調査速報：NCLH：第1四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず、2026年の純利回りとEPSガイダンスが下方修正

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NCLHの第1四半期EPSは0.23ドルで、市場予想の0.14ドルを上回り、EBITDAは5億3,300万ドルで、予想の5億100万ドルを上回りましたが、業績は大幅なガイダンス下方修正によって影を潜めました。経営陣はEPSガイダンスを2.38ドルから1.45～1.79ドルに引き下げ、純収益率も3～5%低下すると予想しており、これは以前の横ばい予想から大幅な悪化です。当社は、この修正は需要と事業運営における深刻な課題を反映していると考えており、予約件数は最適水準を下回り、回復の見通しも不透明です。経営陣は第2四半期の純収益率を3.6%低下すると予想しており、事業運営上のミスにより、最適な予約カーブを下回っていることを認めています。地政学的な不確実性が欧州の予約件数に影響を与えており、収益管理の改善策が成果を上げるには時間がかかるでしょう。同社は販売費及び一般管理費を1億2500万ドル削減し、燃料費を除くクルーズ費用は横ばいになると見込んでいます。純負債比率は5.3倍、負債総額は152億ドルと、バランスシートの柔軟性は依然として限られています。予約状況の見通しが立たず、実行上のギャップも存在するため、需要が安定するまではリスクは下振れ方向に偏っていると当社は考えています。