独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PVHは、2026年第1四半期の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が前年同期の2.30ドルに対し2.01ドルとなり、市場予想を0.19ドル上回り、ガイダンスの1.65ドル～1.80ドルを大幅に上回りました。売上高は2%増の20億2,500万ドルとなり、アジア太平洋地域は10%増と大幅に伸びましたが、中東紛争の影響で欧州・中東・アフリカ地域は報告ベースで2%増（為替変動の影響を除くと5%減）、米州地域は1%減となりました。好業績にもかかわらず株価は20%以上下落し、通期EPSガイダンスのわずか6.5倍で取引されており、アパレル小売企業の中で最も低い予想PERとなっています。経営陣は、売上高見通しを以前のわずかな増加からほぼ横ばいに更新し、EPS見通しを11.80～12.10ドルに据え置きました。収益見通しには、第2四半期に推定1億ドルの関税還付金が計上されています。ダイレクト・トゥ・コンシューマー事業は、製品イノベーションの拡大とマーケティングキャンペーンの強化により、6%の成長で勢いを維持しました。当社の見解では、関税還付金が中東の逆風を相殺していることを考えると、株価の下落は不当であり、PVHは同業他社と比較して不当に低い評価で取引されています。
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調査速報：Avgo：4月四半期は予想通り。高いハードルにもかかわらず、ガイダンスはおおむね予想通り。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AVGOは4月期の売上高が222億ドル（前年同期比48%増）となり、市場予想と一致しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.44ドル（前年同期比54%増）となり、当社の予想である2.40ドルを上回りました。AI半導体事業の売上高は108億ドル（前年同期比143%増）に達し、当社の予想とほぼ一致しました。これは総売上高のほぼ半分を占め、ハイパースケール顧客がAIインフラに多額の投資を行っている中で、AVGOのカスタムシリコン戦略の有効性を裏付けるものです。7月期の売上高見通しは294億ドル（前年同期比84%増）で、当社の予想を約10億ドル上回っています。これは、AI半導体事業の売上高が160億ドル（前年同期比200%増）に加速したことによるものです。半導体ソリューション事業は79%増の150億ドルとなり、インフラソフトウェア事業は9%の緩やかな成長を維持しました。強力な営業レバレッジにより、調整後EBITDAマージンは69%に達し、103億ドルのフリーキャッシュフローは売上高の46%を占めました。AVGOが複数のXPU顧客と複数年にわたるパートナーシップを結んでいることは、同社の成長軌道を明確に示し、半導体業界の競合他社との差別化要因となっていると当社は考えています。決算発表後、株価は下落していますが、目標水準は非常に高く、受注残高の明確化を待っているところです。
$AVGO
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調査速報：Crwd、新規到着客数の増加で予想を上回り、ガイダンスも予測を大幅に上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRWDは、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が1.10ドル（市場予想1.07ドル、前年同期比51%増）、売上高が13億9,000万ドル（前年同期比26%増）となり、市場予想を3,000万ドル上回り、予想を大きく上回りました。サブスクリプション売上高は13億2,000万ドルで前年同期比26%増、第1四半期の新規年間経常収益（ARR）は過去最高の2億5,600万ドル（前年同期比32%増）を記録し、期末ARRは55億1,000万ドル（前年同期比24%増）に達しました。プラットフォーム統合戦略は引き続き顧客に支持されており、モジュール導入率は全ティアで向上し、6つ以上のモジュールを導入した顧客は51%、7つ以上のモジュールを導入した顧客は35%、8つ以上のモジュールを導入した顧客は25%となっています。経営陣は、2027年度の純新規ARR成長率ガイダンスを520ベーシスポイント引き上げ27.7%とし、2026年度の23%から加速するとともに、総収益ガイダンスを59億3,700万ドルに引き上げ、市場予想を上回りました。当社は、第1四半期の営業キャッシュフローが過去最高の5億9,100万ドル（売上高の43%）およびフリーキャッシュフローが4億6,800万ドル、非GAAP営業利益率が18%から24%に拡大したことなど、堅調な事業運営指標が、確かな実行力を示していると考えています。取締役会が2026年7月発効の4対1の株式分割を承認したことは、長期的な価値創造に対する自信の表れです。
$CRWD
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調査速報：CFRAはGitlab Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を24ドルから34ドルに引き上げます。これは、2027年度（1月期）の売上高予測11億1,700万ドル（過去3年間の平均を下回る）の4倍のEV/S倍率に基づいています。2027年度の1株当たり利益（EPS）予測を0.80ドルから0.81ドルに引き上げますが、2028年度のEPS予測は1.04ドルから1.03ドルに下方修正します。GTLBは、好調な企業業績と公共部門の業績好調により、2027年度第1四半期の売上高が2億6,400万ドル（前年同期比23%増）となりました。しかし、価格に敏感な顧客層、顧客リストラによる座席数の減少、M&A関連の影響など、逆風は依然として続いています。非GAAP営業利益率は14%（前年同期比+200bps）に達した一方、ドルベースの純顧客維持率は前四半期比100bps低下し117%となり、中堅企業および中小企業セグメントにおける継続的な圧力が反映された。同社は従業員の約14%に影響を与えるリストラ計画を発表した。短期的な課題はあるものの、新規顧客獲得の改善（第1四半期で+30%）、ノルマを背負う営業担当者からの受注増加、Duo Agentの好調（年間約2,000万ドル）といった心強い指標に注目し、長期的な見通しについては引き続き楽観的である。
$GTLB