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調査速報：SBAコミュニケーションズ第1四半期：ミリコム統合が成長と利益率の逆風を招いた
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SBACは、第1四半期の売上高が7億300万ドル（前年同期比5.9%増）となり、市場予想を900万ドル上回りました（2025年第1四半期は6億6400万ドル）。サイトリース収入は前年同期比6.5%増の6億5600万ドル（為替変動の影響を除くと4.5%増）となった一方、サイト開発収入は1.6%減の4700万ドルでした。海外サイトリース収入は、Millicomの資産統合の成功と中米におけるタワー建設事業の拡大により、前年同期比32.6%増（為替変動の影響を除くと24.8%増）の2億600万ドルに急増しました。解約の影響を除くと、リース事業のオーガニック成長率は前年比8.3%と堅調で、Sprint関連の解約率は1.3%、通常の解約率は2.7%でした。好調な海外業績は、最近買収した資産の統合が成功し、中米市場での戦略的な事業拡大が継続していることを反映しています。全体的な事業指標は、国内での解約という逆風が続いているにもかかわらず、堅調な成長基調を示しており、海外事業が成長を大きく加速させています。
$SBAC
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調査速報：eBay：年初は好調なスタートを切ったが、この成長は持続可能か？
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。eBayは2026年第1四半期に好調な業績を達成しました。売上高は30億8,900万ドル（前年同期比19.5%増）で、市場予想を5,400万ドル上回りました。調整後EPSは1.66ドル（前年同期比21%増）で、市場予想を0.08ドル上回りました。GMVは222億ドル（前年同期比18%増、為替変動の影響を除くと14%増）に達し、第4四半期の8%（為替変動の影響を除く）から加速しました。これは、堅調な米国事業（27%増）と改善した海外事業（10%増）が牽引しました。成長を支えたのは、貴金属需要の高まり、コレクターズアイテムの好調な売れ行き、そして5億8,100万ドルの広告収入（うち自社広告は33%増）でした。経営陣は、第2四半期のGMVガイダンスを市場予想を上回る213億～217億ドル、通年成長率を為替変動の影響を除いた7.0～7.5%と発表しましたが、これは年が進むにつれて著しい減速を示唆しています。Etsyからの12億ドルでのDepop買収は、2026年第3四半期末までに完了する見込みで、eBayのリーチを若くファッションに敏感な消費者に拡大するための戦略的な動きです。貴金属需要が正常化するにつれてGMV成長は鈍化すると予想されますが、重点カテゴリーとDepopの統合により、継続的な勢いが維持されるはずです。
$EBAY
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調査速報：キンロス・ゴールド、第1四半期決算は予想を下回るも、記録的なキャッシュフローと大幅な利益率拡大で相殺
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。キンロスは、2026年第1四半期の調整後EPSが前年同期の0.30ドルに対し0.71ドルとなり、市場予想を0.03ドル下回りました。一方、売上高は前年同期比61%増の24億1000万ドルとなり、市場予想を5300万ドル下回りました。同社は、四半期フリーキャッシュフローが前年同期比120%増の8億3750万ドルと過去最高を記録し、利益率は金価格の上昇率71%に対し、1オンス当たり3476ドルと92%拡大しました。この利益率の拡大は、主に金価格の上昇によるロイヤルティ収入の増加が33%増加したにもかかわらず、規律あるコスト管理が行われていることを示すものであり、当社のオペレーショナルレバレッジ理論を裏付けるものです。経営陣は、2026年通期の生産量見通しを200万オンス、総維持コスト（AISC）を1オンス当たり1730ドルと据え置きました。 22億ドルの現金を保有する同社は、年初来で3億5000万ドルを株主に還元し、フリーキャッシュフロー還元率40%の目標達成に向けて順調に進んでいます。記録的な現金創出は、現在の金市場環境におけるキンロスの能力を証明するものであり、グレートベアやロボマルテといった主要開発プロジェクトは2020年代後半の生産開始に向けて順調に進んでいます。
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