独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDA倍率が6.8倍であることから、12ヶ月目標株価を4米ドル引き上げ、68米ドルとします。これは、TECKの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率7.3倍、および同業他社の平均10.1倍と比較して高い水準です。また、2026年のEPS予想を0.17カナダドル引き上げ、4.63カナダドルとします。さらに、2027年のEPS予想を0.19カナダドル引き上げ、5.09カナダドルとします。これらの予想引き上げは、銅価格の強気見通しに基づいています。電化、送電網インフラの整備、データセンターの拡張などにより、2027年まで銅需要は堅調に推移すると予想されます。老朽化した鉱山からの供給制約や許認可の遅延が、価格上昇を支える要因となるでしょう。銅市場への期待感は高いものの、バリュエーションへの懸念から「ホールド」のレーティングを維持します。現在の株価水準は目標値付近であり、短期的な上昇余地は限られています。銅専業生産企業の中では、より優れたリスク・リターン比率の投資機会が他にあると考えています。しかしながら、TECKは依然として資産基盤が強固な優良企業です。
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調査速報：サプート：好調な製品構成と販売量により、2026年度第4四半期のEPSは予想を上回った。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。サプートは、2026年度第4四半期（3月期）の堅調な業績を発表しました。調整後EBITDAは3億8,600万カナダドル（前年同期比5.2%増）、利益率は90ベーシスポイント上昇し9.2%となりました。1株当たり利益（EPS）は0.41カナダドルで、市場予想を0.02カナダドル上回りました。売上高は5.5%減の41億7,300万カナダドルとなりましたが、これは主に米国における乳製品価格の下落によるもので、事業運営の不振によるものではありません。ただし、カナダ（5.0%増）と欧州（6.7%増）の売上高が減少分を相殺しました。当社は、厳しい市場環境にもかかわらず、サプートは主要市場全体で販売量の増加、販売価格の上昇、そして良好な製品構成により、事業運営の継続的な進歩を示したと見ています。サプートは、アルゼンチン乳製品部門の80%を5億5,700万カナダドルの純売却益で売却する最終合意を発表し、2027年度上半期に完了する見込みです。2026年度の調整後EBITDAは16億5,900万カナダドル（+10.4%）に達し、利益率は110ベーシスポイント改善して9.5%となり、営業キャッシュフローは26.3%大幅に増加して15億800万カナダドルとなりました。同社は、6億7,900万カナダドルの自社株買いと3億2,400万カナダドルの配当を通じて、10億カナダドル以上を株主に還元しました。
$SAP
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研究速報：Coo社：不妊治療の回復が外科手術の改善を後押し、第2四半期決算は予想を上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。COOは、2026年度第2四半期（10月）の調整後EPSが1.21ドルとなり、前年同期比26%増、市場予想の1.10ドルを上回り、10四半期連続の予想上回りとなりました。売上高は10億8,200万ドルで、前年同期比8%増、オーガニック成長率は5%となり、市場予想を2,900万ドル上回りました。CooperVisionはスペシャリティ事業の勢いを維持し、トーリック/マルチフォーカル製品はオーガニック成長率7%を記録したのに対し、球面レンズ製品は1%増にとどまりました。ただし、アジア太平洋地域はオーガニック成長率6%減となりました。CooperSurgicalは著しい改善を見せ、不妊治療関連事業はオーガニック成長率10%に回復しました。関税圧力にもかかわらず、調整後営業利益率は200ベーシスポイント上昇し、27%となりました。経営陣は、クーパービジョンの売上低迷を受け、売上高の中間値を0.5%引き下げる一方で、2026年のEPSガイダンスを再確認した。2億7160万ドルの訴訟和解により、大きな重荷が解消され、戦略的イニシアチブに集中できるようになったと我々は考えている。経営陣はまた、2028年度までのフリーキャッシュフローを22億ドル以上とする長期目標を再確認した。
$COO
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調査速報：DocuSignがAIプラットフォームの普及拡大に関するガイダンスを引き上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。DocuSignは、2027年度第1四半期に堅調な業績を達成しました。売上高は8億3,020万ドル（前年同期比9%増）、非GAAPベースの営業利益率は250ベーシスポイント上昇し32.0%となり、収益性の向上を強く示しました。特に注目すべきは、IAMプラットフォームの成長加速です。IAMプラットフォームは、第4四半期の年間経常収益（ARR）の10.8%から12.6%に増加し、4万社の顧客がインテリジェントな契約管理機能を導入しました。フリーキャッシュフローは27%増の2億8,940万ドルとなり、さらに3億1,750万ドルの自社株買いを実施するなど、積極的な株主還元策も継続しました。これは、経営陣が事業モデルに自信を持っていることを示しています。経営陣は、第2四半期の売上高を8億6,500万ドル～8億6,900万ドル、2027年度の売上高を34億9,000万ドル～35億200万ドル（中間値で9%増）とし、年間経常収益（ARR）の成長率を8.25%～8.75%と予測しました。経営陣は、IAM更新コホートにおけるドル建て純維持率の改善状況（経営陣は、これらのコホートが会社平均を上回っていると指摘）や、新たなAI搭載機能、新たな業種や顧客セグメントにおけるプラットフォーム導入を加速させる可能性のあるパートナーシップ発表などを注視していきます。
$DOCU