独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。VEEVは、2027年度第1四半期決算で予想を上回る業績を発表しました。総売上高は8億8,290万ドル（前年同期比16%増）で、市場予想の8億5,800万ドルを上回り、サブスクリプション売上高は7億3,020万ドル（前年同期比15%増）でした。調整後EPSは2.24ドル（前年同期比14%増）で、市場予想を0.10ドル上回りました。ただし、調整後営業利益率はAI投資の影響で130ベーシスポイント低下し、44.8%となりました。VEEVのAI戦略には、会話型AIをサポートするOstroの1億ドル規模の買収、8月までに全アプリケーションへのVault AIの拡張、そして11月にリリース予定のエージェントプラットフォーム「Veeva Falcon」が含まれます。経営陣は2027年度通期の業績見通しを引き上げ、総売上高を36億3,500万ドル～36億4,500万ドル（中間値で13.9%増）、調整後EPSを約9.05ドル（11.7%増）と予想しています。当社は、VEEVが堅調なファンダメンタルズを示しており、Vault CRMの顧客が27社増加（合計150社以上）、Development Cloudのエンタープライズ顧客が複数獲得、調整後営業キャッシュフローが11億3,000万ドルと堅調、現金および短期投資が73億ドルと健全なバランスシートとなっていると考えています。
関連記事
Research
調査速報：PVH、通期見通しを更新し、2026年第1四半期のEPSガイダンスを上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PVHは、2026年第1四半期の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が前年同期の2.30ドルに対し2.01ドルとなり、市場予想を0.19ドル上回り、ガイダンスの1.65ドル～1.80ドルを大幅に上回りました。売上高は2%増の20億2,500万ドルとなり、アジア太平洋地域は10%増と大幅に伸びましたが、中東紛争の影響で欧州・中東・アフリカ地域は報告ベースで2%増（為替変動の影響を除くと5%減）、米州地域は1%減となりました。好業績にもかかわらず株価は20%以上下落し、通期EPSガイダンスのわずか6.5倍で取引されており、アパレル小売企業の中で最も低い予想PERとなっています。経営陣は、売上高見通しを以前のわずかな増加からほぼ横ばいに更新し、EPS見通しを11.80～12.10ドルに据え置きました。収益見通しには、第2四半期に推定1億ドルの関税還付金が計上されています。ダイレクト・トゥ・コンシューマー事業は、製品イノベーションの拡大とマーケティングキャンペーンの強化により、6%の成長で勢いを維持しました。当社の見解では、関税還付金が中東の逆風を相殺していることを考えると、株価の下落は不当であり、PVHは同業他社と比較して不当に低い評価で取引されています。
$PVH
Research
調査速報：Avgo：4月四半期は予想通り。高いハードルにもかかわらず、ガイダンスはおおむね予想通り。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AVGOは4月期の売上高が222億ドル（前年同期比48%増）となり、市場予想と一致しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.44ドル（前年同期比54%増）となり、当社の予想である2.40ドルを上回りました。AI半導体事業の売上高は108億ドル（前年同期比143%増）に達し、当社の予想とほぼ一致しました。これは総売上高のほぼ半分を占め、ハイパースケール顧客がAIインフラに多額の投資を行っている中で、AVGOのカスタムシリコン戦略の有効性を裏付けるものです。7月期の売上高見通しは294億ドル（前年同期比84%増）で、当社の予想を約10億ドル上回っています。これは、AI半導体事業の売上高が160億ドル（前年同期比200%増）に加速したことによるものです。半導体ソリューション事業は79%増の150億ドルとなり、インフラソフトウェア事業は9%の緩やかな成長を維持しました。強力な営業レバレッジにより、調整後EBITDAマージンは69%に達し、103億ドルのフリーキャッシュフローは売上高の46%を占めました。AVGOが複数のXPU顧客と複数年にわたるパートナーシップを結んでいることは、同社の成長軌道を明確に示し、半導体業界の競合他社との差別化要因となっていると当社は考えています。決算発表後、株価は下落していますが、目標水準は非常に高く、受注残高の明確化を待っているところです。
$AVGO
Research
調査速報：Crwd、新規到着客数の増加で予想を上回り、ガイダンスも予測を大幅に上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRWDは、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が1.10ドル（市場予想1.07ドル、前年同期比51%増）、売上高が13億9,000万ドル（前年同期比26%増）となり、市場予想を3,000万ドル上回り、予想を大きく上回りました。サブスクリプション売上高は13億2,000万ドルで前年同期比26%増、第1四半期の新規年間経常収益（ARR）は過去最高の2億5,600万ドル（前年同期比32%増）を記録し、期末ARRは55億1,000万ドル（前年同期比24%増）に達しました。プラットフォーム統合戦略は引き続き顧客に支持されており、モジュール導入率は全ティアで向上し、6つ以上のモジュールを導入した顧客は51%、7つ以上のモジュールを導入した顧客は35%、8つ以上のモジュールを導入した顧客は25%となっています。経営陣は、2027年度の純新規ARR成長率ガイダンスを520ベーシスポイント引き上げ27.7%とし、2026年度の23%から加速するとともに、総収益ガイダンスを59億3,700万ドルに引き上げ、市場予想を上回りました。当社は、第1四半期の営業キャッシュフローが過去最高の5億9,100万ドル（売上高の43%）およびフリーキャッシュフローが4億6,800万ドル、非GAAP営業利益率が18%から24%に拡大したことなど、堅調な事業運営指標が、確かな実行力を示していると考えています。取締役会が2026年7月発効の4対1の株式分割を承認したことは、長期的な価値創造に対する自信の表れです。
$CRWD