今週、原油価格指標は上昇した。堅調な国内需要により米国の原油・ガソリン備蓄が枯渇する一方、ホルムズ海峡のチョークポイントにおける脆弱性の継続と、変化する供給動向が、週末に開催されるOPECプラス閣僚会議を前に市場を警戒させていた。 WTI原油は1バレル91.24ドルで取引を終え、前週の83.44ドルから上昇した。一方、ブレント原油は1バレル95.83ドルで取引を終え、前週の89.37ドルから下落した。 ブレント原油とWTI原油を含む世界の原油価格指標は、米国とイランの地政学的摩擦に起因する供給懸念を背景に、今週に入ってからそれぞれ週足で5%と7%上昇した。 アナリストらは、米国とイランの軍事衝突がペルシャ湾を揺るがし、地政学的緊張が市場心理を支配していると指摘した。 地域目標への攻撃や湾岸諸国上空での防衛迎撃の報道は、ホルムズ海峡を通る海上輸送に対する不安を再び高めた。 日々の輸送量は時折回復の兆しを見せているものの、継続的な脅威と商船タンカーへの局地的な攻撃により、輸送量は依然として制約を受けており、アナリストらは、長期にわたる混乱がリスクプレミアムの大幅な上昇につながる可能性があると警告している。 INGのアナリストは、「緊張の高まりが原油価格を押し上げているが、ホルムズ海峡を通じた輸送が円滑に続けば、この上昇基調は勢いを失う可能性がある」と述べている。 供給面では、米国エネルギー情報局（EIA）が8月28日までの週について発表した公式報告書によると、商業用原油在庫は450万バレル減少し、4億2450万バレルとなったが、5年来の季節平均を約1%上回っている。 同時に、戦略石油備蓄（SPR）のデータによると、在庫は2億8660万バレルに減少した。 生産量見通しと基準値を評価するOPECプラス閣僚会議の開催が目前に迫り、注目が集まっている。 会議に先立ち、サウジアラムコは10月の公式販売価格を発表し、主力原油であるアラビアンライトをアジア向けオマーン／ドバイ平均価格に対し1バレルあたり2ドルのディスカウントで据え置いた。 一方、アラビアンミディアムとアラビアンヘビーのアジア向け10月公式販売価格はそれぞれ1バレルあたり1ドル引き上げられた。北西ヨーロッパと地中海向け価格は据え置かれた。 ラテンアメリカでは、米国が監督する中で締結された画期的なエネルギー協定を受けて、ベネズエラが市場の大きな注目を集めている。 これらの協定は、オリノコベルトのカラボボ地域とアヤクチョ地域における新規開発権を付与するもので、インフラの近代化とベネズエラの原油生産量を日量約60万バレルに倍増させることを目的としている。 「短期的な原油価格の見通しは二極化しており、地政学的関係の変化によって大きな変動が生じる可能性がある。また、輸送状況が正常化するにつれて、今後12カ月で原油価格は1バレル70ドルまで下落すると予想され、2027年には相当な供給過剰が見込まれる」とスタンダードチャータード銀行は金曜付のメモで述べた。
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ホルムズ海峡の船舶交通量は戦前水準を下回る一方、紅海の船舶交通量は横ばいを維持。
世界有数のエネルギー輸送の要衝であるホルムズ海峡では、混乱が続く中、木曜日も商船の航行量は低迷した。 英国海上貿易作戦局（UKMTO）は、48時間の報告期間中にサウジアラビアの石油タンカーに対する攻撃が1件確認されたと報告した。 UKMTOは、イラン革命防衛隊が、無人航空機による上空飛行や商船への標的型監視など、攻撃、攻撃未遂、嫌がらせ活動を継続していると述べた。 海峡の航行量は、最近の低水準からわずかに回復したものの、依然として通常レベルを大きく下回っている。 UKMTOによると、独立した追跡データでは、両方向の船舶の航行数は一桁台にとどまっている一方、米国海軍海上輸送協力・指導局（USNCGS）のデータでは、前週の平均航行数は1日あたり20隻以上だった。 