調査速報：Wlk第1四半期：出来高低低で株価が2倍のマイナス

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WLKは第1四半期の売上高が26億5000万ドルとなり、市場予想を1億3000万ドル下回りました。調整後1株当たり損失は0.77ドルで、市場予想の0.24ドルを上回りました。売上高は前期比5%増でしたが、前年同期比では7%減となりました。価格の低下と販売量の減少は、業界全体の逆風が続いていることを反映しています。当社は、WLKはPEM事業において構造的な課題に直面していると考えています。PEM事業のEBITDAマージンは、前期比で改善が見られたものの、依然として2%と低迷しています。一方、HIP事業は安定した売上高と19%という高いEBITDAマージンで堅調な業績を示しています。経営陣は、ホルムズガス田閉鎖による世界的な原料コストの上昇と、北米の天然ガス価格の有利な水準が続くことを背景に、2026年夏までPEM事業のマージンが大幅に拡大すると予想しています。同社は、56億ドルの負債に対し25億ドルの現金を保有しており、健全な財務体質を維持している。ただし、季節的な運転資金の増加により、営業キャッシュフローは9400万ドルのマイナスとなった。インフラおよびデータセンターの需要は引き続きHIPに恩恵をもたらすと予想される一方、住宅建設は金利上昇による逆風が続くとみられる。