示，公司在4月擴大了重組計畫的範圍，納入了更多措施。 雅詩蘭黛預計稅前重組費用將在15億至17億美元之間，高於先前預測的12億至16億美元。該重組計劃目前預計每年將產生10億至12億美元的毛收益。 截至3月份的第三財季，雅詩蘭黛調整後每股收益從去年同期的0.65美元躍升至0.91美元，而去年同期的0.65美元是FactSet分析師對該公司2026財年同期業績的平均預期。銷售額成長5%至37.1億美元，高於華爾街預期的36.9億美元。 保養品業務收入成長3%至18.6億美元，彩妝業務收入成長4%至10.7億美元，香水銷售額成長13%。 該公司表示，受美以衝突影響，中東地區的業務中斷預計將對第四季業績造成比前三個月更大的影響。前三個月受益於衝突爆發前的出貨量。 雅詩蘭黛預計本季每股收益將下降0.06美元，銷售額將下降2%。 由於伊朗戰爭導致經由至關重要的霍爾木茲海峽的運輸受阻，能源價格飆升。儘管華盛頓和德黑蘭近期達成停火協議，戰爭暫時中止，但雙方尚未就永久停火達成協議。 該公司初步預計，2027財年銷售額將成長3%至5%。

Price: $81.37, Change: $+4.66, Percent Change: +6.07%

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最新情報：イランが新たな和平案を提示したことを受け、WTI原油価格が下落

イランが新たな和平案を提示したものの、トランプ米大統領がこれを拒否したことを受け、金曜日のWTI原油先物価格は下落して取引を終えた。 6月渡しのWTI原油先物価格は3.13ドル安の1バレル＝101.94ドルで取引を終え、7月渡しのブレント原油先物価格は2.177ドル安の1バレル＝108.23ドルで取引された。 ロイター通信は、イランが米国との和平合意に向けた新たな提案を行ったと報じた。詳細は明らかにされていないが、トランプ大統領はこの提案を拒否し、記者団に対し、満足していないと述べた。しかし、パキスタンが仲介する間接協議は電話会談で継続されていることを確認した。 ペルシャ湾岸諸国からの原油輸出の要衝であり、日量需要の20％を占める海峡封鎖により、原油供給不足は依然として続いている。原油と精製製品の不足により、2月28日の戦争開始以来、原油価格は半値以上上昇しており、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）のガソリン先物価格は戦争開始以来81%上昇している一方、航空燃料の供給も逼迫している。 この供給逼迫は、5月23日のメモリアルデーの週末を前に発生しており、これは夏のドライブシーズンの始まりとされており、燃料需要がピークを迎える時期であるため、価格はさらに上昇する可能性が高い。 「夏の需要シーズンが間近に迫る中、特にホルムズ海峡封鎖の期間に関する見方がようやく変化しつつあることから、原油価格は2022年、さらには2008年の高値を超える可能性がある」と、RBCキャピタル・マーケッツのグローバル商品戦略および中東・北アフリカ地域調査責任者であるヘリマ・クロフト氏は述べている。

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Australia

RBCによると、GoDaddyはAIへの懸念に正面から立ち向かっている。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日のレポートで、GoDaddy（GDDY）が「非常に良好な」第1四半期決算を発表し、通期見通しを改めて表明したものの、株価はガイダンスの下方修正を織り込んでいる可能性が高いと指摘した。 レポートでは、アプリケーションおよびコマース事業の受注が前四半期の割引後の予想通り9%増に減速するなど、第1四半期の好材料を挙げている。 「割引は継続しているものの安定しており、AIへの懸念を考慮すると、株価が上昇するためには、アプリケーションおよびコマース事業は今後も少なくともLDD（低価格販売）と同等の成長率を維持する必要がある」とレポートは述べている。 また、レポートでは利益率が予想を上回ったことから、残りの期間は順調に進むと見込んでいる。 RBCは目標株価95ドルで「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。Price: $86.93, Change: $+0.13, Percent Change: +0.16%

$GDDY
Mining & Metals

CIBCはプリマリスREITの目標株価を2カナダドル引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、プリマリス・リアル・エステート・インベストメント・トラスト（PMZ-UN.TO）の株式に対する「アウトパフォーム」のレーティングを維持するとともに、目標株価を水曜日に発表されたPMZの第1四半期決算を受けて、木曜日に目標株価を20.00カナダドルから22.00カナダドルに引き上げた。 CIBCによると、PMZの第1四半期FFO（運用資金）/ユニットは0.425カナダドル（前年同期比-3.2%）で、市場予想とほぼ一致した。 「2027年のFFO/ユニット予想は、現場でのリース契約のペース改善をより適切に反映させたため、約2%上昇した」とCIBCは述べ、目標株価22カナダドルは、2027年のFFO/ユニット予想倍率11倍（従来は10.2倍）に基づいていると付け加えた。これは、同行が修正した1年後の純資産価値（NAV）に対して5%のディスカウント（従来は9%のディスカウント）に相当し、「リスク、成長見通し、および同業他社に対するレバレッジを反映している」としている。 CIBCはまた、PMZのユニットホルダーは長期的に稼働率の向上と賃料の上昇から恩恵を受けるとの見解を改めて表明した。CIBCによれば、ショッピングモール運営会社にとってテナントとの関係は、通常全国規模のテナント基盤を持つことから非常に重要である。買収とオーガニック成長を通じてより生産性の高い資産を保有することで、PMZはこれらの全国規模のテナントにとって重要性を増すだろうと同行は付け加えた。 「PMZは設備投資と配当を賃料収入で賄うことができ、バランスシートのレバレッジも低いため、財務リスクプロファイルが低く抑えられ、屋内型ショッピングモールという高リスク資産クラスを保有するリスクを相殺できる」とCIBCは述べている。 CIBCは、達成可能な予測に基づくと、PMZユニットの想定利回りが約8.7%と高い水準で取引されていることから、投資家はPMZユニットの保有に伴う運営リスク（例えば、主要テナントの交代など）に対して、カナダの大型小売REIT市場全体（想定利回り5.8%～7.1%）と比較して、十分なリターンを得ていると考えている。 CIBCは電話会議で、Primarisは今後60日以内に、相当数のリース契約が完全に締結され次第、HBCの進捗状況について詳細な最新情報を提供する予定であること、また、CRUのリース活動は第1四半期に「著しく加速」し、経営陣は新規契約件数と価格が過去最高を記録したことを強調したと述べた。Price: $19.01, Change: $+0.14, Percent Change: +0.74%

$PMZ-UN.TO