海上保安機関は、推定値の食い違いは船舶追跡および報告方法の違いを反映しているだけでなく、運航事業者間の混乱と警戒が続いていることを示していると述べた。 一方、紅海南部およびバブ・エル・マンデブ海峡における船舶活動は比較的安定していた。 Windwardの最新データによると、9月3日にホルムズ海峡を通過した船舶は8隻で、通常の1日平均60隻から9.4%減少した。同データ分析プラットフォームによると、ホルムズ海峡の通過を待っている船舶は119隻に上る。 一方、英国海上貿易機関（UKMTO）は、この期間中、紅海南部およびバブ・エル・マンデブ海峡において、確認された攻撃や混乱はなかったと発表した。 商業交通量は依然として通常レベルを下回っており、これは7月20日のフーシ派によるサウジアラビアに対する海上封鎖宣言、およびそれ以前に確認された同地域における船舶への攻撃以降に確立されたパターンと一致している。 一方、ペルシャ湾海峡管理局（PGSA）は、規則違反船舶リストを更新し、木曜日に新たに11隻をブラックリストに追加した。PGSAはこれらの船舶に対し、「規則違反」を理由にホルムズ海峡の通過を禁止した。 イランが海峡管理のために設立したPGSAは、現在、戦略的に重要なこの水路の通過を56隻の船舶に禁止している。
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米国原油最新情報：中東情勢の不確実性にもかかわらず、原油価格は下落して推移
イラン軍がクウェートとアラブ首長国連邦（UAE）の米軍基地を攻撃したことを受け、木曜日の時間外取引で原油先物価格は下落して取引を終えた。一方、サウジアラビアが主力原油価格を予想よりも小幅に引き上げたことで、市場の逼迫懸念は和らいだ。 期近のWTI原油先物価格は0.7%上昇し1バレル91.63ドル、ブレント原油先物価格は0.04%下落し1バレル95.68ドルとなった。 イラン軍がクウェートとUAEの米軍基地を標的とした攻撃を行ったことで、中東情勢は木曜日も緊迫した状態が続いている。クウェート軍はミサイルとドローンの脅威に対応したことを確認したが、UAEは事件発生を発表していない。 トランプ大統領は木曜日、Truth Socialで、ホルムズ海峡を通過する原油量が戦前の水準にほぼ戻ったことを示唆するインフォグラフィックを共有した。 トランプ大統領は情報源を明かさずに、中東紛争以前はホルムズ海峡を毎日2000万バレルの原油が通過していたが、現在は約1800万バレルに減少していると述べた。 J・D・バンス副大統領は、今後起こりうるあらゆる事態、すなわち「経済的圧力、軍事的圧力、外交的圧力、そして秘密裏の圧力」も含め、あらゆる選択肢が検討対象であると述べた。 ホワイトハウスでの記者会見で、バンス副大統領はまた、イランがホルムズ海峡での商船攻撃を停止しない限り、米国はイランとの協議を行う予定はないと述べた。 一方、イスラエルは必要であれば戦闘に復帰する用意があると示唆したと報じられており、紛争が拡大する懸念が高まっている。 イスラエル・カッツ国防相は、イランがイスラエルを攻撃した場合、イスラエルはテヘラン政権への報復として、既存のあらゆる制約から解放されるだろうと述べたと、複数のメディアが報じている。 MUFGのリサーチアナリスト、キム・スジン氏は、米国もイランも交渉再開の意思を示しておらず、米国が地域への部隊展開を延長していることから、長期にわたる混乱のリスクが高まっていると述べた。 供給面では、サウジアラビアが主力原油の来月価格を据え置いたことから、一部の投資家が予想していたほど市場の逼迫は深刻ではないことが示唆された。 クリス・ライト・エネルギー長官は水曜日、米軍の護衛の下、月曜日に過去最多となる1700万バレルの原油がホルムズ海峡を通過したと述べたと報じられている。 