-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEPS予想6.37ドルに対し、11.5倍のPERを用いて算出した12ヶ月目標株価73ドルを維持します。このPERは、過去10年間の予想PER平均7.9倍を上回っており、これは、MTHが60日以内の終値戦略を採用しており、通常の市場環境下では販売量の増加が見込まれることを反映しています。2026年のEPS予想は6.61ドルから4.96ドルに、2027年のEPS予想は8.08ドルから6.37ドルにそれぞれ下方修正します。MTHの利益率は、インセンティブの増加によって抑制されると予想されます。また、競争の激しい市場環境は、大幅な市場シェア拡大を阻害するでしょう。MTHの主要な成長要因である積極的な店舗数拡大は、店舗当たりの売上高の伸び悩みを相殺する一方で、需要が限られている環境下では、新たな圧力要因にもなっています。しかしながら、MTHの株価は帳簿価額に対して20%のディスカウントで取引されており、MTHの自社株買いプログラムによってさらに押し下げられ、株価の下落要因となっています。第2四半期は前年同期比の好調な業績に支えられると予想されますが、2026年下半期に住宅需要が目に見える形で改善するまでは、株価に対してより強気な見方は控えたいと考えています。
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Asia
オラ・バンダ・マイニング社、次期会長を任命
オラ・バンダ・マイニング（ASX:OBM）は、ジョン・リチャーズ氏を次期会長に任命した。リチャーズ氏は、11月に開催される同社の年次株主総会で現会長のピーター・マンセル氏が退任した後、会長職に就任する予定である。これは、火曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同書類によると、リチャーズ氏は現在、サンドファイア・リソーシズ（ASX:SFR）の非常勤会長、およびシェフィールド・リソーシズ（ASX:SFX）の筆頭独立非常勤取締役を務めている。
$ASX:OBM$ASX:SFR$ASX:SFX
Research
調査速報：ユニバーサル・ヘルス・サービス：第1四半期のEPSが予想を上回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。UHSは第1四半期に堅調な業績を上げ、調整後EPSは5.62ドル（前年同期比16.1%増）となり、市場予想を0.16ドル上回りました。患者数は控えめだったものの、価格上昇により売上高は9.6%増の44億9,500万ドルとなりました。既存施設における急性期医療の売上高は、調整後入院患者数は横ばいながら、入院患者1人当たりの売上高が6.3%増加したため、8.2%増加しました。精神医療部門は、入院患者数が1.2%増加し、売上高は7.3%増加しました。8億3,500万ドルのTalkspace買収は、UHSのバーチャル精神医療機能を拡大し、支払者構成を多様化させる可能性があると当社は考えています。経営陣は、この買収が第3四半期に完了すると見込んでいます。営業キャッシュフローは11.7%増の4億200万ドルとなり、UHSは1億2730万ドル相当の自社株買いを実施したが、営業費用増加により調整後EBITDAマージンは20ベーシスポイント低下し14.4%となった。精神保健分野の人材確保における課題は依然として残るものの、Talkspaceとの統合により成長機会が生まれると期待している。
$UHS
Research
リサーチアラート：CLS第1四半期：2026年度の業績見通しとCPO獲得は好調だが、資本需要がそれを抑制
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期の売上高は40億5,000万ドル（前年同期比53%増）、調整後EPSは2.16ドル（前年同期比80%増）となり、いずれもハイパースケーラー需要の加速によりガイダンスを上回りました。調整後営業利益率は、高付加価値CCS製品の売上高が76%増の32億4,000万ドルとなり、セグメント利益率が8.6%に拡大したことで、過去最高の8.0%に達しました。同社は、ハイパースケーラー顧客との間で新たなCPOスイッチプログラムを締結し、2027年に本格稼働開始予定です。詳細は明日発表される予定です。経営陣は、2026年のガイダンスを売上高190億ドル（従来170億ドル）、調整後EPS10.15ドル（従来8.75ドル）に引き上げ、売上高は65億ドル以上増加する見込みです。顧客基盤の拡大と新規プログラムの獲得により、2027年にはさらに力強い成長が見込まれます。同社は、信用枠を25億ドルに拡大し、リボルビングクレジット枠を17億5000万ドルに増やすことで、バランスシートを拡大した。設備投資が2億1840万ドルに増加したにもかかわらず、フリーキャッシュフロー（FCF）は1億3790万ドルと堅調に推移した。自社株買いの減速、FCFガイダンスの遅れ、そして50%増という月間上昇率が、時間外取引での売り浴びせの一因となっている可能性がある。
$CLS