キム氏によると、安全保障上のリスクが依然として存在するにもかかわらず、米軍は火曜日に1800万バレルの原油を積んだ40隻の船舶をホルムズ海峡で護衛したという。 原油価格はホルムズ海峡からの原油流出によって抑制されているものの、燃料供給は逼迫しており、ウクライナによるロシアの製油所への攻撃がその逼迫をさらに悪化させていると報じられている。 RBCキャピタル・マーケッツのストラテジストは、ダークトランジットの利用拡大は、船舶の航行が継続しているにもかかわらず、安全保障上の懸念がホルムズ海峡を通るエネルギーの流れをどのように変えているかを浮き彫りにしていると述べた。 キム氏は今後、ホルムズ海峡からの輸出が継続すれば、さらなる価格上昇は抑制される可能性があるものの、軍事的緊張の再燃は、原油価格に相当な地政学的リスクプレミアムを織り込み続けるだろうと述べた。
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ホルムズ海峡を通る原油輸送量が増加、米国は船舶攻撃が停止するまでイランとの協議を拒否するとバンス長官が発言
米国の取り組みによりエネルギー市場への供給が維持されており、水曜日には1500万バレルの原油がホルムズ海峡を通過したと、J・D・バンス副大統領は木曜日の記者会見で述べた。 「昨夜、1500万バレルの原油がホルムズ海峡を通過した」とバンス副大統領は述べ、イランによる商船への攻撃が続いているにもかかわらず、米国の行動によって石油と天然ガスの輸送が維持されていると付け加えた。 バンス副大統領は、イランの攻撃によって米国の天然ガス価格は上昇しているものの、ホルムズ海峡を通過する船舶が増えたことで、世界のエネルギー市場への影響は弱まっていると述べた。 同副大統領は、イランの攻撃が続いているため、米国は商船を保護し、世界のエネルギー供給を維持する必要があるとして、軍事行動の終了時期を定めないと述べた。 同副大統領は、「…現在、大規模な戦闘作戦は行われておらず、非常に長い間行われていない」と指摘した。 「イランへの我々のメッセージは単純だ…商船への攻撃をやめなければならない」とバンス副大統領は述べ、攻撃の終結が不可欠であると強調した。バンス副大統領は、イランが商船を攻撃している限り、テヘランとの交渉は行わないと明言し、「大統領は非常に明確に述べている。我々はイランと対話するつもりはなく、商船への攻撃をやめない限り対話するつもりもない」と述べた。 副大統領は、米国にはイランに圧力をかけるための複数の選択肢があると述べた。 「経済的圧力、軍事的圧力、外交的圧力、秘密裏の圧力など、あらゆる可能性が検討対象となっている」とバンス氏は述べ、政権は計画を公表して大統領の意思決定の選択肢を制限するつもりはないと付け加えた。 バンス氏は、米国は中国をはじめ、トルコ、アゼルバイジャン、アラブ首長国連邦、サウジアラビア、カタールなど、イランへの船舶攻撃に対する圧力をかける取り組みにおいて協力を得ていると述べた。 「中国とは確かに何度も協議を行ってきた。率直に言って、中国は我々の要請の一部に反応を示していると思う」とバンス氏は述べた。 彼は続けて、「繰り返しますが、彼らが我々の要求をすべて実行しているとは言っていません」と述べた。 バンス氏は、政権はイランが核開発計画を再建するために必要な資源を断つことを望んでいる一方で、商船の航行を保護し、エネルギー供給を維持することは依然として米国の中心的な目標であると述べた。 副大統領は、米国は約6週間にわたる大規模な戦闘作戦でイランの核施設を破壊し、その後、テヘランが核能力を再建することをより困難にしたと述べた。 バンス氏はベネズエラ作戦を「賢明な外交政策がどのようなものになり得るかを示す驚くべき証拠」と呼び、「事実上、米国に650億バレルの新たな石油備蓄を生み出した」と述べた。